Paul duikt hier op StockWatch alweer in ASMI en Besi, Niels heeft Broadcom gekocht en wij kiezen bij deze voor een semiconductor ETF. Die zochten wij al eens uit op StockWatch en verrassend genoeg is daar weinig keuze in. Er zijn er eigenlijk maar twee.
Wij kiezen voor de meest belegde: VanEck Semiconductor UCITS ETF (IE00BMC38736), maar ook de iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (IE000I8KRLL9) kent kapitaal en liquiditeit - de concurrentie beduidend minder.
Waarom alleen nu in een semi-ETF? Het is geen timing. Het is een eerste positie en wij doen dit met een bescheiden positie. Wij verhogen wel iets de bèta van 0,93 van de StockWatch ETF Porto. Hoe en wat verkopen wij, want twintig ETF's is de max!
Nog niet verschenen, meer duiding over deze ETF straks hierover in onze wekelijkse YouTube video. Te gast is Martijn Rozemuller van VanEck ETF's en over lef gesproken: hij lanceert een Chinese semiconductors ETF en wist u dat hij op twee na in ál zijn eigen ETF's zit?!
Chippers dippen - maar ook niet meer
No guts, nog glory. De Philadelphia Semiconductor Index (SOX) staat rond 20% onder de laatste top van begin deze zomer. Daar waar vele individuele chip-fondsen sindsdien met de mattenklopper hebben gehad (en we zwaaien naar Besi), is de index een klassieke afstraffing bespaard gebleven. Dit is het hele track recordvan de SOX - helaas hebben wij die niet herbelegd.
Onderschat dat laatste niet. Met slechts een dividendrendement nu van 0,8% is coupons knippen er niet echt bij, maar zo in de loop van de jaren scheelt dat herbelegd intussen wel een slok op een borrel. Zonder stijgt hert ding zowat al boven de Mount Everest uit. Merk ook op dat in de Dotcom Bubble 1995-2000 de koersen nog veel en veel harder stegen.
U zag dit plaatje gisteren al in onze vooruitblik, de SOX tekende afgelopen vrijdag een nieuw, lagere intradagbodem aan. Zakt de index verder, dan is er technisch ruimte tot... 7.500. Dat zal allemaal wel, wij zoeken een buy & hold positie in chippersen kijken daarom veel meer naar waardering. En die is flink afgekomen de laatste tijd.
Waarom nu een chip ETF?
Ondanks de enorme - up & down - volatiliteit dit jaar is de beleggingspropositie nog altijd hetzelfde. Chips waren, zijn en blijven niet aan te slepen. Elon Musk gaat ook niet voor niets die Terafab bouwen! Met AI, robots, autonoom rijden en noem maar op blijft de vraag naar zeker geavanceerde chips explosief stijgen. Wij zoeken al lang een entree in chips, maar vonden ze steeds zo duur...
Dat is nu minder, dat wil zeggen de echte grootmachten als Nvidia, Broadcom en TSMC. ASML gaat, maar is terecht structureel duurder, omdat het bedrijf minder cyclisch is en een moat of slotgracht heeft, waar u u tegen zegt. Wat is een moat? Luister onze BeursCafé themapodcast moat van deze week terug, die wij samen met Hans Oudshoorn van Saxo maakten.
Daarin zegt ondergetekende dat hij de door Hans aangedragen VanEck Morningstar Developed Markets Ex-US Dividend Leaders ETF wil kopen. Daar komt hij nu op terug, want die bestaat voor dik 40% uit financials. Die zijn afgekomen en met al die sovereign debt perikelen nu (Frankrijk!) vinden wij dat een te groot risico, maar misschien dat u het al als een kans ziet.
UCITS semi ETF's
Dit zijn de voor EU-inwoners belegbare UCITS chips ETF's:
U ziet het aan de fondsgrootte, VanEck en iShares zijn hier heer en meester. In de anderen zit zo weinig geld, dat wij eigenlijk meteen al zien dat dit de enige twee redelijk liquide trackers zijn. Belangrijk, want u kan nog zo'n mooie tracker uitzoeken met lage kosten, als het boek krap is en de spreads groot zijn, kan het alsnog heel duur worden om in die ETF's te beleggen.
Ze hebben beide een andere benchmark die helaas beide niet in onze database zitten en de samenstelling is ook iets anders. Wij vergelijken beide ETF's toch maar met de SOX. Ja, ze doen beter dan de index, maar die hebben wij dus niet herbelegd. En dit zijn wel twee herbeleggende trackers (Acc), waarvan wij weer niet alleen de koersprestatie kunnen pakken.
Slechts 25 aandelen
Onderliggend ziet die VanEck Semiconductor ETF er vrij standaard uit, uit het laatste factsheet. De tracker is gevestigd in Ierland, is in dollars (maar u koopt op EU beurzen in euro's) en de kosten (Total Expense Ration - TER) is 0,35%. Dat is zeker niet te duur.
Landenwegingen:
Verenigde Staten 71,72%
Taiwan Regio 9,98%
Nederland 8,94%
Zuid-Korea 8,83%
Zwitserland 0,48%
Overig/Cash 0,05%
Dit zijn alle 25 posities. Nooit van gehoord natuurlijk :-)
Iets kopen betekent ook iets verkopen
Kortom, wij gaan er voor! Wij zoeken op termijn een positie van rond 5% chips in onze porto en starten nu met zo'n 3%:
Waar komt dit geld vandaan? Wij hebben intussen twintig ETF's en (obligatie)fondsen in onze StockWatch ETF Porto en dat is onze zelf opgelegde max. Wij moeten daarom iets verkopen. Dit is alleen een volatiele hoogrisico ETF, ofwel in principe moeten wij in risico vergelijkbare posities verkopen. Dan moeten wij ook nog op dollar- en landenwegingen letten.
Nu willen wij ons risicoprofiel juist iets opvoeren. Wij verkopen daarom een defensieve ETF die wij vooral hadden voor exposure naar de energievraag van AI, maar daar hebben wij meervan. Het ding bestaat voor 60% uit de VS en dat is vergelijkbaar. Zo hebben wij de eerste ruim €1000 te pakken:
De semi ETF bestaat voor 70% uit de VS, dat is vergelijkbaar met de wereldindex. Wij verkopen daarom ook voor €2500 aan iShares Core MSCI World UCITS ETF. Komen wij nog €500 tekort. Vrijdag hadden wij deze world ETF weer moeten maandelijks moeten middelen voor rond €500, Dit geld stortten wij vandaag bij en gaat ook in de semiconductor ETF:
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in VanEck Semiconductor UCITS ETF, iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (Acc), Fresh Fixed Income Fund, iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF, Pimco GIS Income Fund E EUR Hedged Acc, First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infra UCITS ETF, HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc, VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.
