VanEck, iShares en waar is de rest? Dit is de beste semiconductor ETF

Nog een nachtje erover slapen, eigenlijk is de bedenktijd al op, maar misschien dat wij er deze week nog speculatief induiken met de StockWatch ETF Porto. Klein, want wij hebben al flinke chip-weging! Kijkt en rekent u ook uit hoeveel chip-weging u al hebt, voor u hier in uw enthousiasme in stapt? Enthousiasme ja, want er is momentum.

Onze selectie:

• VanEck Semiconductor UCITS ETF (IE00BMC38736
• iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (IE000I8KRLL9)
• Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF Acc (LU1900066033)
• HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (IE000YDZG487)
• First Trust Bloomberg Global Semiconductor Supply Chain UCITS ETF (IE000KXTLDE2)
• Global X AI Semiconductor & Quantum UCITS ETF (IE0000ZL1RD2)

Wij drááien: chippers in rep en roer en vuur en vlam

De chipmarkt draait.

Binnen deze sector zijn er echter weer subsectoren, die allemaal hun eigen subcyclus hebben. Tot dusverre waren het de echte chippers zelf die lekker draaiden. Tot deze herfst. Dit zijn de bekendste. Intel staat er niet bij, want dat is een geval apart. Er volgen nu nog twee plaatjes van meer chippers: ze zijn allemaal sinds 8 april vorig jaar - de Trump tarievendipbodem - geïndexeerd en in euro's.

Zie die percentages! De geheugenboeren, de meest cyclische chippers ook van het hele stel, hebben het estafettestokje overgenomen en gaan intussen recht de lucht in.

Besi, ASML en TSMC

Of bent u hier te laat - op een geheugen-boom volgt altijd weer een -bust - en moet u intussen al kijken naar de makers van apparaten om chips te maken? Lam Research heeft veel exposure naar geheugen, wat waarschijnlijk de enorme outperformance ten opzichte van de rechtstreekse peers verklaart. Intussen werden wij gisteren al een outlook-verhoging van Besi rijker.

Bij ASML en nu ook Besi vliegen de advies- en koersdoelverhogingen ons om de oren, de koersen gaan lekker én donderdag komt TSMC met Q4-cijfers. Er wordt een record brutomarge van 58% verwacht: ofwel, TSMC perst nu werkelijk álles uit zijn bestaande fabs en machines. Voor meer, beter en goedkoper moet het concern nu serieus investeren? Let donderdag op de conference call.

Keuze uit eigenlijk maar vier chip-ETF's

Wie is er niet in chippers belegd? Het is een van de populairste beleggingscategorieën. Toch zijn er bij onze brokers maar zes chip- of semiconductor ETF's te krijgen. Zeven, maar Amundi hanteert zowel een (dividend) uitkerende, als (dividend) herbeleggende tracker. De zoektocht is anders dan anders. Want de ETF's kosten op First Trust na allemaal 0,35%, maar ze volgen allemaal een andere index.

Wij focussen in ons onderzoek daarom vooral op die verschillen, want verder lijken de trackers onder de motorkap erg op elkaar, zoals u aan het JustETF overzicht al ziet:

• Ze zijn allemaal fysiek, ofwel de echte aandelen en geen derivaten
• Ze zijn allemaal herbeleggend
• Ze zijn allemaal op de EU beurzen te verhandelen. VanEck en iShares zijn superliquide, Amundi kent ook ruim omzet, maar heeft wel een grote spread en HSBC, First Trust en GlobalX zijn lastiger, of niet te verkrijgen

Kunt u ze wel kopen? StockWatch heeft niet het overzicht van álle brokers, maar de GlobalX en First Trust ETF's zijn alvast niet verkrijgbaar bij marktleiders Saxo en DeGiro. Dit maakt voor velen van ons de spoeling nog dunner. De HSBC ETF is ook moeilijk te scoren. Bij bijvoorbeeld Saxo kunt u hier alleen in Milaan in beleggen, maar daar is amper omzet. Bij DeGiro is de ETF alleen in Londen te koop.

Alle ETF's hebben andere bench mark

Zoals gezegd, de ETF's volgen allemaal een andere index waardoor rendementen en track records vergelijken appels en peren is. Waar selecteert u dan wel op?

• U moet op basis van gehaalde rendementen, samenstellingen, wegingen van de onderliggende fondsen een keuze maken
• Daarbij let u met een half oog op omzetten en spreads in het orderboek
• Bovendien zijn er twee ETF's die met een cap werken: wilt u dit wel of niet?

Dit zijn de ETF's en hun benchmarks, wat een exotische namen weer en kijk goed. iShares en Amundi volgen toch echt een andere MSCI Index. Opvallend: er is niet één tracker die de bekende SOX Index volgt.

• VanEck Semiconductor UCITS ETF (IE00BMC38736): MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG Index
• iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (IE000I8KRLL9): MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment Select ESG Screened Capped Index
• Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF Acc (LU1900066033): MSCI ACWI Semiconductors & Semiconductor Equipment Filtered NET USD Index
• HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (IE000YDZG487): Nasdaq Global Semiconductor Index
• First Trust Bloomberg Global Semiconductor Supply Chain UCITS ETF (IE000KXTLDE2): Bloomberg Semiconductor Supply Chain Select Index
• Global X AI Semiconductor & Quantum UCITS ETF (IE0000ZL1RD2): Mirae Asset AI Semiconductor & Quantum Index

VanEck

Wij pakken de factsheets er bij. Ja, daar gaan we meteen al. ASML is lekker gestegen in de afgelopen maanden en weegt nu meer dan 10% bij VanEck. Dat is het maximum. De herweging is twee keer per jaar en hoewel dit het laatste factsheet, is, is die van 30 november. Voor wie van winsten laten lopen is, is dit misschien een minder geschikte ETF. Het is wel de meest belegde en is zeer liquide.

Verder zijn dit bekende namen, hoewel de wegingen niet allemaal even logisch lijken. Nogmaals, ASML ging in H2 2025 nu eenmaal wat harder dan het underperformende Nvidia, om de meest in het oog springende namen te nemen. In totaal zitten er 25 fondsen in deze in Ierland gevestigde ETF. De VS weegt voor 76,1%, Nederland 12,2% (ASML en de rest) en Taiwan 9,3% (TSMC).

iShares

iShares hanteert een andere index voor zijn ETF, maar ook deze is, net als die van VanEck, met een cap. U ziet veel overlap, maar wat opvalt is de aanwezigheid en weging van de memory-chippers. De index wordt vier keer per jaar herwogen. De cap werkt overigens anders dan bij VanEck. Uit het MSCI factsheet van de index:

The top 5 ranked securities will be capped at 8% and all other issuers will be capped at 5% subjected to buffers.

Er zitten liefst 251 aandelen in deze ETF. Wat vooral opvalt, is de relatief kleine, maar nog altijd grote VS-weging. Net als VanEck is dit een ESG-ETF. Uit het iShares factsheet:

Screened to remove companies involved in Controversial and Nuclear Weapons, Tobacco, Civilian Firearms, Thermal Coal, Oil Sand or Conventional Weapons, and UN Global Compact violators.

Amundi

Zijn er vrijwilligers om deze ETF te kopen? Want hoewel de onderliggende - haalt u diep adem - MSCI ACWI Semiconductors & Semiconductor Equipment Filtered NET USD Index in naam niet veel verschilt van de - nog een keer diep adem halen - MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment Select ESG Screened Capped Index, zijn de wegingen héél anders dan die van iShares... Kijk maar!

Met Nvidia, Broadcom, TSMC en ASML zit u al aan tweederde van het indexgewicht. Dit is niet echt het idee dat StockWatch heeft van trackers. Koop dan die aandelen, of niet. Misschien is desondanks deze ETF toch iets voor u, uw winsten worden in ieder geval niet gecapt. Zie Nvidia maar hieronder. Die sector breakdown tabel hieronder had van ons niet gehoeven, maar dit terzijde.

De ETF kent overigens een aardige, dagelijkse omzet van vele duizenden, maar de spread is groot in vergelijking met VanEck en iShares. Voor de grap schrijven wij de naam van de onderliggende index ook nog even helemaal voluit. Veel langer dan dit zijn ze er niet?

Morgan Stanley Capital International (MSCI) All Country World Index (ACWI) Investable Market Index (IMI) Semiconductors & Semiconductor Equipment Select Environment Social Governance (ESG) Screened Capped Index

HSBC

HSBC belegt voor zijn ETF in zeventig fondsen over de hele wereld, waaronder - en dat klinkt heel spannend - ook in mainland China. Daar waar wij huis-tuin- en keukenbeleggers niet terecht kunnen. Maar ja, als u dan de weging ziet... Het is niet dat u hier volop profiteert van die chip-IPO bonanza in China. Het is verder een mooi gespreide chip ETF met niet te grote wegingen en weer de bekende namen in de Top 10.

Helaas, zoals gezegd is de ETF slecht verkrijgbaar. Londen is niet aantrekkelijk voor ons EU- en euro-beleggers, hoewel de omzet en de spread daar wel aardig zijn en op de borsa in Milaan is weer geen sterveling te vinden in het boek. Jammer, want dit vindt StockWatch persoonlijk nog de aantrekkelijkste ETF van dit stel.

First Trust en Global X

Met werkelijk een reeks beleggersrekeningen bij verschillende brokers kunnen wij hier bij StockWatch echter niet bij de toch UCITS (zeg maar EU goedgekeurd) ETF's van First Trust en GlobalX. In onze LSEG data lezen wij wel af dat er per dag maar honderden stukjes omgaan in respectievelijk First Trust en GlobalX, met een spread waar u zo'n joekel van een ASML High NA machine zó tussendoor schuift.

Vergeleken met zeker VanEck en iShares lijken deze twee ETF's en die van HSBC daarom niet meteen de eerste optie. Bovendien is die First Trust tracker bijna twee keer zo duur als de rest. Eigenlijk is ook 0,35% nog best fors voor een eenvoudige indextracker, maar dat is niet anders. Waarschijnlijk betaalt u een mock-up voor die ellenlange en onbegrijpelijke namen van die semiconductor indices...

Conclusie

Gaat StockWatch ook een chip-ETF kopen voor onze StockWatch ETF Porto? Wij denken er wel aan, hoewel onze MSCI World, S&P 500, Nasdaq 100 en AEX ETF's al een aardig semi-gewicht hebben (van veelal dezelfde namen). Bovendien kijken wij naar Chinese chippers die niet/amper zijn vertegenwoordigd en denken wij er aan opnieuw de HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF te kopen (IE00BMWXKN31).

Het zijn voor ons speculatieve en zeker geen buy & hold beleggingen. Want de booms in de chipcyclus zijn om uw vingers bij af te likken, maar de busts wilt u niet meemaken. Wij schreven het vorige week ook bij onze aanschaf van een emerging market ETF, onze porto heeft nog ruimte voor hóógrisico. Niet dat wij de illusie hebben dat wij toppen en bodems kunnen timen, maar als de trends draaien, gaan ze in de verkoop.

Misschien kopen wij ze wel allebei, China en een ETF uit dit artikel. Welke? Het wordt kiezen tussen VanEck en iShares, maar wij hikken tegen die caps aan. Wij slapen er nog een nachtje over.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.