2 hours ago

“Hoeveel beter dan dit kan de beurs nú nog worden?”!

Headlines:

Waarom Adyen nog beter is dan de cijfers doen vermoeden
Prachtig ABN Amro: kan u er alleen nu nog in?
Dat geldt ook voor ING, ASR en NN
Hoe u uw aandelen ServiceNow met opties pimpt
Natuurlijk, de Niels Koerts-Triodos saga!

Dikke double digits dit jaar op de beurs - de AEX zelfs al meer dan 20% - en sentiment en risicobereidheid kennen geen grenzen. Dit heeft alles met het weer fantastisch presterende bedrijfsleven te maken, want - op papier dan - ondank de koersstijgingen zijn de aandelen en indices eerder goedkoper dan duurder geworden.

Risico's zijn er echter genoeg en het BeursCafé kijkt met name met argusogen naar de stiekem maar door stijgende rentes. Eens kan dit een probleem worden voor de beurs, maar dit timen is hopeloos. Welkom weer in een bloedheet, bomvol maar opperbest gehumeurd BeursCafé. Want:

Arend Jan: Wij zijn zo ongeveer de enige beursmensen en influencers die geen permanente outperformance beloven
Niels: Maar wij hebben het wél!

Wat boffen wij dit jaar met de beurs

Goldilocks heette het vroeger als beurs en economie beide onze kant uitkwamen en er geen vuiltje aan de lucht was. Voor zo lang als dat duurde. In ieder geval is 2026 tot dusverre een fantastisch beursjaar. Al het doemdenken van deze winter, toen de oorlog in het Midden-Oosten uitbrak, is als sneeuw voor de zon in de zomerse hittegolven verdwenen. Vooral op de koersborden.

Welkom optiespecialist en vriend-van-de-show Sven Hubens in het BeursCafé, die onder meer zijn licht over ServiceNow laat schijnen. De podcast wordt u mede aangeboden door sponsor en broker Freedom24. Dat profileert zich met commissievrij periodiek beleggen in ETF's en Freedom24 heeft geen (AI-)helpdesk, maar persoonlijke (Nederlandse!) relatiemanagers met zelfs advies.

Iets voor u? Neem een kijkje en hier maakt u in ieder geval in 10 minuten een gratis account aan.

Wat valt deze week op de brede markt op?

De rally dit jaar is nog niet zo gek. Winsten, omzetten, marges, kasstromen en de koersen, zowat alles staat op records op de beurs
Winstmarge van bedrijven in de S&P 500 komt in Q2 naar verwachting uit op bijna 17%. Dit is met afstand het hoogste niveau ooit.Gemiddeld komt de winstmarge van bedrijven uit op circa 12%. Is dit een positief of negatief signaal voor beleggers?
VS begrotingstekort is nu echt on-steroids: in juli waren er bijvoorbeeld $332 miljard staatsinkomsten en... $722 miljard -uitgaven!
En de usual suspect rentes lopen stiekem verder op: nu ook al Korea piepen de networks
Niels en Arend Jan denken dat, als het zo doorgaat, de beurs zeker gaat vallen over alle monetaire, fiscale en vastrentende avonturen en capriolen in de wereld. Ze weten alleen niet wanneer en zetten daarom hun geld er niet op. Waarom?
Hoe zit dit? Nvidia plus Wall Street en dat AI-investeringsfonds van $500mld

NN óf ASR, NN én ASR, of géén NN én géén ASR?

In hun wekelijkse video op het StockWatch YouTube kanaal gaan Mathijs, Niels en Arend Jan eens te meer in op die zo lucratief gebleken verzekeraars van ons. Kan u er nog in? Zeker, maar verwacht geen wonderen meer, want de chronische onderwaardering is er met de insurance rally op het Damrak nu toch echt uitgelopen.

Adyen

De cijfers bewijzen dat Adyen een echt kwaliteitsbedrijf is
Omzet op constante valutabasis met 21% gestegen
De belangrijkste meevaller is dat de outlook voor 2026 opwaarts wordt bijgesteld. Het bedrijf rekent dit jaar op een groei van 21% tot 23%. Eerder rekende Adyen op een groei van 20% tot 22%
Het meest interessante punt voor langetermijnbeleggers is dat Adyen strategisch steeds meer wordt dan een betalingsprovider. Informatie halen uit data was al een sterk punt. Orb voegt billing naar gebruik toe en Talon.One personalisatie bij het afrekenen
OpenAI is als klant binnengehaald
Het koersdoel van 1.260 biedt nog een mooie upside van 20%

ABN Amro

Uitstekende cijfers!
Vooral de fee-inkomsten verrasten positief: €617 miljoen tegen een verwachting van €587 miljoen en €492 miljoen een jaar eerder: +25%
De rentebaten stegen met 11% tot €1,7 miljard, boven de €1,64 miljard die analisten voorzagen
De kosten-inkomstenratio zakte tot 53,7%, fors onder de 61,5% van een jaar eerder
De hamvraag: alles, maar dan ook alles zit nu mee. Dat kan ook precies andersom zijn. Kortom, zijn net als ASR en NN ook ABN Amro en ING nog koopwaardig na de enorme rally?

Triodos

Triodos profiteert van gunstig renteklimaat
Waarom een stijgende kapitaalmarktrente gunstig is voor banken
Rentebaten stijgen in H1 met 6,3% op jaarbasis naar €174,8 miljoen
Kosten zijn te hoog, maar dalen de komende jaren
Dividend neemt de komende jaren fors toe
Koersdoel omhoog van €40 naar €50
Vanwege de zeer gunstige risk/reward handhaven wij onze positie van 8% in de StockWatch Aandelenportfolio

Small cap Triodos is een duidelijk voorbeeld van een aandeel waar je als analist het verschil kan maken! Niels kocht ze op 12 november vorig jaar en 30 juli dit jaar, schreef er dus deze week over en dat zorgde voor animo, zoals u aan de volumes ziet. Meer over small caps in de BeursCafé Themapodcast Small Caps van afgelopen week met Hans Oudshoorn van sponsor Saxo.

Of wat dacht u van een small cap ETF'je?

Luistervragen

Ik heb een vraag mbt jullie risico rating van aandelen. Kunnen jullie uitleggen hoeveel procent van je porto je kan besteden per risicorating? (Sander)
Beste Arend Jan en Niels, met plezier luister ik naar jullie podcast, maar ik hoorde iets en dat snap ik niet. Niels zei: het behaalde rendement op een belegging mag nooit de reden zijn dat je het aandeel bijkoopt of verkoopt. Ik begrijp dit helaas niet. Kunnen jullie dit uitleggen? (Robert de Baat)

Optietip ServiceNow en aandelentip Coinshares

Met opties kan u met geringe inleg een heel mooi extra rendement bereiken. Sven neemt daarvoor een momenteel populair aandeel: ServiceNow!
Hoe u de aandelen in uw porto met opties van meer upside, of juist een hedge kan voorzien, leert u in StockWatch Optiecursus van Sven en Niels. Premiumleden schaffen die voor €97,50 aan. Wie nog geen lid is, betaalt €130 voor de cursus
Sven weet ook nog een leuk aandeel: Coinshares. Cryptomarkt... nu? Dit moet je toch even uitleggen, Sven