Oorlog, ontregelde geopolitiek, dure energie, dreigende inflatie en haperende koersen: het is momenteel misschien moeilijk om kansen en fantasie te zien. Zozeer zelfs dat het nieuws over Elon Musk's Terafab chipfabriek amper was los maakt, ondanks dat dit misschien wel het meest ambitieuze industrieproject ooit is.
Sterker nog, de hele AI-, tech-, en chipsector zindert van al het nieuws, technologische reuzenstappen, fantasie, aanstaande beursgangen, M&A en uiteraard exploderende en imploderende koersen. StockWatch praat u via deze longread bij en heeft raad.
Headlines:
- Elon Musk Terafab: meest ambitieuze industrieproject ooit?
- SpaceX wil $75 miljard ophalen
- SK Hynix naar Nasdaq
- Game-changer? ARM gaat chips ontwerpen
- Fundrise Growth Tech Fund: fonds met álle grote IPO-kandidaten
Slechte beurs, veel tech en chip fantasie
Zelfs vandaag is het weer raak! Zes keer zoveel geheugen voor dezelfde prijs?!
Beurzen prijzen uiteindelijk bedrijfswinsten in en niet geopolitiek en economie, vergeet het nooit. Af en toe worden wij zelf ook met de neus op de feiten gedrukt. Het nieuws is van een paar dagen terug - en de geruchten hangen al langer in de lucht: Elon Musk gaat bij Austin middels een handvol van zijn firma's een chipfabriek bouwen, waar je u tegen zegt.
En dat landde pas deze week echt bij ons, zoals u hieronder ziet. Dit is nog lang niet alles. ARM gaat ook zelfs chips bouwen, SK Hynix investeert zich suf en krijgt een notering in New York, wij weten dat Applied Materials en Lam Research naar Besi kijken en dat ASML zegt ook in packacking te gaan.
Tech en koersen: een aparte relatie
Dit is nog maar een greep uit het sectornieuws! Hoogste tijd om een en andere op een rij te zetten, want de chipindustrie lijkt, vooral AI-gedreven natuurlijk, in de komende jaren een flinke expansieslag te maken. Worden de kaarten opnieuw geschud? Reuring en fantasie zat, maar is het ook een moment is om in te stappen, af te wachten, of juist af te bouwen?
Want chippers en koersen hebben een grillige relatie. Wij zagen het eens te meer aan de Q4-cijfers van Nvidia en vooral Micron: hoe briljant ook en hoezeer de consensus ook werd verpulverd, de koersen van die twee gingen er (hard!) op omlaag. En dan is er ook nog zoiets als een brede markt, waar het goede nieuws nu zeldzaam is, om het zacht uit te drukken.
Elon Musk's Terafab mindblowing cijfers
Als u een half uurtje de tijd hebt, hoort u van Elon zelf Wat Hij Van Plan Is. Als het lukt, sneuvelen de records van twee illustere namen. In WOII knalde Ford in een paar maanden tijd de gigantische Willow Run en River Rouge fabrieken bij Detroit uit de grond, waarmee in één klap de Duitse Japanse oorlogsproductie al werden overtroffen.
Dit is een samenvatting van anderhalve minuut:
Het kan ook nog in een oogopslag! Tesla Giga Factory in Austin meet 1200 bij 365 meter. Hoeveel wordt Terafab dan wel niet?!
"Musk wil TSMC voorbij streven"
Bloomberg vat nog even samen. Niet inbegrepen uit het artikel: analisten reageren sceptisch en Morgan Stanley denkt dus - zie het Yahoo Finance filmpje - eerder aan een investering van $35-$45 miljard. Gelet op alle huidige rente- en inflatievooruitzichten gaat het er vast niet goedkoper op worden.
No one has ever proposed anything quite like what Musk calls Terafab. The project, as outlined, would be a massive operation to build cutting-edge semiconductors for artificial intelligence, robotics and space forays. He would not only try to take on the best chip manufacturer in the world — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. — he wants to do it at volumes far beyond the industry’s current capacity.
The scale boggles the mind. The project would require something like $5 trillion to $13 trillion in capital spending, according to estimates from Bernstein analysts. That would fund 140 to 360 new factories, each making 50,000 wafers per month in order to reach the 1 terawatt of annual computing capacity he proposed.
SpaceX wil $75 miljard ophalen
De hamvraag is natuurlijk of dit niet een tikje té ambitieus is. Denk aan de grijparmen die een paar jaar terug een raket uit de lucht plukten: als al iemand dit kan, is Musk het wel. Het is in ieder geval slim - en ook daar is hij meester in - want hij weet zo weer extra fantasie aan al zijn bedrijven te geven en niet te vergeten de aanstaande beursgang van SpaceX. Bloomberg:
SpaceX aims to file a prospectus for an initial public offering as soon as this week, the Information reported, kicking off one of the year’s most-anticipated market debuts. Elon Musk’s company could try to raise more than $75 billion, the media outlet said, citing a person with direct knowledge of the plans.
It had been expected to raise as much as $50 billion in a record-setting IPO this summer that could value the space exploration company at more than $1.75 trillion. That capital-raising would shatter the previous high watermark set by Saudi Aramco’s $29.4 billion listing in 2019.
Indirect meedoen aan grote beursgangen
Meedoen aan die beursgang van SpaceX is vrijwel uitgesloten voor ons - en dan moet u het ook nog willen. Want waar de fantasie welig tiert, krijgen de fundamentals meestal geen daglicht. Of ze kunnen dat niet eens verdragen. Want vraagt u maar niet naar omzetten, winsten, marges en vrije kasstromen, want dat is allemaal voor later.
U kunt nu wel indirect mee doen via Fundrise Growth Tech Fund. Via dit fonds belegt u - via constructies die wij nu buiten dit artikel laten, anders wordt dit toch al veel te lange verhaal nog langer - in een reeks aanstaande beursgangen. U ziet dat u ook meteen aan boord bent bij Anthropic en OpenAI. En defensiebedrijf Anduril.
Dat gaat samen met Palantir in opdracht van het Pentagon aan de Golden Dome werken. Dit zijn allebei weer bedrijven waar ene Peter Thiel aan boord is en ook hier klotst de fantasie weer over de plinten. Palantir doet trouwens net geen 100 keer de verwachte winst meer - dat was vorig jaar nog maximaal 239 keer.
VCX de volatielste
De ticker van dat Fundrise fonds is VCX en sinds een week is er een koers. Als u van volatiliteit houdt?
- Het fonds steeg gisteren tot bijna 60%
- Sloot +20%
- Nabeurs kwam er weer 15% bij
Uiteraard geldt bij zoiets: betreden op eigen risico en de management fee bedraagt alvast 1,85% per jaar. Wij zien het niet zo snel, maar wie weet zijn er nog (allerlei) verborgen kosten.
