De verwachte winstgroei van de S&P 500 voor Q2 is liefst 23,2% en de outlooks Q3 moeten zelfs op 29,0% uitkomen! Toch zijn er nog geen grote winstwaarschuwers geweest, ondanks dat de lat zo hoog ligt. Ja, het H1- of Q2-cijferseizoen gaat deze week los met onder meer ASML, TSMC, Netflix en de grote banken op Wall Street.

Die spectaculaire winstgroei van het hele bedrijfsleven is de grote verrassing en moet wel de belangrijkste reden zijn van de beursrally dit jaar. Zelfs de oorlog in het Midden-Oosten maakt geen indruk op de beurs. Sterker, de gedaalde olieprijs zorgt er voor dat zelfs de macro van de week er niet meer toe doet: het Amerikaanse inflatiecijfer.

En zoals altijd is weer de vraag: fijn die goed draaiende beurs, maar kunnen wij en wat moeten wij dan kopen? Want weliswaar zijn de waarderingen niet meer zo hoog als vorig jaar, de markt is wel risicovoller. Want het zo zwaar wegende tech zoekt kapitaal in plaats van dat ze het uitkeert.