Kopen of verkopen? Wij kijken naar onze twaalf thema ETF's

Zonder gekheid, de StockWatch ETF Porto doet wat hij moet doen - de brede markt volgen - maar zijn er misschien nog kansen met de optimistische aandelenmarkt in weerwil van pessimistische geopolitiek en economische vooruitzichten?

Wij lopen al onze twaalf thema ETF's uit de portefeuille bij langs: zijn er sectoren en thema's die nu uitnodigen om (bij) te kopen, of juist om te verkopen?

Hoe moeilijk een eenvoudige belegging kan gaan...

Lang verhaal kort, in principe kopen wij op iedere 30e van de maand onze periodieke - voluit - iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) bij voor onze StockWatch ETF Porto. Dit is dan weer het leuke en echte aan de porto's op StockwWatch: wij lopen zo, net als u, nog wel eens tegen praktische én niet te verzinnen problemen aan.

Watskeburt?

• Donderdag moesten wij om die tracker te kopen eerst cash storten bij onze broker, want dat houden wij daar niet aan
• Zo doen wij het altijd, maar niet dus, Ideal lag er uit en vrijdag was de beurs dicht, ofwel helaas pindakaas: geen ETF
• Cash nog donderdag dan maar handmatig overgemaakt...  maar dat stond er gisteren nog niet?!
• Wat blijkt na belletje naar de helpdesk? Wij hebben geld naar algemene rekening broker overgemaakt en niet naar onze eigen. Oh, dat wisten wij niet. Ons nummer vinden wij trouwens pas na heel lang en heel goed zoeken
• Ergo, gisteren toch weer via Ideal eindelijk geld overgemaakt en eindelijk die ETF gekocht! Zie het orderbriefje hieronder
• Nu nog wachten tot wij ons andere geld weer terug krijgen van onze broker... Hopelijk komt dat snel, want anders hebben wij weer een ander gat...

Even geen chippers

Over deze periodieke belegging hoeven wij verder niet uit te wijden, het is standaard. Met de markten om en nabij all time highs in juist deze zo risicovolle tijden en met stijgende rentes - de grote concurrent van aandelen - is het goed om onze thema trackers onder de loep te nemen. Zijn er nog kansen, of moeten wij ergens afbouwen?

Opvallend tegen deze achtergrond is dit voorjaar dat een van de meest risicovolle sectoren op de beurs het beste presteert: chippers. Wij weten ETF's op chippers, maar nu even niet. Ze wegen al zo zwaar. Wat betekent dit dan voor de rest van de markt exclusief technologie, want daar maken chippers natuurlijk ook weer deel van uit.

Defensie, farma en dividend

Hier ziet u ze allemaal in drie grafieken vanaf de bodem vanaf de aprildip vorig jaar. Daarom zien de plaatjes er op het eerste gezicht allemaal bullish uit. Als u goed kijkt ziet u dat er een aantal tegen het plafond bonken, of juist de benedenburen willen opzoeken, of juist al een tijdje min of meer aan het zijwaartsen zijn.

Hier ziet u onze defensie, Europese dividendgroeiers, Amerikaanse Dividend Aristocrats en wereldwijde healthcare.

• Wapenbedrijven laten een... neergaande trend (?) zien - ondanks die oorlog in het Midden-Oosten - maar die laten wij lopen. Defensie is nog altijd peperduur, wij moeten nog zien of alle Europese herbewapeningsplannen echt doorgang vinden en in de VS kijkt Washington kritisch naar de marges, kostenoverschrijdingen en deadlines
• Healthcare is niet duur, maar gelet op de winstwaarschuwingen - deze week GE HealthCare - is dat ook terecht. Wellicht tekent zich hier ook een neergaande trend af, wij kijken het aan
• De twee dividend ETF's lopen per saldo langzaam maar gestaag op. Zoals het hoort eigenlijk. Niettemin zijn de waarderingen pittig en de dividendrendementen niet om over naar huis te schrijven

Ergo, wij houden deze ETF's, maar doen verder niks.

EM, consumer staples & discretionary en utilities

Hier ziet u onze emerging markets, consumer staples, utilities en consumer discretionary trackers. Dankzij - de volatiele (geheugen)-chippers die samen zo'n 20% wegen! - uit Korea en Taiwan doen emerging markets het fantastisch. Kwakkelaars China en India, die samen voor de helft wegen, kunnen dat zelfs niet bederven.

• Wij staan even niet te trappelen voor nog meer chippers in porto. Die iShares EM ETF is typisch zo'n ding om op een dip bij te kopen. Bij opkomende landen kunt u daar doorgaans op wachten
• Utilities draaien lekker voor zo'n defensieve sector. Ze zijn wel duur tegen 21 keer de winst, maar de vooruitzichten zijn natuurlijk prima door de AI-revolutie, die alleen al bakken met stroom en water kost. Ze zijwaartsen nu, misschien is dit een idee om bij te kopen
• Consumer discretionary, ofwel luxe fondsen zijn al jaren niet vooruit te branden en nu is er alweer een dip. Nee, na jaren kwakkelen willen wij hier eerst weer echt momentum zien in de cijfers en de koersen

Speculatieve ETF's

Tot slot nog het speculatieve hoekje van de porto met nucleair, smart grid, Chinese tech en bitcoin.

• Nucleair doet het goed, maar zijwaartst al lang. Samen met onze utilities en smart grid ETF's is dit onze indirecte AI play.  Ze komen alledrie voor bijkopen in aanmerking, maar dan kiezen wij waarschijnlijk voor de minst risicovolle sector, juist nu er zoveel risico wordt genomen op de beurs (met vooral chippers): utilities
• Bitcoin hebben wij niks mee en kunnen wij niks mee. Wij zitten er alleen in omdat heel Wall Street dat haar klanten aan smeert. Don't fight BlackRock, dat idee. Wij gaan niet timen, maar kopen wel mee als de bulls de boel hier weer op de horens nemen
• Al die prachtige en innovatieve Chinese tech staat voor een appel en ei genoteerd, maar als niemand het wil hebben... Er zit een stevige neergaande trend in de Hang Seng Tech Index en wij willen eerst een trendbreuk zien, voor wij iets doen. Wij zijn echter nog vele nummer-zeventien-met-witte-rijst-bestellingen verwijderd van verkopen

Het wordt eentonig, maar ook hier doen wij even niks.

Nieuwe sectoren en thema's

De doelstelling van de StockWatch ETF Porto is braaf de brede markt volgen. Dat kan met twee of drie index trackers, maar een reeks thema producten maakt de porto interessanter en spannender, zonder het risicoprofiel aan te tasten. Dat lukt. Zo genieten wij vrijwel dagelijks van de lekker lopende titels, vooral de speculatievere en getimede.

Helaas vragen wij ons ook dagelijks vertwijfeld af, wanneer Chinezen nou eens hun eigen tech gaan kopen... Bitcoin is de grootste bleeder, maar daar hebben wij niks mee en het boeit ons niet. Er kan ook zo weer een plus staan. Verder is erop dit moment niets wat wij aan onze bestaande portfolio willen veranderen. Daarom gaan wij op zoek naar nieuwe sectoren en thema's - er kan nog meer bij - en u hoort snel meer in dit theater.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infra UCITS ETF, HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.