In de tas, zoals te doen gebruikelijk rond de vijftiende van de maand kopen wij periodiek of maandelijks de iShares MSCI Europe ETF bij voor onze StockWatch ETF Porto. Bovendien lopen wij onze zeventien ETF's uit onze portefeuille na en zijn tevreden: risico en rendement zijn in evenwicht, precies zoals wij het graag zien. Bij alle titels denken wij ook eerder aan bij- dan aan verkopen - zelfs onze bitcoin ETN. Oh ja. er staat een mooie dip, die wij graag zouden willen kopen. Helaas zit een mooie software ETF er niet in.
Proloog: Dolle dwaze Besi dagen
All time high! Record waardering! En morgen cijfers...
Besi zit ook in de MSCI Europe en daarom kunnen wij deze X-posts - want wie van u en ons zit er niet in? - nog even in dit stukje smokkelen. Want na die update begin januari leken de cijfers van morgen een hamerstuk te worden, net als ASMI. Met de opgelopen koers en vooral waardering is het echter te hopen dat Besi morgen geen enkel akkefietje rapporteert?
Dit schreef Paul, die er ook tot aan zijn nek in zit, naar aanleiding van die update in januari. Zijn Buy en €170 zijn intussen groen afgevinkt en morgen komt hij zeker met een analyse van de cijfers.
Resumerend heeft Besi nog genoeg potentiële koerstriggers, maar is een cyclische dip op termijn onvermijdelijk. De balans van die twee krachten valt op dit moment positief uit, vandaar dat dit geen slappe Hold is. Het berekenen van het koersdoel doen we echter niet op basis van momentum-triggers.
Wij komen met een langetermijnmodel gewoon niet verder dan €170, zonder al te aanvallende aannames waar we later op terug moeten komen. Bottom line: voor de meeste bestaande beleggers is het verstandig zeer geleidelijk winst te nemen vanaf hier.
Bijgekocht: iShares MSCI Europe Index ETF
De iShares MSCI Europe Index ETF dus, daar gaat dit stukje formeel over, is samen met de iShares MSCI World Index ETF de enige tracker die wij maandelijks voor rond €500 middelen, of periodiek in beleggen voor onze StockWatch ETF Porto. In principe kopen wij deze ETF's op de 15e en de 30e van de maand. Hier is ons orderbriefje nog van maandag, verder niks bijzonders.
Helaas, geen (EU) software ETF's
Als wij dan toch verder niks te melden hebben, kijken wij onze portefeuille nog maar eens door. Al vermeld, onze ogen vielen intussen ietwat begerig op de hard afgekomen Amerikaanse software-bedrijven. Intussen kent iedereen op Wall Street deze ticker, het is de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF. Te beginnen met Microsoft, alle grote namen zitten er in. U ziet geen UCITS in de naam staan en inderdaad, er is is helaas geen Europese versie van deze tracker.
Bij onze brokers zijn sowieso geen pure play software ETF's te krijgen. Wij kregen diverse suggesties van u en eigenlijk schrokken wij daar wel een beetje van. Want daar zaten buitengewone hóógrisico niches tussen. Wilt u alstublieft zorgvuldig zijn met het uitzoeken van ETF's en niet te snel happen, als het er ook maar een beetje op lijkt? Zo heel veel moeite is het nou toch ook weer niet om even door een factsheet heen te bladeren?
Wij slapen heerlijk met onze porto
Geen software dus, maar valt er ergens anders wellicht iets te scoren, of bij te kopen? Wij nemen onze StockWatch ETF Porto door. Geklokt op woensdag 18 februari en u weet dat de koersen altijd een dag achterlopen. Het is voor Portfolio Dividend Tracker (PDT) te lastig en vooral te duur om real time weer te geven, vandaar. De kosten in de financiële sector dalen echter alleen maar - behalve inflatie en taxes dan - ofwel, het is vast een kwestie van tijd.
In ieder geval staat op moment van schrijven de porto rond +3,0%... en dat wisten wij eigenlijk al zo'n beetje toen wij onderstaande grafiek maakten van onze vijf grootste posities. Dit is wat wij altijd benadrukken bij StockWatch: als u uw wegingen op orde hebt volgens uw risicoprofiel, dan komt u zelden voor (on)aangename verrassingen te staan. Zo ook de ETF porto. Die houdt het midden tussen vooral Europa en VS en euro en dollar. En dan komt het rendement vanzelf.
Wij mikken op 10% bruto per jaar gemiddeld
Onze beleggingsdoelstelling is de per saldo, gemiddelde marktbrede koersstijging van 10% bruto per jaar, zoals die er is sinds zeg maar WOII. Ofwel, toen wij het dollar tijdperk ingingen en de westerse beurzen zich tot ontwikkelde markten ontplooiden met coverage door de industrie, staatstoezicht, wettelijke kaders en bovenal een zwaarwegende institutionele sector. Op het Damrak is die goed voor 90-95% van de handel en op Wall Street is dat zo'n 60%.
Die 10% is voor ons meer dan genoeg om op termijn vermogen op te bouwen - voor meer moet u zowat exponentieel meer risico nemen - hoewel wij nu helaas heel erg op box 3 kauwen.... Let wel, alle ETF's in porto staan in euro's genoteerd, maar de MSCI World, S&P 500 en Nasdaq 100 ETF's zijn natuurlijk (vrijwel) pure dollar-indices. Dat geldt ook voor de meeste thema trackers. Vandaar die relatief grote weging van de MSCI Europe. Dat is om te compenseren.
Buy & Hold sectie
Hoe lezen wij onze eigen porto? Wij kijken eerst naar de echte buy & hold posities. Geen denken aan verkopen, of het moet vanaf 2028 gedwongen zijn vanwege verdwijnbox 3. Wij hebben namelijk wel vermogen, maar weinig inkomen (als startende ondernemers). Het lijkt er gewoon op dat de Tweede Kamer het speciaal op ons heeft voorzien :-)
- Die iShares MSCI World en Europe ETF's zijn de ruggengraat van onze porto. Wij zouden prima kunnen volstaan met deze twee titels
- Wij hebben ruim een jaar lang ook de AEX, S&P 500 en Nasdaq 100 gemiddeld om de porto mede op te bouwen. Die houden wij lekker aan en er komt vanzelf wel weer een keer een aanbieding op de beurs - lees: een dikke daling - zodat wij misschien ergens iets op -20% of erger kunnen oppikken
- Verder is het vooral... Let your profits run! Defensie, farma, utilities, dividend, consumer staples en consumer discretionary zijn sectoren die allemaal op lange termijn goed presteren. Vooral dankzij de shareholders-returns. Farma kochten wij vorig jaar op de afstraffing en ook hier houden wij onze ogen en oren open voor een keer een bijkoopkans
Speculatieve sectie
Dit is eigenlijk het saaie buy & hold gedeelte in de porto. Nu komt het speculatieve deel, waarvoor wij voor rond 5% van onze porto reserveren. Te weinig om ons hetzij snel rijk te maken, hetzij te decimeren. Door de afgang van bitcoin en de niet vooruit te schoppen Chinese tech is die weging nu maar 4,5%
- Stiekem denken wij toch aan het bijkopen van de Fidelity Bitcoin ETN. Wij wachten alleen even een technisch opgaande trend af. Er moet eerst weer momentum in. Wij gingen er in omdat de BlackRock's van deze wereld het de pensioenportefeuilles in plugt. Daar willen wij van mee profiteren en dit scenarios staat nog gewoon
- Het zou zomaar kunnen dat Chinese tech-bedrijven de concurrentiestrijd met het westen winnen, maar dan nog is dat geen garantie voor dikke beursresultaten. In China werkt het nu eenmaal anders dan hier, u weet hoe het zit. Daarom hebben wij maar een kleine positie. Wij houden onze HSBC Hang Seng Tech ETF lekker aan en houden ook alle opties open
- Kernenergie, dat veertig jaar technologische stilstand heeft in te halen, is iets waar wij echt in geloven. Geloven doet u alleen in de kerk en niet op de beurs, ofwel wij houden de positie beperkt in VanEck Uranium and Nuclear Tech ETF. Wij denken misschien nog eerder aan een gewone energie ETF kopen (lees: Big Oil en aanhang)
- De iShares Core MSCI EM IMI ETF gaat lekker, die laten wij lekker lopen, maar kopen nu niet op de all time high bij. De kans om bij te kopen komt vanzelf een keer voorbij, geduld
Beleggen is geen wedstrijdje!
Geduld, dat is misschien wel onze beste eigenschap op de beurs en bij beleggen. Wij beleggen echt voor de lange termijn, korte termijn bewegingen laten ons eigenlijk koud en wij weten dat zolang wij in goede sectoren en bedrijven zitten, die 10% bruto per jaar vanzelf naar ons toe rolt. Wij hebben afgeleerd dat beleggen een wedstrijdje is wie het meeste rendement heeft, zonder naar risico te kijken. Wij weten ook dat meer risico nemen om te forceren, meestal desastreus uit pakt.
Dat weten wij inderdaad uit ervaring. Want wij hebben alle fouten gemaakt, die u maar op de beurs kunt maken. Tot op de dag van vandaag eigenlijk. En dat blijft zo. Zelfs Warren Buffett moet af en toe uit een aandeel vluchten, omdat het helemaal verkeerd gaat. En daar geeft hij altijd zichzelf de schuld van. Dat is dan ook echt het enige voordeel van de nieuwe box 3: we kunnen voortaan lekker Rob, Dilan en Henri de schuld geven! :-)
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.
