Drie maanden geleden kochten we de Wijs & Van Oostveen 20% ASML|ING| Novo Nordisk Note. Nu de eerste coupon van 5% aanstaande is, hebben we de smaak te pakken en breiden we onze Notes Portfolio uit met de 18% Amazon|DSM|Besi Note. Deze note biedt zicht op een rendement van 4,5% per kwartaal en tegelijkertijd geldt er een vangnet van 30%.
Hoe werkt deze note tijdens de looptijd?
- Wij beleggen indirect in de bedrijven Amazon, DSM en Besi
- Als het slechtst presterende aandeel niet meer dan 30% onder de startwaarde (27 februari 2026) staat, ontvangen wij elk kwartaal 4,5%
- Is het slechtst presterende aandeel meer dan 30% gedaald ten opzichte van de startwaarde, dan krijgen wij dit kwartaal geen uitkering en loopt de note door
- Er is sprake van een memory-effect: als het slechtst presterende aandeel op een later peilmoment boven de barrière van -30% uitkomt, dan ontvangen wij dat kwartaal 4,5% plus alle gemiste uitkeringen
- De note lost vervroegd af als alle drie de aandelen op de peildatum op of boven de startwaarde staan. Wij krijgen onze inleg terug plus een uitkering van 4,5% vermeerderd met alle eventueel gemiste uitkeringen.
Hoe werkt deze note aan het einde van de looptijd (27 feb 2029)?
- Staat het slechtst presterende aandeel na drie jaar niet meer dan 30% lager dan de startwaarde, dan krijgen wij onze volledige inleg terug, plus 4,5% en eventueel gemiste uitkeringen. Het totaalrendement bedraagt dan 54%.
- Staat het slechtst presterende aandeel na drie jaar wel meer dan 30% lager dan de startwaarde, dan lost de note niet volledig af.
Gunstig scenario
In een gunstig scenario kennen Amazon, DSM en Besi een aantal magere jaren op de beurs, maar is het slechtste aandeel op de einddatum niet meer dan 30% gedaald. Dit betekent dat we in februari 2029 een netto rendement van 54% met deze note hebben behaald, terwijl de onderliggende aandelen in waarde zijn gedaald.
Het moge duidelijk zijn dat de note in dit scenario een veel betere belegging is dan de aandelenbelegging. De note is daarom vooral interessant wanneer u denkt dat er niet veel upside meer zit in Amazon, DSM en Besi, maar tegelijkertijd niet verwacht dat de drie aandelen hard zullen dalen.
Ongunstig scenario
In een ongunstig scenario halveert het aandeel Amazon bijvoorbeeld direct in waarde. In de jaren daarna herstelt het aandeel Amazon nauwelijks, waardoor het op de einddatum van 27 februari 2029 met 40% is gezakt.
Tegelijkertijd zijn de aandelen Amazon en Besi in die periode met 20% gestegen. In dit scenario zou het rendement op de aandelenbelegging 0% zijn (exclusief dividend). De note lost echter af op 60%, wat een verlies betekent van 40%.
Tips:
- Gebruik notes alleen als aanvulling op uw beleggingsportefeuille. Structured notes kennen net als aandelen een relatief hoog risico. Wij kiezen ervoor om maximaal 5% van ons vermogen in notes te beleggen.
- Ga niet handelen in deze notes. Dat is zonde. In de note zit een structureringsfee van 3% verwerkt die langzaam uit de koers loopt. Als u de note vandaag koopt en over twee dagen weer verkoopt dan heeft u te maken met 3% kosten. Echter, stel de note lost al bij het eerste peilmoment over drie maanden af. Dan krijgt u gewoon 100% van uw inleg terug, niet 97%.
- Wilt u beleggen voor een klein bedrag in notes? Wijs & Van Oostveen en StockWatch hebben een commerciële samenwerking met elkaar. Gebruik de actiecode notes2026 en u kunt vanaf €3.000 beleggen in 18% Amazon|DSM|Besi Note. Zonder actiecode bedraagt de instapdrempel €10.000.
- U kunt zich aanmelden voor de note tot en met woensdag 25 februari. Wilt u alle ins & outs weten van structured notes? Meld u hier aan voor het e-book “Van Risico naar Rendement”
Disclaimer: Niels Koerts heeft een long positie in Amazon en BesiDit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
