"Wij kopen de 20% ASML|ING|Novo Nordisk Note"

Hoe werkt deze note tijdens de looptijd?

• Wij beleggen indirect in de bedrijven ASML, ING en Novo Nordisk.
• Als het slechtst presterende aandeel niet meer dan 30% onder de startwaarde (14 november 2025) staat, ontvangen wij elk kwartaal 5%.
• Is het slechtst presterende aandeel meer dan 30% gedaald ten opzichte van de startwaarde, dan krijgen wij dit kwartaal geen uitkering en loopt de note door.
• Er is sprake van een memory-effect: als het slechtst presterende aandeel op een later peilmoment boven de barrière van -30% uitkomt, dan ontvangen wij dat kwartaal 5% plus alle gemiste uitkeringen.
• De note lost vervroegd af als alle drie de aandelen op de peildatum op of boven de startwaarde staan. Wij krijgen onze inleg terug plus een uitkering van 5% vermeerderd met alle eventueel gemiste uitkeringen.

Hoe werkt deze note aan het einde van de looptijd (14 nov 2028)?

• Staat het slechtst presterende aandeel na drie jaar niet meer dan 30% lager dan de startwaarde, dan krijgen wij onze volledige inleg terug, plus 5% en eventueel gemiste uitkeringen. Het totaalrendement bedraagt dan 60%.
• Staat het slechtst presterende aandeel na drie jaar wel meer dan 30% lager dan de startwaarde, dan lost de note niet volledig af. Bij een koersdaling van 40% van het slechtst presterende aandeel lost de note bijvoorbeeld af op 60%.

Gunstig scenario

In een gunstig scenario kennen ASML, ING en Novo Nordisk een aantal magere jaren op de beurs, maar is het slechtste aandeel op de einddatum niet meer dan 30% gedaald. Dit betekent dat we in november 2028 een netto rendement van 60% met deze note hebben behaald, terwijl de onderliggende aandelen in waarde zijn gedaald.

Het moge duidelijk zijn dat de note in dit scenario een veel betere belegging is dan de aandelenbelegging. De note is daarom vooral interessant wanneer u denkt dat er niet veel upside meer zit in ASML, ING en Novo Nordisk, maar tegelijkertijd niet verwacht dat de drie aandelen hard dalen.

Ongunstig scenario

In een ongunstig scenario halveert het aandeel ASML bijvoorbeeld direct in waarde. In de jaren daarna herstelt het aandeel ASML nauwelijks, waardoor het op de einddatum van 14 november 2028 met 40% is gezakt.

Tegelijkertijd zijn de aandelen ING en Novo Nordisk in die periode met 20% gestegen. In dit scenario zou het rendement op de aandelenbelegging 0% zijn (exclusief dividend). De note lost echter af op 60%, wat een verlies betekent van 40%.

Tips:

• Gebruik notes alleen als aanvulling op uw beleggingsportefeuille. Structured notes kennen net als aandelen een relatief hoog risico. Wij kiezen ervoor om maximaal 5% van ons vermogen in notes te beleggen.
• Ga niet handelen in deze notes. Dat is zonde. In de note zit een structureringsfee van 3% verwerkt die langzaam uit de koers loopt. Als u de note vandaag koopt en over twee dagen weer verkoopt dan heeft u te maken met 3% kosten. Echter, stel de note lost al bij het eerste peilmoment over drie maanden af. Dan krijgt u gewoon 100% van uw inleg terug, niet 97%. De enige kosten waarmee u als belegger echt geconfronteerd wordt zijn de kosten bij tussentijdse verkoop.
• Wilt u beleggen voor een klein bedrag in notes? Wijs & Van Oostveen en StockWatch hebben een commerciële samenwerking met elkaar. Gebruik de actiecode notes2025 en u kunt vanaf €3.000 beleggen in de ASML|ING|Novo Nordisk Note. Zonder actiecode bedraagt de instapdrempel €10.000.
• U kunt zich aanmelden voor de note tot aanstaande woensdag 12 november. Wilt u alle ins & outs weten van structured notes? Meld u hier aan voor het gratis e-book “Van Risico naar Rendement”.

Disclaimer: Niels Koerts heeft een long positie in ASMLDit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.