Het (op een na) grootste fonds in de Wisdomtree en VanEck quantum computing ETF's, de enige die bij onze brokers zijn te krijgen, hoopt dit jaar $91,3 miljoen omzet te halen. Dat komt van $2,1 miljoen in 2021. IonQ dus en dit zegt álles over deze pionierende sector: grote belofte, veel fantasie, weinig fundamentals, pijlsnelle (procentuele) groei, grote kansen en dito risico's. Die trackers bestaan nog maar kort. Behalve dat ze zeer volatiel zijn, zoals het heurt bij groeisectoren, zijn ze ook vrij prijzig - en ook dat schijnt zo te horen bij thema ETF's. StockWatch pluist ze op veler verzoek uit: is het iets voor u, of wacht u toch even op een dip?
Headlines:
- Er zijn bij onze brokers twee quantum computing ETF's verkrijgbaar
- VanEck Quantum Computing UCITS ETF - USD - Acc (IE0007Y8Y157)
- Wisdomtree Quantum Computing UCITS ETF - USD Acc (IE000W8WMSL2 )
- VanEck kent een TER van 0,55% en Wisomtree van 0,50%
- Beide ETF's zijn zeer liquide, maar Wisdomtree kent een veel grote spread
Kent u IonQ?
Da's ook toevallig, Barron's had gisteren een verhaal over IonQ. Dat doet in quantum computing. Zeg maar hoe vaak u deze tekst moet herlezen voor u een béétje snapt waar het over gaat...
IonQ claimed Tuesday to have achieved a “landmark result” in quantum computing, saying it set the highest two-qubit gate performance in history.
IonQ said in a press release it achieved over 99.99% fidelity in its latest experiment. To break that down, each quantum gate operation has a calculated ideal result as well as an actual result. Fidelity is scored between 0% and 100%, with 100% fidelity meaning the gate works exactly as intended.
Qubits, meanwhile, are the basic units of information that encode data in a quantum machine, analogous to bits in traditional computers. A gate operation manipulates the quantum states of these qubits to perform calculations.
It’s a finicky science. As qubits are sensitive to disturbances in the environment that could impact the performance of a quantum system, high fidelity is key. IonQ’s result, at face value, is a major milestone. But as with any purported achievement, it’s worth taking it with a grain of salt.
Als het dan toch over de actualiteit hebben:
Bescheiden omzet, supergroei
Deze regels begrijpt u beslist. Aan de cijfers ziet u dat wij hier met een ontluikende sector te maken hebben. Volgens onze LSEG data komt de omzet dit jaar op $91,3 miljoen uit - ruim een verdubbeling ten opzichte van 2024. Het fonds is wel al $20,7 miljard waard! Nu komt het, IonQ is ook het (op een na) grootste fonds in de quantum computing ETF's.
According to its CEO, the company aims to double its revenue every year. So far, IonQ seems to be meeting or surpassing that goal.
Revenue has steadily ticked upward from $2.1 million in 2021, IonQ’s first year as a publicly traded company, to $43.1 million in 2024, up from $22 million a year prior. IonQ is set to report third-quarter results on Nov. 5.
Wisdomtree en VanEck Quantum Computing ETF's
Zo nieuw is de sector. Wij hebben echt letterlijk meer verzoekjes van u gehad om eens naar deze ETF's te kijken en ook in onze StockWatch ETF Porto op te nemen, dan dat er titels zijn. Er zijn bij onze (grote en bekende) brokers maar twee verkrijgbaar en die zijn van dit jaar.
- VanEck Quantum Computing UCITS ETF - USD - Acc (IE0007Y8Y157)
- WisdomTree Quantum Computing UCITS ETF - USD Acc (IE000W8WMSL2 )
Quantum computing dus, ofwel dat is een van die fantasievolle thema's deze tijd naast bijvoorbeeld AI, robotics, self-driving, uranium en kernenergie.
De ETF's bestaan nog maar net!
Niet alleen die ETF's zelf bestaan nog maar kort, dat doen de drie grootste fondsen (samen wegen ze rond 25%) in beide producten ook. Dat D-Wave Quantum lijkt zelfs voort te komen uit een SPAC. Weet u nog? Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Deze lege beurshulzen waren een paar jaar geleden nog een heel hip thema. Er is daarna echter niet veel meer van vernomen.
In de trackers komt u bekendere namen tegen als Intel, Alphabet en Nvidia (VanEck), maar uiteraard met andere wegingen dan wij ze kennen uit Nasdaq 100, S&P 500 en ook MSCI World. U ziet in één oogopslag wat voor fondsen dit zijn: de koersen doen boom & bust, ofwel dit duidt op fondsen die het van een mooi verhaal, fantasie en sentiment moeten hebben en niet van fundamentals.
Quantum computing is veel fantasie en amper fundamentals
Anders gezegd, u belegt nu in iets (quantum computing) waarvan u hoopt dat het over zoveel jaar de jackpot voor u binnen haalt. Een koersexplosie kan ontstaan, omdat deze bedrijven dikke knaken gaan verdienen en volwassen worden (en daardoor dividenden gaan betalen), maar ook als gevolg van een enorme - uw eet maar nooit - hype, of zelfs bubbel.
Als quantum computing het gaat maken en de norm wordt, dan gaat de wereld er anders uit zien. Dat is duidelijk, dat is de grote de kans, dat is de fantasie en bepaalt u zelf, of u dit een aantrekkelijke risk/reward vindt. En die is vrijwel puur gevoelsmatig, want veel cijfers en fundamentals én doorbraken in quantum computing zélf zijn er nog niet.
Wat zit er eigenlijk in die ETF's? Wisdomtree volgt de eigen WisdomTree Classiq Quantum Computing UCITS Index (NTR):
Top 10's: bekende en onbekende namen
U bepaalt zelf uw risico en u weet hoeveel u kan behappen, maar in het algemeen is te stellen dat u beter hooguit een paar procent in deze sector moet steken. Het hangt er vooral vanaf hoeveel u al in andere hoogrisico tech-sectoren hebt zitten. Hoe quantum computing (aandelen) zich tot de Nasdaq 100 verhouden is gissen. Het track record is daarvoor is nog veel en veel te kort.
Verhip, ook banken? VanEck volgt weer de iets anders in elkaar stekende - haalt u nu even diep adem - MarketVector Global Quantum Leaders Total Return Net index (MVQTMLTR). Helaas, beide indices, die naar wij vermoeden louter op papier bestaan, zitten niet in onze LSEG WorkSpace & Datastream data.
VanEck en Wisdomtree vergeleken
Voor twee trackers halen wij niet ons hele StockWatch ETF Model uit de mottenballen, maar dat neemt niet weg dat wij zeker naar deze cruciale punten kijken. Let wel, het gaat beide om puur technisch gezien prima producten. De koersen kunnen natuurlijk wel in elkaar klappen, dat risico hebt u altijd, maar u hoeft niet bang te zijn dat ze van pure ellende uit elkaar vallen.
Kosten (TER)
Wij kijken eerst naar de kosten, de beroemde Total Expense Ratio (TER):
- VanEck 0,55%
- Wisomtree 0,50%
Beide zijn dure trackers, zeg maar vier à vijf keer zo duur als een simpele wereldindextracker. U moet daarom een bullish scenario hebben voor quantum computing, om dit verschil zeker in de loop van de jaren bij te houden, of liever nog goed te maken gezien het veel hogere risico.
Track record
Beide ETF's en ook de grootse wegingen bestaan nog maar zo kort, dat er niets zinnigs valt te zeggen over de prestaties van de producten. U ziet wel aan die fondsengrafiek dat u op volatiliteit moet rekenen - en niet z'n beetje ook, als het er stevig aan toe gaat op de markt.
Liquiditeit
Die is verrassend goed voor thema ETF's, zeker de VanEck ETF's kent op de diverse Europese beurzen omzetten van vele tienduizenden stuks per dag en de spread is een centje.
Aan de omzetten ligt het niet bij WisdomTree, maar een spread van rond een dubbeltje rond een koers van ongeveer $29 is veel. Daar levert u die 0,05% korting ten opzichte van VanEck ETF zo weer in - met een hefboom.
VanEck is wat dit punt betreft echt aantrekkelijker.
Herbeleggend of uitkerend
Beide ETF's zijn Accumulerend (ACC) en dat wil zeggen: herbeleggend. Niet dat dividend en aandeleninkoop u tegemoet klotsen bij zo'n hot & hip groeithema, maar zeker met die banken en ook Big tech is er zeker wat.
Valuta
Beide ETF's zijn in dollars en de EU-versies (UCITS) zijn gevestigd in Ierland en noteren op diverse Europese en EU-beurzen, waar de noteringen weer in euro's zijn
Fysiek of synthetisch
Zowel VanEck als WisdomTree kopen echt de aandelen in, ofwel de ETF's zijn beide fysiek.
Conclusie
Hij is wat duurder, maar als StockWatch al in de StockWatch ETF Porto voor een ritje gaat, wordt het de VanEck. Dat is puur vanwege de spread, dat scheelt zowat 0,3% met Wisdomtree. Ritje en geen buy & hold? Dat bent u niet van ons gewend. Tot quantum computing is gevestigd en voor omzet, winst, marges en vrije kasstroom zorgt, zien wij dit als speculatie en niet als belegging.
En daarvoor wachten wij even op een dip. Het liefst een hele dikke, want dan kunnen wij, net als wij ergens nog een paar ooit op $167 gekochte aandelen Tesla hebben liggen, de koers laten gaan. Maar ja, als het crasht, is daar ook weer een afschrikwekkende reden voor... En u die zo graag in computing wil beleggen: duikt u er ook al in, of ziet u liever eerst een dip? Laat het weten!
Nog één ding, beleggen in zo'n gloednieuwe sector, waar nog amper data van is, is zeer, zeer risicovol. Daarmee zijn er inderdaad ook enorme kansen. Besef dat goed, als u er in duikt. Individueel advies kan, mag en wil StockWatch niet geven, maar maak hier in principe maar een klein hoekje in uw portefeuille van. Want u gaat nog wel eens sterretjes en zwarte sneeuw zien.
Zoals bijvoorbeeld vandaag!
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
