“Wij weten nog wél goedkope aandelen en ETF's, Jerome!”

Aandelen zijn duur: wie zegt dat?

But you’re right, by many measures, for example, equity prices are fairly highly valued.

Was getekend, Fed-voorzitter Jerome Powell

Niels en Arend Jan leggen uit waarom het zo bijzonder is dat Powell dit heeft gezegd. Het doet Arend Jan zelfs denken aan wat gevleugelde woorden zijn geworden van een voorganger van de voorzitter. In 1996 sprak Alan Greenspan van irrational exuberance op de beurzen en het BeursCafé vertelt hoe er grote parallellen zijn tussen de situatie en die woorden toen en het hier en nu en die quote van Powell.

Brede markt

• Ondanks dat Wall Street deze week een een beetje hapert, is het sentiment is nog heel erg bullish
• Mooiste voorbeeld? De Nasdaq 100 daalt ook eens een keertje - in twee dagen -1,5% - en Investing.com stelt zich al de vraag of we de dip moeten kopen. Dat is wel heel erg snel en dat heet voortaan dipvervaging. Want een dip is -10%
• Meevallende inkoopmanagersindices voor de dienstensector in Europa en in de VS. De industrie viel juist wat tegen.
• Roekeloosbereidheid! Arend Jan bespeurt dat risico uit het oog wordt verloren en dat zint hem niet. Waar baseert hij dat op en hoe zit dat?

Trade van de Maand: Consumer Staples

Allemaal leuk en aardig wat Niels en Arend Jan allemaal waarom kopen, maar wij én onze sponsor Saxo willen ook úw verhaal weten. Wat is uw mooiste, lelijke, bijzondere, lucratieve of juist dramatische belegging van de afgelopen tijd? Laat ons ook buikschuiven, huilen of lachen en laat het ons in een paar zinnen weten.

• Vers van de pers, Arend Jan laat de tech en AI-hype even voor wat die is en zoekt het in een compleet andere hoek van de beurs. Eentje die ook nog eens achterblijft. Dat zijn dagelijkse consumentenproducten, ofwel consumer staples. Dat is ook precies de reden dat Arend Jan ze kocht, relatief zijn ze ook nog goedkoop. Op de twee grootste posities na dan en luister maar hoe Arend Jan daar zijn haren voor uit zijn hoofd trekt
• Lees na, Arend Jan kocht de Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITS ETF 1C (XDWS, IE00BM67HN09) voor zijn StockWatch ETF Porto. Die 1C betekent dat de tracker herbeleggend is. De 1D versie is uitkerend, maar die is veel minder liquide

Doe mee aan Trade van de Maand en win!

Hebt u net als Niels of Arend Jan een bijzondere rit gemaakt, een geniale stockpick gedaan, of een onvergeeflijke blunder begaan? Het maakt niet uit wat, als het maar, leuk, lachen, lullig, lucratief of leerzaam is. De winnaar kondigen wij volgende week aan in het BeursCafé en die wint €100 transactietegoed bij Saxo én een rondleiding van ons in Het BeursCafé. Bent u nog geen klant bij Saxo? De broker betaalt uw overstapkosten. Mail ons naar redactie@stockwatch.nl

Winstwaarschuwing Fugro

• We told you so... Een winstwaarschuwing komt vaak in drieën, na onder meer TKH en Porsche nu ook Fugro
• In april een eerste verlaging, slechte halfjaarcijfers en nu wordt de outlook volledig ingetrokken
• Fugro beloofde eerder nog een omzetgroei van 20% in de tweede jaarhelft, maar dat gaat het bedrijf nu niet halen
• Op alle fronten gaat het slecht. Offshore wind, maar ook minder klussen uit de olie- en gassector
• Wij komen nu niet verder dan een Hold-rating. We wierpen vorige maand na de halfjaarcijfers al de handdoek en dat blijkt een goede keuze
• Het is altijd een groot risico om lang vast te houden aan verlieslatende aandelen. Zeker bij kleine aandelen is dit een verkeerde strategie. Wishdom of the crowd is groot bij small cap aandelen

Waar moet u op letten om de juiste aandelen te selecteren?

Niels doceert nog maar weer een keer:

• Marktpositie
• Marges
• Vrije kasstroom
• Groeivooruitzichten
• Waardering

Niels verwijst naar het StockWatch YouTube kanaal waar we drie aandelen hebben genoemd die goed op deze punten scoren. Mathijs zorgt weer voor de sfeer, Niels heeft de aandelenlingo, Arend Jan is weer de kritiekkrasseknar en dat levert weer een leuke en leerzame video op.

Beleg in structured notes via Wijs & van Oostveen   (5 min)

• Robert Schuckink Kool - hoofd research van Wijs & van Oostveen - vertelt deze week over  structured notes. Hij legt uit wat structured notes precies zijn en waarom het voor beleggers mogelijk interessant is om in de 18% Heineken|Shell note te beleggen?
• Ook gaan we in op vragen van enkele luisteraars. Hoe zit het precies met de kosten van structured notes en wat is daarin de rol van Wijs & van Oostveen?
• Bent u geïnteresseerd om in de 18% Heineken|Shell note te beleggen? Dan kunt u via de kortingscode Notes 2025 al vanaf €3.000 instappen.

StockWatch luistervragen

• Om met de deur in huis te vallen, met van alles op all time highs te midden van een zeer onstabiele geopolitieke situatie, probeer ik mijn portfolio enigszins te hercalibreren. Staatsobligaties zijn natuurlijk zeer degelijk - hoe kom ik aan deze producten en welke zouden jullie aanbevelen? (Felipe van Braak)
• Beste Niels en Arend Jan, misschien is het een lullige vraag, maar wat ik niet snap: waarom zou je je eigen aandelen uitlenen aan een partij die ze short gaan? Als de shorters een negatief sentiment weten te creëren rondom het aandeel, zakt de koers van je aandeel en de waarde van je investering. Natuurlijk zullen mijn aandeeltjes niet deze impact hebben maar het gaat mij om het principe. Klopt mijn gedachtegang of mis ik iets (Eric Nijman)
• Ik twijfel heel erg tussen twee S&P 500 ETF's. De SPYL van SPDR of de SXR8 van iShares. SPYL heeft een TER van 0,03% en SXR8 0,07%. Doelstelling is om elke maand €500 in te leggen de komende 25 jaar. Het voordeel van de SXR8 is dat het in de kernselectie zit bij DeGIRO en het nadeel is dat de TER meer dan het dubbele is. Beide zijn accumulerend. Welke moet ik hebben? (Raymon Voskuilen)

Emissie Sofina

Sofina doet verrassend een emissie. Het is echter eentje om de goede reden - wat is dat eigenlijk? - en daarom doet Sofina-aandeelhouder Niels er aan mee. Pak zijn analyse van deze week er vooral bij, want daarin zitten alle formules en sommetjes die u moet weten bij zo'm emissie. Want emissies zijn niet voor niets populair onder professionele traders. Ze profiteren altijd van vooral particulieren die emissies niet goed, of helemaal niet in de vingers hebben. Niels helpt u er voor te zorgen dat u dat niet bent!

• Waarom doet Sofina een emissie
• Waarom ging de koers per saldo amper omlaag op het nieuws?
• Er komen slechts 7% aandelen bij en het geld wordt gebruikt om nieuwe investeringen te doen. Niet om schulden af te lossen. Daarnaast heeft Sofina een goede reputatie met de selectie van groeibedrijven
• Hoe gaat zo’n emissie in zijn werk? Per één aandeel Sofina krijgt u één claim of right Sofina en met veertien claims kunt u één nieuw aandeel Sofina kopen tegen €223. Dit is 12% onder de huidige beurskoers
• De claims geven u dus het recht om nieuwe aandelen te kopen met korting!

Beleggersdag TKH

• Wij zien de keuze van TKH om het bedrijf op te splitsen in activiteiten gericht op elektrificatie (lees: kabels) en automatisering als de juiste
• TKH heeft zichzelf klemgezet door de afgelopen jaren zo fors te investeren in beide activiteiten en kan dat niet volhouden. De investeringen zijn te groot om op beide fronten competitief te blijven
• Zetten we de belangrijkste bevindingen van de investor day op een rij, dan doet TKH vandaag een goede zet. Bedrijven die zich meer focussen op datgene waar ze de meeste waarde creëren, komen bij ons in een beter daglicht te staan
• Toch verlagen wij het koersdoel, omdat de analistenconsensus is gedaald en er nog veel moet gebeuren. Daarnaast is het al zo lang wachten op serieuze verbetering voor aandeelhouders. Eerst zien dan geloven
• Bottom line: de 15% upside die we zien is nog steeds voldoende voor een Buy-rating

De laatste ronde

• Warm welkom voor Inpost in de nieuwe AEX 30. Deze week al vele procenten gedaald. Hoe kan dat?
• Nog een AEX-nieuweling: CVC staat op het laagste niveau sinds de beursgang. Wat is er aan de hand?
• Overnamegeruchten rondom ABN Amro. Gaat KBC het doen?
• ING in stabelcoins: goed idee?

Deze podcast werd mede mogelijk gemaakt door Lendahand, Wijnbeurs.nl en Wijs & Van Oostveen.