Op uw verzoek: wat is de beste utilities of nutsbedrijven ETF, een defensieve en a-cyclische sector, die wij op het Damrak eigenlijk niet kennen. Er zijn niet zoveel ETF's, er zitten ook niet veel aandelen in en ze zijn ook niet al te liquide. Niettemin zijn er zowel goede trackers te vinden op Europa, VS als de hele wereld (62% Amerikaans). Nadeel van Europa is dat de helft van de ETF-weging uit maar drie aandelen bestaan en de Amerikaanse bestaat weer voor 62% uit elektriciteitsbedrijven. Dat kan ook weer een kans zijn met die explosieve groei van stroom verslindende AI datacenters?
Headlines:
- Utilities zijn minder volatiel dan brede markt, maar...
- Er bestaat een AEX Utilities Index. Er zit één aandeel in...
- SPDR MSCI Europe Utilities UCITS ETF
- SPDR S&P US Utilities Select Sector UCITS ETF
- Xtrackers MSCI World Utilities UCITS ETF
Gezocht: defensieve utilities ETF
Als u in deze heetgebakerde beursdagen argwanend en wantrouwend bent en uw portefeuille kent te veel risico en hoge bèta, dan strijkt u dat anno nu met al één ETF glad. Onze StockWatch ETF Porto heeft het niet nodig, want wij hebben ons risico op orde, maar misschien als wij een mooie vinden... Op diverse verzoeken van onze abonnees, lezers en luisteraars zoeken wij namelijk een defensieve utilities ETF.
Kortom, wij doen net als De Wijze Beleggingsuil. Gewoon een beetje spreiden. Kijk maar, met al één welgekozen tracker kan uw porto er al meteen héél anders uit zien. OK, misschien neemt het risico op deze uilenportefeuille juist ietsie toe met deze toevoeging, maar u begrijpt het idee.
Damrak kent geen utilities - en hoe!
Kent u die grap van die index waar maar één lokaal aandeel in zit? Die bestaat echt en heet de AEX Utilities Index (ticker NL00150006J3). Utilities: het is een categorie aandelen waar wij Nederlandse beleggers niet erg vertrouwd mee zijn. Dat is logisch, omdat het Damrak amper tot geen gas-, water- en lichtbedrijven kent. Dat is de kortste definitie van utilities, ofwel nutsbedrijven. Het is 2025 en daarom vragen wij ook ChatGPT5 om een korte definitie te geven ván.
De beleggingscategorie Utilities omvat aandelen van nutsbedrijven die basisdiensten leveren zoals elektriciteit, gas, water en vaak ook infrastructuur voor communicatie. Het zijn doorgaans defensieve aandelen met stabiele inkomsten, omdat de vraag naar deze diensten weinig afhankelijk is van de economische cyclus.
Grok voegt hier aan toe:
Beleggingen in utilities worden vaak als defensief beschouwd vanwege hun lage volatiliteit en betrouwbare rendementen, zelfs in economische neergang.
Zo volatiel zijn a-volatiele utilities
Duidelijk. Dat is ook de reden van dit artikel. U vraagt ons regelmatig naar deze sector, vooral mensen die op zoek zijn naar een minder risicovolle sector dan de brede markt zelf op de beurs. Ongevoelig voor cycli en sentiment; utilities is op papier inderdaad een tegengewicht in uw portefeuille voor tech, chippers, AI en overige boom & bust groei- en cyclische aandelen. Op papier welteverstaan, want wij hadden eerlijk gezegd een heel wat minder wilde koersgrafiek verwacht.
Hoezo lage volatiliteit...? Dat valt in de praktijk wel wat tegen, ook in deze op papier suffe en saaie sector kunt u gekke dingen meemaken - zowel positief als negatief. Of was dat alleen vroeger zo en nu niet meer...? Wij verwijzen u daarvoor met spoed naar onze vrolijke en educatieve BeursCafé themapodcast beurswijsheden - en wel de eerste de beste wijsheid in het rijtje. Die staat niet zonder reden stijf bovenaan.
Aanbod utilities ETF's
Wij kijken op JustETF om te zien wat het aanbod is aan utilities ETF's. In hoeverre deze dertien trackers ook bij uw bank of broker verkrijgbaar zijn, is de vraag. U kunt ze in ieder geval allemaal op de grote adressen krijgen, zoals Saxo. De selectie is gebaseerd - de default stand van JustETF - op fondsgrootte, maar dit criterium maakt bij onze selectie niet uit. Ze zijn er in drie smaken: Europa, VS en wereldwijd en ze zijn er zowel fysiek (echte aandelen) als synthetisch (derivaten).
Zie hieronder, bij onze broker is de selectie precies hetzelfde als bij JustETF. U ziet alleen veel meer namen staan, omdat u alle beurzen ziet waar de trackers verkrijgbaar zijn. Het zijn vertrouwde namen, maar kijk in de kolom volume. Daar zinkt de moed ons toch een beetje van in de schoenen. Er is amper omzet in! Zijn er nog wel duizendtallen te zien, dan is meestal de koers hooguit een paar tientjes, ofwel dan zijn het voor beursbegrippen ook nog luttele bedragen.
Geklokt om 13:30 uur vandaag:
Europa: SPDR
Welke u ook kiest, ze zijn niet erg liquide en daarom kunt u het beter alleen doen als pure buy & hold belegging. Nu is het wel zo dat als de markt gaat dalen of erger, het juist hier weer drukker kan worden. In ieder geval heeft het weinig zin om ons eigen prachtige beoordelingsmethode en -model uit het vet te halen. Daarmee schepten wij in het afgelopen jaar al zo vaak orde in de chaos bij indices en sectoren waar hele reeksen trackers op zijn gebaseerd.
Dit keer doen wij het gewoon even op de achterkant van onze gas-, water- en licht-nota. Want om te beginnen vallen voor ons hetzij MSCI Europe en Stoxx Europe 600 Utilities ETF's al af. Het is een probleem wat wij bij meer Europese thema trackers zien: u belegt dan vaak voor de helft in twee of drie aandelen plus de rest. Als wij Iberdrola willen hebben, dan kopen wij wel Iberdrola. Wilt u er toch eentje hebben? Er is niet zo heel veel keuze en het is vooral wegstrepen.
Amundi en iShares vinden wij gewoon te duur voor een simpele indextracker. SPDR en Xtrackers zijn de goedkoopste ETF's à TER 0,18% en 0,17%, maar de omzetten zijn zeer laag. De spreads vallen mee en houd er rekening mee dat er geen omzet is in moeilijke markten. Als StockWatch er al eentje koopt is het SPDR, want die presteert beter. Desnoods doen wij dit met een doorlopende order.
Wereld: Xtrackers
Dit is de MSCI World Utilities Index die wel mooi is gespreid. De aandelen dan, want de VS weegt weer eens 62%. Amundi is een ESG-ETF en dat heeft - StockWatch wil politiek zo neutraal mogelijk zijn - niet onze voorkeur. Zo blijven alleen SPDR en Xtrackers over met prima indextrackers. Kosten, track record, omzet, spread, fysiek en herbeleggend, het is in orde. Xtrackers deed alleen net even beter en is een fractie goedkoper.
VS: SPDR
De S&P 500 Utilities ETF's dan, maar waarom zouden wij een Amerikaanse utilities ETF willen hebben? Welke problemen in onze porto lossen wij daarmee op? Wij hebben al de nog defensievere SPDR US Dividend Aristocrats ETF en die kopen wij dan liever bij. Want behalve én Amerika én dollar-exposure tikken wij Nederlanders ook nog 15% dividendbelasting af op Amerikaanse aandelen. En bij die Dividend Aristocrats hebben wij dan nog de zekerheid van dividendverhogingen.
Deze tracker is misschien wel een idee als u - denk aan die datacenters die wel een slokkie stroom lusten - exposure naar de Amerikaanse elektriciteitsmarkt wil hebben. Die weegt voor 62% in deze index en ETF's. Dit staatje komt uit het factsheet van de iShares S&P 500 Utilities ETF, want S&P zelf vindt het niet nodig wegingen te geven in zijn factsheets. Nog een keer kosten, track record, omzet, spread, fysiek en herbeleggend: het zijn ook hier allemaal groene vinkjes.
Als u een Amerikaanse utilities ETF zoekt, dan komen iShares en SPDR duidelijk boven drijven en de laatste haalde net even meer rendement:
Conclusie
Resumerend worden wij niet warm van utilities ETF's. Onze voorkeur heeft dividend trackers als het om defensief gaat, maar daarom is er een markt: omdat wij allemaal anders denken. Misschien is het voor u wel een mooie aanvulling - al is het maar omdat de AEX ze niet heeft. Nu heeft onze StockWatch ETF Porto ook een etalagefunctie en misschien dat we er wel een keertje eentje opvissen. Dat wordt dan zoals het nu lijkt de Xtrackers MSCI World Utilities UCITS ETF 1C.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Health Care ETF, VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
