Wij kochten zowat een jaar lang met veel plezier de aantrekkelijk geprijsde iShares MSCI Europe ETF bij. Dit in tegenstelling tot onze (peper)dure wereldindex, S&P 500 en Nasdaq 100 trackers. Wij zien het echter somberder in voor Europese aandelen. De koersen en winsten doen niks meer en de vastrentende markten viseren hoe langer hoe meer Europese politiek en fiscaal geknoei. Voor onze periodieke aankopen maakt het niet, wij kopen stug onze periodieke iShares MSCI Europe ETF bij. Een deurtje verderop doen wij echter wel de helft van onze ING's weg.
MSCI Europe versus Europese politiek
Parijs bakt ze politiek en fiscaal weer eens bruin en dat blijft niet onopgemerkt. De Franse begroting, tekorten en schulden kunnen potentieel de EU de broek op de enkels trekken. Kan, hoeft niet. Het is wel een risico. Dat is op de beurs altijd gelijk weer een kans. In 2011 gaf letterlijk niemand nog een stuiver voor Griekenland. Het waren professionele partijen die zich in 2011 op hoop van zegen aan de Griekse distressed debt waagden. Dat heeft ze geen windeieren gelegd: de jackpot.
Markt viseert Frankrijk en VK
Links- of rechtsom rommelen de Fransen zich waarschijnlijk ook nu wel weer door hun eigen rommel heen. Is het ooit anders geweest in Parijs? Nee, maar voor er spijkers met koppen worden geslagen, kan het vervelend worden op de (EU) beurzen. StockWatch houdt in ieder geval nauwlettend de euro en de Europese rentemarkten in de gaten. Niet alleen de EU, nee. De markt is ook zat van het Britse begrotingsgeploeter. De Britse 30-jaars staat op het hoogste niveau sinds...
... Die Pass van Ronald de Boer, Die Aanname & Die Goal van Dennis Bergkamp tegen Argentinië en Het Commentaar van Jack van Gelder. De laatste geeft anno nu vooral commentaar bij zeg maar andere takken van sport en zo is de cirkel weer rond.
Vaart is uit de MSCI Europe
En de MSCI Europe heeft zijn buikje rond en beweegt nu vlak. Daar lijkt het op. De fraaie H1 rally, die ook nog een hefboom had door de aantrekkende euro ten opzichte van de dollar, is tot stilstand gekomen. Hetzelfde geldt voor de winstverwachtingen. Misschien is de mooie rally in Europese aandelen daarom alweer voorbij. U mag ook stellen dat die al sinds afgelopen winter tot staan is gebracht, als u die Liberation Day dip en het bijna even snelle herstel door de vingers ziet.
Merk trouwens op dat de waardering van de Europese index - of u nu deze MSCI Europe neemt of de vrijwel identieke, maar meer gangbare Stoxx Europe 600 - bijna niet meer onder doet voor die van onze AEX. Voor de zoveelste keer, wij betalen voor de Europese index met 7% (winstgevende) technologie aan boord vrijwel hetzelfde als de Amsterdamse met vier keer zoveel tech binnen de gelederen. De S&P 500 doet zelfs 33,5% tech à 22,4 keer de verwachte winst.
Wij kopen MSCI Europa (en verkopen ING)
De AEX kopen wij donderdag periodiek bij, maar gisteren visten wij al periodiek de iShares MSCI Europe ETF op voor onze StockWatch ETF Porto. Is dat niet in tegenspraak met het verhaal dat u net las? Zeker, maar de truc voor langere termijn buy & hold periodieke beleggers is dat onze mening over de actuele markt nooit onze vaste aankopen in de weg mogen zitten. Want dan werkt het niet meer. Dat geldt eigenlijk voor alle politiek en al helemaal voor de Franse en Britse.
Niettemin zit de huidige markt ondergetekende niet helemaal lekker, zie daarvoor onder meer onze vooruitblik en morning call. Wij denken ook dat het niet veel beter meer kan worden bij onze financials en daarom bij deze. Deze trade heeft niets met de ETF porto te maken, het is het spelpotje dat Arend Jan en zijn vrouw beheren (en altijd over soebatten), maar wij vinden het wel zo netjes om te melden wat wij doen. En dat u op de beurs ook twee dingen tegelijk kan doen.
Zoals altijd is hier nog even ons orderbriefje. En die is wel van onze ETF porto.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Health Care ETF, VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
