Pardon, de VS, het trotse boegbeeld van het kapitalisme, als emerging market?! Met de druk op bedrijven en (onafhankelijke) instituties handelt president Donald Trump wel tegen de MSCI codes in voor developed markets (er zijn er 23) . Gelukkig is er het pro-actieve BeursCafé nog. Want dat weet de beste bij Nederlandse brokers te verkrijgen emerging market ETF! Evolution, ja het moet weer, Adyen, TKH, BAM, Heijmans, PostNL, Wolters Kluwer en Fastned zijn de aandelen met corvée in het BeursCafé.
Headlines:
- Omdat het moet: het BeursCafé opent met Evolution, want er is wéér een akkefietje
- Adyen presteert beter dan de Q2-cijfers en outlook op het eerste gezicht doen vermoeden
- Het ooit prachtige, maar nu al zo lang sukkelende TKH blijft ons geduld op de proef stellen
- Heijmans is volgens het BeursCafé de betere bouwer, BAM heeft misschien meer potentie, maar Niels en Arend Jan springen niet meer op de denderende trein
- Waar leest het BeursCafé aan af dat er euforie is op het dure Wall Street en wanneer is daar, in beide gevallen, sprake van?
Proloog: omdat het wéér moet, Evolution
Zwendelzweden noemt Arend Jan de Zweedse aanbieder van online gokspellen van Evolution, de grootste positie van Niels in zijn StockWatch Aandelen Porto. Er is namelijk weer herrie in de tent. Niels, wat is er aan de hand, is die kwalificering van Arend Jan terecht en wat doe je met je aandelen?
- Evolution spellen worden aangeboden op illegale gokplatforms in onder andere Syrië en Soedan, zou detectivebureau Black Cube aantonen. De opdrachtgever van het bureau is onbekend
- Hoge functionaris claimt zelfs dat de familie Al-Assad, die Syrië vijftig jaar lang met ijzeren vuist regeerde, in het verleden regelmatig een spelletje van Evolution speelde
- Vooralsnog is er geen bewijs dat Evolution eigen spellen actief promoot in gesanctioneerde landen
- Risicoprofiel van aandeel Evolution gaat zo wel omhoog
- Basisscenario is dat de zaak Black Cube met een sisser afloopt
Brede markt
- Euforie en gooi- en smijtwerk op het peperdure - alleen jaren 2000 en 2020 waren nog duurder - Wall Street: what can possibly go wrong met september en oktober in aantocht
- Tekenende voorbeelden hiervan deze week: crypto exchange Bullish (waar Peter Thiel weer eens achter zit) ging naar de beurs, ging onmiddellijk keer vier om daarna weer te halveren
- Meer voorbeelden: meer crypto-bedrijven verdringen zich voor beursgang in New York, meme-aandelen stuiteren alle kanten uit en zeker niet-winstgevende bedrijven reageren bijna standaard met double digits op cijfers
- Volgens Barron’s begint VS op emerging te lijken, met president Trump die zijn wil aan tal van instituties wil opleggen. Nvidia en AMD gaan 15% van hun omzet China aan de staat afdragen: sinds wanneer hanteren VS een pizzo (zo heet de mafia heffing op Sicilië)? Gaat MSCI VS terug zetten van developed naar emerging market?!
- Eens te meer: WSJ onderschrijft ook dat nieuwe generatie beleggers dips koopt, blijft zitten in dalingen en mee doet aan hypes en frenzy’s. Crux: ze hebben nog nooit een echte bear market of krach meegemaakt
- Zie hieronder de video of pak ons hele onderzoek er bij: waarom wij de iShares MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (isin IE00BKM4GZ66) als beste beoordelen van alle, bij onze brokers verkrijgbare emerging markets ETF's
Ja, de de Stockwatch Leveraged Nvidia Kortingsactie!
Bent u nu nog geen lid van StockWatch?! Dan wordt dit uw kans om dit mogelijk zelfs op een heuse dubbelde dip te doen: de Leveraged Nvidia Kortingsactie van StockWatch, naar aanleiding van de Q2-cijfers op 27 augustus van deze chipper.
Wat wordt de korting?
We kijken naar het koersslot op 28 augustus. De korting wordt 5% plus de koersuitslag (plus of min) keer twee! Ofwel, doet Nvidia plus of min 10% op de cijfers, dan geven wij 25% korting op een jaarabonnement. Stay tuned!
Adyen
- Omzetgroei eerste halfjaar valt tegen en Adyen verlaagt eigen outlook, rekent op 20% groei in 2025
- Wij stellen onze groeiramingen met circa 4% neerwaarts bij
- Koersdoel omlaag van €1.410 naar €1.240
- Hold-rating gehandhaafd na stevige koerscorrectie
- Deze koersdip is vooral een moment waarop de markt schoon schip maakt, de verwachtingen lagen te hoog. Toch zien we het enthousiasme rond dit aandeel snel terugkeren, wanneer de groei volgend jaar weer aantrekt naar 25% of hoger
- De kwaliteit van de winstcijfers blijft goed. Verder zit in de schaalvoordelen van het verdienmodel nog veel meer rek.
- Dat de groei tegenvalt en er een enorme min op het bord staat, zijn geen redenen om Adyen nu ineens als een zwak bedrijf te zien. Integendeel, het blijft kwaliteit en onderliggend heerst er allesbehalve chaos in de cijfers
- Let wel, als Adyen bij de jaarcijfers wijst op aantrekkende groei dan zal de koers waarschijnlijk weer fors hoger gaan. Wij gaan echter niet mee op die stuiterbal en blijven met beide benen aan de grond. Adyen blijft kwaliteit, maar met weinig upside voor beleggers
TKH
- TKH onderuit op tegenvaller fabriek Eemshaven (Smart Connectivity divisie)
- Deze cijferset is geen dealbreaker, maar doet ons wel diep zuchten
- Outlook en goed draaiende Smart Vision divisie geven houvast
- Koersdoel onveranderd, risicorating omhoog naar E
- Buy advies voor beleggers met engelengeduld
- Resumerend: TKH heeft nul ruimte meer voor tegenvallers na zoveel jaren van matig rendement. Wij denken echter wel dat het bedrijf de juiste transformatie richting AI heeft ingezet
- Deze cijferset is geen genadeklap voor onze visie op TKH. De positionering richting eindmarkten als industriële automatisering met slimme camera’s, bandenbouwmachines en kabels voor verzwaring van het elektriciteitsnet en datatransport is subliem
- Aandeel doet al bijna tien jaar niks. Ja maar HAL zit er in! Ja, maar dat doet ook al bijna tien jaar niks...
Portfolio-update Lendahand
Impact beleggen! Niels neemt deel aan een nieuw project van Lendahand en neemt zijn portefeuille met ons door, want die heeft hij intussen:
- Waarde nu €2.172. In totaal nu €2.175 geïnvesteerd. Precies €3 verlies... vanwege de zwakke dollar
- Niels heeft €25,40 ontvangen met het project Faces 10. Is een project dat groene leningen verstrekt aan boeren in Ecuador, zodat zij kunnen investeren in duurzamere technieken zoals efficiënte irrigatiesystemen, biologische bestrijdingsmiddelen en klimaatbestendige zaden, wat hun oogstopbrengst verhoogt zonder schade aan het ecosysteem. Ook worden ze getraind om deze technieken te gebruiken. Deze lening doet 7% rente per jaar
- Nieuw project: Avanza Solido 12: microkredieten verstrekken aan kleine ondernemers in Mexico die geen toegang hebben tot traditionele bankdiensten. Rente: 6,75% en risicorating A
Wilt u ook impact beleggen? Gebruik de speciale code BEURSCAFE500 en Lendahand garandeert uw eerste €500 inleg!
Luistervragen
- Wanneer komt StockWatch met een dividendportfolio?
- Wanneer komt StockWatch met een commentaarsectie, forum of chatbox?
- Waarom nemen jullie de Northern Trust fondsen niet mee in je ETF-onderzoeken?
BAM of Heijmans?
- Heijmans en BAM profiteren van breed gedragen vraag (wonen, utiliteit en civiel) en een strakkere projectselectie. Heijmans is vooral Nederland georiënteerd en laat stabiele, voorspelbare resultaten zien. De waardering is navenant: de koers-winstverhouding ligt grofweg op 13 x de winst over 2025
- BAM is internationaler, zit midden in kwaliteitsverbetering en ruimt legacy-projecten op. Het handelt op een koers-winstverhouding van ongeveer 11 x winst over 2025
- Kort gezegd: Heijmans is kwaliteit, maar duurder en BAM knapt op en heeft meer ruimte voor verbetering tegen een lagere multiple. Onze voorkeur gaat zo licht uit naar BAM, al hanteren we voor beide bouwers een Hold-rating
- De verschillen zitten in een paar dingen. Heijmans heeft relatief veel meerjarig service- en onderhoudswerk, met stabielere en vaak hogere marges. Het kiest bovendien voor projecten met betere margeprofielen, zoals datacenters. Bij BAM weegt juist meer echte projectbouw en grote renovatie mee, doorgaans met dunne marges. Deze projecten zijn daarnaast ook risicovoller.
De laatste ronde
- PostNL en een bijzondere koersdoelverhoging
- Fastned en geld verdienen, hoe zit dat?
- Wolters Kluwer: buy the dip...?
- Arend Jan mag de helft van zijn ING's verkopen. Van zijn vrouw. Wie of wat gaat hij kopen?
Spotify klanten luisteren hieronder naar het BeursCafé en Apple Podcasts klanten doen dat hier.
Deze podcast werd mede mogelijk gemaakt door ABS Fund Wijs & van Oostveen en Lendahand
