Dit weekend ronkten de kranten dat Wall Street weer op een all time high staat: zowel de S&P 500 als de Nasdaq bereikten nieuwe hoogtes. In dollars dan. Niet in euro's. Er is nog een index die op een all time high staat - zowel in dollars als in euro's - maar die minder aandacht krijgt: de MSCI Europe. De de iShares MSCI Europe ETF is een periodieke belegging van ons en die kopen wij vandaag bij.
Ondanks die top kopen we momenteel enthousiaster Europa dan de VS bij, want Europa is veel goedkoper. De MSCI Europa presteerde de afgelopen vijftien jaar wel procenten per jaar slechter dan de VS en de wereldindex, maar prestaties uit het verleden bieden......
Headlines:
- iShares MSCI Europe ETF sinds 2009: +7,8% bruto per jaar
- iShares MSCI World ETF sinds 2009: +11,9% bruto per jaar
- MSCI Europe Index doet nog geen 15 keer de verwachte winst
- MSCI World Index noteert rond 19 keer de verwachte winst
- MSCI USA Index kost bijna 22 keer de verwachte winst
iShares MSCI Europe ETF: 7,8% per jaar
Dit zijn mijn iShares MSCI World en Europe ETF's, waar ik maandelijks periodiek in beleg. De Europese versie is anno 2009 en deed bruto 7,8% per jaar. Dat was altijd genoeg om vermogen mee op te bouwen. Nu niet meer. Want uw transactie- en broker kosten gaan hier nog vanaf, een niet misselijke inflatie van ruim 3% (morgen komt het CBS met het juni cijfer) en dan moet u ook langs box 3 met die uitzinnige voorgestelde taxpercentages van 36% tot 49%. Ergo, dit loont eigenlijk niet meer.
De MSCI World deed +11,9% per jaar. Dit alles maakt meteen duidelijk dat u niet alleen risico moet nemen om uw vermogen te laten groeien, maar zelfs om uw geld geen waarde te laten verliezen. Als u als EU-burger louter in EU assets belegt om geen valutarisico te hebben, levert u gewoon in, want Europese (AAA) staatsobligaties leveren net als het AEX dividend nog geen 3% op.
Europa versus de wereld, of eigenlijk de VS
Of gaan we andere tijden tegemoet, waarin Europa het beter doet dan VS? Want de wereldindex bestaat voor 70% (!) uit Amerikaanse aandelen. Het is het wonder van dit beleggingsjaar - en ook nog onder leiding van die zieke man van Europa: Duitsland. Want waar Wall Street sinds 2009 Londen, Frankfort, Parijs, Amsterdam en Zurich iedere jaar weer uitlachte, is dat sinds de jaarwisseling andersom. Europa doet het veel beter, vooral dankzij een uitermate zwakke dollar ook dit jaar (-13% YTD).
Waar Wall Street in dollars, maar niet in euro's op een top staat, staat de MSCI Europe in zowel dollars als euro's op een all time high. U ziet echter aan deze vijfjaars grafiek dat het gat op de Big Board nog aanzienlijk is. Let wel, het is niet zo dat die twee weer naar elkaar toe moeten trekken. Dat staat nergens in het beursreglement. Het hangt allemaal af van de winsten, de fantasie en het sentiment daarover. Wat dat betreft is het ook een ongelijke wedstrijd.
Weliswaar loopt het verschil in waardering tussen New York en de Europese financiële centra terug, maar het gat is nog altijd aanzienlijk. Tenzij EU en Europa een enorme technologische, chip- en AI-spong maken, ligt het voor de hand te veronderstellen dat het verschil groot blijft. Het is trouwens al sinds mensenheugenis dat Wall Street een hogere waardering dan Europa kent. Slechts incidenteel was het andersom.
De Tijd: "Periodiek beleggen is hot en hip"
Het is leuk en aardig om te zien hoe de Europese, Amerikaanse en wereldaandelen er bij liggen, maar daar hebben wij als periodieke beleggers verder geen boodschap aan. Wij kopen ook gewoon weer op de 30e de iShares MSCI Europe ETF bij voor onze StockWatch ETF Porto. Tot onze vreugde zijn wij niet de enige die periodiek beleggen. Uit de Belgische krant De Tijd van dit weekend: een nieuwe generatie beleggers laat het nieuws links liggen en koopt de index. Klaar.
Ondergetekende komt u ook tegen in het stuk en lees ook de draadjes onder de post met onder meer Pim Verlaan en Sam Hollanders. Het is menen wij goed dat er zovelen periodiek gaan beleggen - ga zo door - maar de kunst zit inderdaad in het volhouden. Vooral als... Er is iemand die daar ervaring mee heeft, zoals u ziet. En dat viel echt niet mee. Er is nu eenmaal geen gemakkelijk geld. En dat is wel de ervaring van de laatste generatie beleggers. Tot nu toe dan.
Hebt u het bonnetje nog tegoed:
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Health Care ETF, VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
