Uw gevoel zegt misschien iets heel anders, de krantenkoppen doen dat zeker, de koersenborden al helemaal, maar voor lange termijn periodieke beleggers die nog lang aan de koopkant zitten, zijn beursdalingen zegeningen. U koopt gewoon meer waar(de) voor uw geld. Punt. We kopen vandaag (periodiek, maandelijks, ofwel vast) daarom met veel plezier de iShares MSCI World ETF bij, waar we tot voor kort nog twee tientjes meer voor moesten neertellen. Met dank ook aan de dalende dollar, want valutarisico hoeven we u intussen ook niet meer uit te leggen. Verdere trekken we ons niks aan van die dikke, rode min die er bij onze porto staat, want hoe groener de plus zo op lange(re) termijn gaat worden.
iShares MSCI World ETF in de aanbieding?!
We hebben ook wel eens meer dan €100 voor deze ETF betaald. Veel meer zelfs. Vandaag hengelen we de iShares MSCI World ETF voor net geen €88 per stuk binnen. Zie hier de vruchten van een dalende markt voor lange termijnbeleggers, voor wie het er pas over zoveel jaar toe doet wat alles waard is. Zolang u aan de koopkant zit, zijn - hoe zeer dat ook tegen uw gevoel in gaat - uitbundige en dure markten eigenlijk uw vijand.
Zoals wij de pech hebben om onze StockWatch ETF Porto in augustus vorig jaar te starten en op te bouwen in een dure markt. Gelukkig komt die nu af en slaan we goedkoper in. Weliswaar staat onze portfolio op een dikke, double digit min sinds onze start, maar dat vinden wij niet erg. Periodiek beleggen beschermt ons ook tegen ons zelf. In een dure markt kopen we voor hetzelfde bedrag minder stukken per maand en op een goedkope beurs slaan we meer in.
Dit is de MSCI World Index (zwart) - in eigen dollars - versus de intussen afkomende winstverwachtingen (oranje). U ziet dat de waardering (grijs) net zo snel naar beneden kukelt, als de koers. U ziet echter dat die waardering nog altijd aan de hoge kant is. Zo moet u ook kijken bij een lange termijnportfolio als de StockWatch ETF Porto. Het gaat er om wat die over tien jaar of meer waard is.
Het gaat om de winstgroei
En tien jaar geleden waren beurs en beleggen net zo moeilijk als nu. We zaten in de gratis geld jaren van de centrale banken. Alles en iedereen op de markt riep dat vooral aandelen en huizen aan het bubbelen waren. Dat kon niet goed gaan! Sindsdien gingen aandelen - en dan nemen we in onderstaande plaatje nog niet eens het herbelegde dividend mee - weer eens vrolijk over de kop. Er zijn altijd veel redenen om niet te beleggen. Er is altijd één hele goede om het wel te doen: de winstgroei.
Als wij iets hebben geleerd in onze jaren aan de beurs, is het wel dat efficiënte bedrijven altijd weer hun winsten weten te vergroten. Goed is te zien in het plaatje hoe bedrijven inderdaad soms worden verrast door zwarte zwanen, zoals met Covid-19 in 2020 en nu met president Donald Trump en zijn tarieven, handelsoorlog en zijn druk op de Fed en haar voorzitter. Bedrijven gaan echter nooit klagen en demonstreren, maar doen alles om hun problemen op te lossen. Zo ook nu.
Dollar-risico...
Dat moet ook, want anders gaan ze misschien ten onder. En het lukt ze ook, zoals u aan het winstlijntje in de loop van 2020 ziet. Zo zal het ook nu weer gaan. Er zijn ongetwijfeld bedrijven die blijvende schade hebben, maar ook die profiteren. Het gros schudt echter vanzelf gewoon het stof van de jasjes. Daarvoor beleggen we ook graag in marktbrede indices, want dan lopen we geen risico's op individuele bedrijven. Dat scheelt ook nog eens de nodige stress.
Nog één ding! In de eerste maanden kregen Niels en Arend Jan veel vragen van u, waarom ze het zo vaak hadden over valutarisico in het algemeen en dollar-risico in het bijzonder. De laatste tijd niet meer... U weet het intussen hoe valuta u in uw staart kan bijten. As we speak verliezen we dit jaar alleen al 10,8% op onze dollar-beleggingen door die dalende dollar. Die mag u optellen bij uw niet geringe verliezen op Nvidia, Tesla, Apple, Microsoft en de rest.
Denk hier echt eens over na
Tot slot het bonnetje, we hebben 20% voordeel ten opzichte van nog maar een paar maanden geleden. Nogmaals, het doet er niet toe dat we nu rood staan. We verkopen toch niet. Het gaat er om wat er straks staat en dan hebben we in ieder geval nu alvast goedkoper ingekocht. We zijn benieuwd, of het nog goedkoper wordt. En hoe lang dat eventueel gaat duren. Dat kan ook maanden en zelfs jaren zijn. Hebben we eerder meegemaakt... en doorheen belegd. Dat was niet gemakkelijk, zeker.
Denkt u er zelfs eens over na, wat u doet als we bijvoorbeeld drie jaar lang (uiteindelijk 70%) dalen zoals tussen 2000 en 2003. We zien nu al mensen in grote stress over hun beleggingen. Terwijl historisch gezien de huidige daling niet meer dan een rimpeling is... die u over tien jaar zeker bent vergeten.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, Xtrackers MSCI World Momentum ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
