Dip, correctie, bear market, recessie, inflatie, geopolitiek en bovenal tarieven. Het zijn niet de woorden wie we op de beurs graag horen. Dat belet Niels en Arend Jan niet er weer een vrolijke BeursCafé van te maken. Vrezen ze de beer dan niet? Ja en nee. luister maar. Ze bespreken de updates van HAL en Flow Traders van gisteravond, de Capital Markets Day van Shell en ASR en NN staan op een top: buy, hold, of sell? Verder komen Avantium, Tesla, Alibaba en GameStop aan bod en natuurlijk is er de Q&A.
Headlines:
- Plussen minnen Flow Traders Q1's
- Niels heeft HAL bijgekocht en Arend Jan heeft er ook een paar opgevist
- ASR en NN staan beide op all time highs. Zit er nog upside in?
- De naam New York blijft maar rondzingen bij Shell. Is een verhuizing gunstig?
- Verder Gamestop in bitcoin, wie roept er Tesla naar $2600, Alibaba heeft het over AI datacenter bubbel en Avantium op all time low: wordt het nog wat?
Brede markt: we krijgen toch geen recessie en bear market?
Het is een moeizaam beursweekje. Is het wel of geen dip (in de VS) en hoe nu verder?
- Inkoopmanagersindices: de PMI’s in Europa krabbelen op (vooral de industrie), maar in de VS zakken ze juist
- Amerikaans consumentenvertrouwen zakt naar het laagste niveau in vijftien jaar en op Wall Street vallen intussen steeds meer de termen bear market en recessie. Oorzaak: iedereen is nerveus over tarieven, handelsoorlog en geopolitieke onrust. Het goede nieuws als ie er komt is: een recessie gaat altijd weer over, 100% track record
Flow Traders
Pre Close Note Flow Traders: het bedrijf zegt dat in Q1 de handelsvolumes in aandelen aanmerkelijk beter zijn dan in Q1 vorig jaar. Deze meevaller wordt gecompenseerd door een lagere bijdrage bij crypto. In Q1 2024 hadden we namelijk de lancering van de Bitcoin ETF en toen verdiende Flow heel veel geld. In Q1 2024 verdiende Flow Traders per aandeel €1,06. Wij verwachten dat de WPA hier in Q1 iets boven ligt.
HAL
Gerapporteerde NAV van €171,61. Dit is 3,5% meer dan in Q3. Even geduld, maar dat past wel bij HAL: volgende week komt het jaarverslag uit met alle details en cijfers en dan schrijft Niels een analyse.
Beleggersdag Shell
- Minder duurzaam en meer aandeelhoudersreturn
- Koers-trigger kan een verhuizing naar New York
- Cijfermatige (!) discussie of het wel of niet wenselijk is als Shell verhuist
ASR en NN op een all time high! Winst nemen?
Waarom liggen de Nederlandse verzekeraars er zo goed bij?
- Het gaat beter met de Nederlandse verzekeringsmarkt dan gedacht. Lange tijd werden ASR en NN gewaardeerd als krimpbedrijven, maar er is een rerating in de sector. Ook omdat sectorgenoten als Ageas (+19% YTD), Allianz (+20%) en AXA (+17%) er dit jaar ook goed bij liggen.
- NN (+24%) is de best presterende, maar ook ASR (+19%) doet het dit jaar gewoon erg goed. Sentiment speelt hierbij ook een belangrijke rol. Twee jaar geleden noteerde NN bijvoorbeeld op €33. Nu staat er €52 op het bord. Dat terwijl wij ramingen voor de verzekeraar in die periode eigenlijk niet hebben verhoogd
- De onderwaardering die er bij NN lange tijd in het aandeel zat, is er nu vrijwel volledig uitgelopen. We heroverwegen onze buy-rating voor het aandeel.
- Ons koersdoel voor ASR staat ook op het punt om op het bord te komen. Wij zien voor ASR echter nog wel ruimte voor een verdere verhoging
- Dividendseizoen komt eraan. Op 23 mei krijgen aandeelhouders van ASR een slotdividend van €1,98, is 3,7% dividend. Voor NN geldt (19 mei) een slotdividend van €2,16, wat 4,1% yield geeft
- Niels heeft een positie van 6% in NN en 8,5% in ASR. Hij overweegt wat NN af te bouwen, maar de analyse moet nog komen.
Gamestop
De giller van de week? Gamestop gaat bitcoins kopen en wil dit financieren met cash, meer schulden en aandelenemissies. Goed idee?
De laatste ronde
- Ark Innovation ETF beheerder Cathie Wood zegt dat de koers van Tesla over vijf jaar op $2600 staat. Zin of onzin?
- Alibaba-voorzitter Joe Tsai waarschuwt voor een potentiële bubbel met betrekking de bouw van AI-datacenters. Er wordt zelfs de link gelegd met de dotcombubbel. Moeten we ons zorgen maken?
- Avantium zet met een koers van €1,43 een verse all time low op het bord. Instapmomentje?
