Nvidia is niet alleen dé chipper van het nieuwe AI-tijdperk waarin we leven, met 4,1% MSCI World, 5,8% S&P 500 en 8,5% Nasdaq 100 indexgewicht kan het bedrijf van Jensen Huang met de cijfers en outlook het huidige, broze Wall Street maken en breken. Dat geldt al helemaal voor de technologie- en chipindices en ETF's. De complete consensus voor Q4, heel 2024, Q1 en heel 2025, de koersreacties op de veertig rapportages van de afgelopen tien jaar en nog een reeks data en grafieken ziet u in deze meest uitgebreide vooruitblik op de Nvidia Q4's, die u vandaag maar kan vinden.
Consensus
Q4 2024
- Omzet $21,62 miljard
- Winst per aandeel $0,46
- Bruto marge 75,5%
Q1 2025
- Omzet $41,75 miljard
- Winst per aandeel $0,91
- Bruto marge 72,2%
Hoe zwaar Nvidia weegt op Wall Street
Nvidia kan het haperende Wall Street maken of breken. Al is het alleen al door het kolossale indexgewicht dat het fonds heeft. Hoeveel weegt de tent in uw portfolio en eerlijk zeggen: is dat in overeenstemming met uw risicoprofiel? DNB data wijst het uit, wij Nederlandse particulieren zijn vaak onbedoelde thrill seekers. We belijden met ons mondje dat we een defensief risicoprofiel hebben, maar intussen behangen onszelf met tech en feesten- en partijenaandelen en -assets.
- S&P 500 5,8%
- Nasdaq 100 8,5%
- SOX 11,6% (verrassend, Broadcom weegt nóg zwaarder met 14,1%)
- MSCI World 4,1%
Waar gaan de Nvidia Q4's over
WSJ zegt dit vandaag over het belang en het track record van Nvidia op kwartaalcijfers. Die moeten om 22:20 onze tijd over de schermen rollen en dan is om 23:00 de conference call met De Leren Jas himself, CEO Jensen Huang dus. Wat zegt hij over de vraag naar de Blackwell en ook de oudere chips, zijn visie op DeepSeek, de AI-investeringen van Big Tech, nieuwe chip-maatregelen van president Donald Trump en hoe hij Teletekst pagina 819 leest. WSJ:
The chip maker’s earnings have become a major market event, with Nvidia’s stock moving 6% or more the day after reporting in three of the last four quarters. Given Nvidia’s size, many investors expect Wednesday’s report could make or break the recent stock-market swoon. The S&P 500 has fallen 3.1% in the last four trading days.
Investors expect to see big growth in Nvidia's revenue and earnings, but will also look for any commentary about competition and politics. Nvidia’s chips have been embroiled in the U.S.-China standoff, while its stock has been walloped by the emergence of Chinese AI startup DeepSeek.
Hoe Nvidia presteert op cijfers
Yahoo Finance heeft nog meer data hoe de über-chippert van Huang reageert op cijfers. Meestal vallen ze goed, maar niet altijd en zoals bijna altijd is buy & hold per saldo de beste strategie over langere tijd bij kwaliteitsaandelen. Hoe volatiel ze ook zijn.
Nvidia has a storied history of bullish reactions following earnings, but the results are unsurprisingly volatile. Yahoo Finance analyzed stock price movement after all 103 earnings results for holding periods of one day, one week, one month, one quarter, and one year.
Over the last 10 years (40 reports), buying Nvidia stock just before the earnings announcement has yielded a median return of 3% to 4% on the one-day, one-week, and one-month time frames. Holding for three months has yielded nearly 18%. But the most substantial gains have been recognized by the longer-term holders, who have seen their holdings more than double (112%) over the following year. No surprises here.
Nvidia en de fantasie
Wat mogen we verwachten? Uit onze vooruitblik van zondag:
De per saldo al een tijdje zijwaartsende koers van Nvidia lijkt bijna te zeggen dat het tijd is voor nieuwe fantasie. Misschien de consumentenmarkt met die $3000 AI-thuiscomputer waarmee het concern dit jaar komt? Want dat de chips niet aan te slepen zijn voor AI-datacenters weten we nou wel. Of het is ingeprijsd zien we straks. Want de AI-investeringen van vooral Big Tech blijven oplopen, zoals u aan dit WSJ-plaatje ziet en we weten dat een fors deel bij Nvidia terecht komt.
Het onderstaande plaatje is sinds de launch van OpenAI's ChatGPT op 30 november 2022.
Nvidia consensus
Het zijn onderliggend allemaal nog keurig oplopende lijntjes op de marges na, zie het onderstaande plaatje. Daar mag u woensdag ook op letten. Ondergetekende heeft wel drie keer gekeken en in zijn arm geknepen, maar de verzamelde analistenverwachtingen in onze LSEG data gaat toch echt uit van een verdubbeling dit kwartaal en dit jaar van de omzet en de rest.
Q4 2024
- Omzet $21,62 miljard
- Winst per aandeel $0,46
- Bruto marge 75,5%
Q1 2025
- Omzet $41,75 miljard
- Winst per aandeel $0,91
- Bruto marge 72,2%
Verwachtingen 2024 en 2025
Frappant is dat de analisten verwachten dat dit jaar de toch al niet misselijke, maar wel lager neigende marges weer oplopen. Dat is opmerkelijk, omdat veel tech-bedrijven intussen hun eigen (AI-)chips ontwerpen en er alles aan is gelegen minder afhankelijk te worden van de prijzige Nvidia's. Blijkbaar kunnen ze (nog) niet zonder en Nvidia zal er weer alles, maar dan ook alles aan doen, om alles en iedereen ver voor te blijven:
2024
- Omzet $59,42 miljard
- Winst per aandeel $1,24
- Bruto marge 73,0%
2025
- Omzet $129,36 miljard
- Winst per aandeel $2,96
- Bruto marge 75,5%
Wat vindt StockWatch van Nvidia?
Op 8 januari schreef onze technologie-analist Paul Weeteling dit. Uiteraard mag u donderdag zeker voor opening Wall Street een update van hem verwachten:
Resumerend houdt Nvidia het ontwikkelingstempo van AI hardware en software ongenadig hoog. De taxaties zijn licht opgevoerd, maar de oplopende rente op Amerikaanse staatsleningen zorgt ervoor dat de waarde per aandeel die wij berekenen nagenoeg onveranderd is.
We geven beleggers wel mee dat de kans groot is dat AI en tech onder nieuwe president Donald Trump meer de ruimte krijgen en vooral de verwachtingen verder aan momentum winnen. Het ligt voor de hand dat er periodes zijn waarin de koers boven de fundamentele waarde van het aandeel uitstijgt. Intussen kan de fundamentele waarde van het aandeel ook verder oplopen door het voortgaan van de tijd. Dit pad gaan wij echter niet op. Onze koersdoelen blijven gebaseerd op een periode van zes tot achttien maanden.
Beleggers die een beperkte positie in Nvidia hebben, kunnen die vanuit bovenstaand opzicht aanhouden. Wij zien echter meer kansen bij bedrijven die AI-technologie succesvol toepassen en daarop voortbouwen, zoals bijvoorbeeld Hims & Hers Health. We zien Nvidia als stage 1 van de AI-raket, Big Tech is al aangehaakt, nu is het aan kleinere bedrijven om door te pakken.
Duimen maar en veel succes en plezier met de cijfers vanavond.
Arend Jan Kamp heeft een long-positie in NvidiaDit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
