Waarom we de Amundi S&P Global Luxury ETF kopen

Amundi S&P Global Luxury of SPDR MSCI Europe Consumer Discretionary ETF?

Dit weekend in de StockWatch mail, briefschrijver Alex:

Allereerst hartelijk dank voor jullie informatieve content en vermakelijke en leerzame podcasts! Afgelopen keer spraken jullie over een ETF mbt luxe goederen en zeiden jullie dat jullie geen goede konden vinden. Hebben jullie dan wel eens naar de Luxury ETF van Amundi gekeken?

Om precies te zijn bedoel ik de Amundi S&P Global Luxury ETF (ISIN LU1681048630). Met een kostenveot van 0,25% en een prachtige spreiding lijkt me dat toch een hele mooie ETF om breed gespreid in de luxe goederen belegd te zijn. Laat je niet afleiden door “S&P” want dat staat “gewoon voor “Standard & Poors” en niet perse voor de Amerikaanse S&P 500.

Letterlijk daaronder in onze mailbox, briefschrijver Dirk:

Ik hoorde in de meest recente podcast dat Arend Jan op zoek was naar een ETF in de sector Consumer Discretionary. Ik ben belegd in de SPDR MSCI Europe Consumer Discretionary UCITS ETF (ISIN IE00BKWQ0C77). Misschien is dit een optie. 

Thema ETF's die eens niet vrijwel helemaal Amerikaans zijn

Julie zijn geweldig publiek. Inderdaad riep ondergetekende vrijdag spontaan in het BeursCafé op, of iemand alvast een idee heeft voor een consumer discretionary ETF (luxe consumentengoederen), voor we zelf uitgebreid zoeken. Onze dank, want een gevalletje voilá dus en Frans gaat u meer tegenkomen in dit artikel. Wat een verademing om eens naar thema-ETF's te kijken die niet voor minimaal tweederde uit Amerikaanse aandelen bestaan, maar vooral uit Europeanen.

Het is ook een tik op onze vingers en misschien ook wel voor onze brokers. We hadden inderdaad al even snel gezocht op trefwoorden luxury en consumer discretionary en deze kwamen niet bovendrijven. Het beste is als u zelf op zoek bent naar ETF's, om eerst te googlen op best of of beste of top zoveel, een schifting te maken. Kijk dan via de isin-code of uw broker ze in het schap heeft. U kunt ook het hele aanbod van de grote merken bij uw broker checken om zeker te zijn.

SPDR is een mooie ETF, maar...

Enfin, die SPDR MSCI Europe Consumer Discretionary ETF en Amundi S&P Global Luxury ETF zijn allebei twee mooie, breed - maar dan ook bréééd - gespreide trackers en niet alleen 40% Amazon (hoezo is dat een luxemerk?) en Tesla en dan nog tientallen namen om die 100% vol te krijgen. Uit de facts sheet, zo zien ze er onder de motorkap uit. Dit is de SPDR ETF. Wat moet u nog meer weten en vinkt u maar alvast af, dit ziet er goed uit voor een thema-ETF.

• Kosten (TER) 0,18%
• De ETF is fysiek, ofwel bestaat uit de echte aandelen
• De ETF herbelegt zelf het dividend, accumulate dus (Acc)
• Valuta euro
• Vestigingsland Ierland
• Verhandelbaar op diverse EU-beurzen, waar de omzetten echter laag zijn, maar de spreads vallen mee (rond 0,1%)

Alleen Europa is een klein beetje jammer, maar wij zien maar één echt nadeel aan deze ETF. Die mag er wel zijn. Hoewel de wegingen een cap of maximum kennen volgens het factsheet, ziet u de weging van LVMH. Hallo, 18,5% vindt StockWatch veel te veel. Maximaal 10% voor één fonds vinden wij meer dan zat. Helaas zijn veel te grote wegingen van een paar fondsen vaak een spelbreker bij ETF's, zoals ook bij andere luxe ETF's, maar bijvoorbeeld ook bij energie.

Amundi is ook een mooie ETF, maar...

De Amundi S&P Global Luxury ETF dan. De machinekamer ziet er zo uit en dit zijn de basisgegevens:

• Kosten (TER) 0,25%
• De ETF is synthetisch, ofwel bestaat niet uit de aandelen, maar uit derivaten
• De ETF herbelegt zeg maar ook kunstmatig het dividend
• Valuta euro
• Vestigingsland Luxemburg
• Verhandelbaar op diverse EU-beurzen met prima omzetten - zeker op Xetra - en de spreads zijn ook behapbaar  (rond 0,1%)

Nadeel aan deze tracker is dat die synthetisch is. Het is een piepklein risico bij een credit event, maar het blijft een risico. U ziet ook dat Tesla geen buitensporig gewicht heeft, ondanks de enorme omvang van het fonds. U ziet ook dat u spreiding bij deze ETF echt in hoofdletters mag schrijven op alle mogelijk terreinen. Deze is namelijk hartstikke goed.

Track record

De koersprestaties, de Amundi ETF is de jongste van het stel, maar vijftien jaar is een hele cyclus. Dat geeft een realistisch beeld. De uitslagen zijn voorspelbaar: beide ETF's doen het beter dan de Europese index, maar blijven ver achter op de niet-afgebeelde S&P 500 en Nasdaq 100. Die SPDR ETF laat echt een mooie outperformance ten opzichte van de Europese index zien! De Amundi ETF presteert ook prachtig, gezien dat er op Tesla na feestvarken Big Tech niet aan boord is.

Voorkeur voor Amundi S&P Global Luxury ETF

Onze keuze: we hebben lang gedubd en toch een keuze gemaakt. De doorslag geeft de hoge weging van LVMH in de SPDR tracker en de mooie spreiding van de Amundi ETF. Door de hoge weging van cyclische aandelen binnen de ETF is het risico en de volatiliteit wat hoger dan de grote, grijze, geitenbreiende brede marktindices, maar na zoveel magere en slechte jaren voor cyclicals durven we dat risico wel aan. We kopen vijf stuks voor onze StockWatch ETF Porto.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, Xtrackers MSCI World Momentum ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.

Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.