Waarom we de iShares Aerospace & Defence ETF kopen

iShares Global Aerospace & Defence ETF

Vanaf 13,03 minuten: niet 2%. Ook geen 3%. Nee, 5%! Dat is, als het aan de Amerikaanse president ligt, de nieuwe Navo-norm voor het defensiebudget van alle aangesloten landen. Dat zei hij gisteren in zijn videotoespraak op het World Economic Forum (WEF) in Davos.

Het is een jaar of tien geleden dat ondergetekende's haat-liefdeverhouding met defensie begon. Dat begon met grafieken als onderstaande en de lage waarderingen van vooral Europese wapenfabrikanten als BAE System, Rheinmetall en Thales. Amerikaanse bedrijven waren duurder en op lange termijn verslaat deze sector (door herbelegde dividenden) ruimschoots de brede markt. Maar ja, beleggen in defensie... Dat was toen nog 100% no-go en ondergetekende kwam er ook niet uit.

Veel brokers hadden de aandelen en ETF's destijds niet eens in hun schap staan en... trackers waren er amper tot niet. Alleen louter Amerikaanse. Europese en zeker Nederlandse institutionele beleggers lieten de sector links liggen, vanwege het foute karakter. U weet het, met het binnenvallen van het Russische leger in de Oekraïne is dit 180 graden gedraaid. Niet door iedereen, maar beleggen in defensie wordt nu zelfs als verplichting gezien.

Waarom iShares Global Aerospace & Defence ETF?

In onze ETF artikelen en in de BeursCafé podcasts hebben wij vaak uiteen gezet dat we ook positie in defensie zoeken, al is het zeker niet van harte. En de mooie waarderingen zijn als sneeuw voor zon verdwenen. Dit is Rheinmetall dat we dus al tien jaar geleden spotten. Alleen stapten we helaas niet in. Tegenover ieder succes op de beurs staat een bleeder én honderd gemiste kansen. Ook nog eens honderd kansen die vooral risico bleken, maar dat vergeten we altijd.

Het is vooral een Amerikaanse ETF

Enfin, gisteren kochten we een eerste plukje van de iShares Global Aerospace & Defense ETF voor de StockWatch ETF Porto. Dat global is net zo wereldwijd (niet dus) als de MSCI World Index, ofwel de ETF bestaat voor 70% uit Amerikaanse aandelen. Dit zijn de landen met de grootste en meer dan 1% posities. Ja, dit is alles. De Fransen zijn de enige die altijd hun volledige eigen wapenindustrie (tegen hoge kosten) hebben behouden. Van vliegtuigen tot onderzeeërs maken ze alles zelf. Nu zijn zij spekkoper.

• VS 70,6%
• Frankrijk 13,1%
• VK 8,2%
• Duitsland 3,3%
• Canada 1,0%

Dit zijn de grootste posities. Had u niet gedacht? Een General Electric afsplitsing bovenaan, die bouwt vooral motoren.  Als u goed nadenkt, is de hele S&P 500 doordrenkt met defensie. Daar slaat het Amerikaanse defensiebudget van bijna $800 miljard grootte vooral neer. Zeg ook maar hoeveel Big Tech wel niet voor het Pentagon doet. Af en toe lekt er wat uit wat ze zoal uitspoken, maar de precieze opdrachten en budgetten zijn vaak classified en top secret. Dat is natuurlijk begrijpelijk.

Simpele, saaie en redelijk goedkope ETF

U komt de geëigende en bekende namen tegen en dat is ook precies wat we willen. Verder komt u nog een enkele Zweed (Saab), diverse Koreanen - die timmeren enorm aan de weg en zijn razend efficiënt - en een Israëli tegen, Elbit. Het is maar dat u het weet. De vanwege hun high-tech fameuze Israëlische bedrijven Rafael en Israel Aerospace Industries (IAI) zijn staatsbedrijven. Verder is dit technisch een voorbeeld sector-ETF:

• Behapbare kosten (TER 0,25%)
• Herbeleggend
• Ondanks dat er in de EU alleen een Parijse notering in euro's is, is de ETF liquide, kent een hoog volume, heeft een lage koers (ook voor de kleine portemonnee) en een spread van hooguit een cent
• In Ierland genoteerd, ofwel dat betekent wel dividendbelasting betalen 
• De tracker bestaat nog maar een jaar, ofwel er is nog geen trackrecord

Ter overweging: VanEck Defence ETF

We zoeken voor onze portefeuille een procent of... wat die Navo-norm wordt? Voorlopig 3% dus. We moeten dus meer kopen, maar omdat het zo toppisch is, steken we eerst een teen in het water. Wellicht dat we ook nog voor de fantasie een plukje VanEck Defence ETF aanschaffen. Die bestaat uit bekende en nieuwe namen. Er zijn in de VS veel one trick pony wapen upstarts, die vaak een technologie of systeem hebben waarmee ze zich onderscheiden en die het Pentagon vaak al financiert.

De grootste positie is.. Palantir. Net zo'n trauma-aandeel voor ondergetekende als Rheinmetall. Misschien was u er bij toen wij die op de IEX Beleggersdag van anderhalf jaar geleden tipten. Zelf niet gekocht, want: defensie. lastig en moeilijk. Die grafiek mag u zelf opzoeken en dan weet u het wel.  Hier is de bon nog en u ziet de ticker en isin. Nu maar hopen dat deze ETF gaat underperformen! Want dat betekent misschien iets meer vrede op aarde, toch? Dat hebben wij er wel voor over.

Genoteerd in euro's, maar dit is natuurlijk vooral een dollar-tracker. Om de intussen chronische euro-onderweging op te vangen van onze StockWatch ETF Porto gaan we onze periodieke belegging in AEX en MSCI Europa opvoeren. Dat vinden wij helemaal niet erg, want Europa is veel goedkoper dan Amerika. En Europa heeft een enorme defensie-inhaalslag te maken.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, Xtrackers MSCI World Momentum ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.