We willen energie en defensie ETF's, maar euro muit in porto

We willen energie en defensie ETF's

Deze drie ETF's staan bovenaan ons boodschappenlijstje voor de StockWatch ETF Porto. Eigenlijk hadden we vandaag al willen happen:

• Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF 1C
• iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD (Acc)
• (VanEck Defense UCITS ETF)

Inderdaad, de eerste is een wereldwijde energie ETF. Die van Xtrackers is de enige gewone in het assortiment van onze broker. De rest is allemaal ESG, clean energy, wind, solar en noem maar op. De StockWatch ETF Porto is er om gewoon rendement te halen en is geen impact beleggen, vandaar. Die Xtrackers ETF is een standaard product met de bekende namen. Niet te duur (TER 0,25%), liquide, prima spread en herbeleggend. Alleen ExxonMobil's weging is hoog met 18%.

Voor die iShares Aerospace & Defence geldt hetzelfde: standaard namen met een klein fantasiehoekje middels de hard aan de weg timmerende Koreanen. Deze tracker kost 0,35%. De euro versie is alleen in Parijs genoteerd, maar is liquide en kent een kleine spread. Misschien dat we ook die VanEck ETF kopen, want dat is een mix tussen gevestigde orde en nieuwe (technologie)namen). Palantir weegt daar zwaar. Meer fantasie, maar ook meer risico en hogere TER (0,55%).

Omdat de ETF's nog geen track record hebben krijgt u dit plaatje. U ziet het, op lange termijn in (Amerikaanse) defensie beleggen is lucratief

Waarom een energie ETF?

Waarom deze trackers? Simpel, wij denken dat de (traditionele) energiesector in met name de VS slagen gaat maken, nu de nieuwe president per strekkende meter regels en obstakels uit de weg neemt. Buurman Canada gaat nog dit jaar onder een nieuwe, vrijwel zekere conservatieve regering dezelfde weg op. Meer aanbod? Wie weet wat dit allemaal voor de prijzen gaat betekenen, maar het gaat om de waardecreatie van de bedrijven. En die krijgen daar nu alle ruimte voor.

Voor defensie geldt hetzelfde: of er nu een Navo norm komt van 2, 3 of 5%: er moet enorm worden geïnvesteerd door landen (hallo Europa!) en bedrijven (in capaciteit). Kosten gaan zo voor de baten uit, ofwel dat kan dan niet aan dividenden en aandeleninkoop worden besteed. Dat is geen probleem, want we beleggen toch lang, maar gelet op de hoge waardering en de top in de grafiek zijn we toch een beetje huiverig om nu in te stappen. Alleen, we wachten al zo lang.

Waarom defensie ETF's?

Die energie tracker staat ook om en nabij de all time highs, zie bij ons Shell dat goed ligt. We slapen hier nog even een nachtje over. Misschien gaan we er deze week nog in en als het dan eens flink dipt of zakt, kopen we bij. Vandaag plegen we daarom maar achterstallig onderhoud aan de portfolio. Want die nieuwe ETF's hebben ook weer een zware dollar-weging. Onze beoogde fifty-fifty verhouding van dollar en euro raakt zo steeds verder uit zicht. En dat moet niet.

Daarom kopen we nu eerst wat iShares MSCI Europe bij, want Europa vinden we, ondanks ook toppen in de grafieken, nog altijd aantrekkelijk gewaardeerd. Veel slechter dan nu kan het niet gaan, maar het bedrijfsleven presteert nog altijd goed en wie weet gaat in navolging van VS, Argentinië (!) en straks Canada de markt weer een comeback maken ten koste van het publieke domein.

We kopen iShares MSCI Europe ETF bij

Eerst bitcoin en nu dit. Dit zijn mooie verhalen en geen kasstromen StockWatch, denkt u nu als oplettende lezer. Ja en nee. De bedrijven in die trackers verdienen allemaal, op de exotische namen in die VanEck ETF na, dikke knaken en hebben vrije kasstromen. Alleen worden die nu in de VS even een heleboel duurder betaald dan hier in Europa. Voor themabeleggen, wat energie en defensie is, is er nu eenmaal een scenario en ook een beetje timing nodig...

Een mooi verhaal is ook iets ander dan een scenario, toch? Enfin, lang verhaal kort, we kopen flink wat Europa...

We kopen VanEck AEX ETF bij

... en AEX bij. De euro-weging van onze porto is nu rond weer rond 40%. Dit blijft een aandachtspunt bij onze periodieke aankopen en onze thema beleggingen. Misschien is het een goed idee om onze maandelijkse aankopen van AEX en Europa te verhogen. Wel zo rustig en het loopt steeds scheef. Want thema's zijn bijna altijd in dollar. En dat zegt ook iets over Europa. Het bestuur dan. Laat de bedrijven maar schuiven. Die klagen niet, maar doen. Desnoods verhuizen ze.

Nog één ding, we hebben ook geprobeerd om de Wisdom Tree Eurozone Quality Dividend ETF te kopen. Daar lopen we tegen de liquiditeit aan. Onze order is na uren nog steeds niet geraakt en die hebben we ingetrokken. Ook dat hoort bij beleggen. Vandaar dat we bij onze keuze voor de standaard ETF's in onze porto liquide titels hebben genomen, die bijna altijd meteen worden geraakt. Zo ziet u maar, er komt nog veel kijken bij het beheer van een  passieve ETF porto.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Fidelity Physical Bitcoin ETP, Xtrackers MSCI World Momentum ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.