Even een dagje lucht, goed moment om de schade voor onze en de andere chippers op te nemen en met een half oog naar Big Tech te kijken. Zijn er alle onredelijk dik afgestrafte aandelen bij, die er om schreeuwen opgepikt te worden? Bij de meeste fondsen zijn de koersen harder afgekomen dan de waarderingen. Vooral ASML en AMD springen in het oog. Een kijkje in de stomende keukens.
Headlines:
- ASML is in weken van zowat 45 naar 25 keer de verwachte winst gegaan
- ASMI en Besi zijn beduidend minder hard afgekomen en doen nog ruim 30
- Geldt ook voor Big en tech en de grote SOX-componenten, de waarderingen zijn niet heel veel gedaald
- AMD laat nog grootste waardedaling zien
- En wist u dat Intel duurder is dan TSMC?
ASML, ASMI en Besi dan maar weer
Om met de deur in huis te vallen:
Hier ASMI en Besi, weliswaar veel minder dan ASML, maar ook zij zijn een stuk goedkoper geworden:
(Nog?) geen lagere bodem SOX
Ja, de chippers stijgen vandaag, dat scheelt stress en dan zijn we iets rationeler dan wanneer de boel in elkaar klapt. Daarom is het misschien een mooie dag om de chips-schade van de afgelopen weken op te nemen. De risico's weten we intussen, maar doen zich er (al) kansen voor? Zie het ASML plaatje hierboven en hieronder deze kop op CNBC vandaag, die alleen voor abonnees is:
Kinderachtig, maar zo werkt het vaak wel, als iedereen bullish of bearish is, wil Mr. market nog wel de kont tegen de krib gooien. U begrijpt wat StockWatch bedoelt. We beginnen bij het begin, dit is de SOX, de meest gevolgde chipindex. Die staat bijna -25% onder de top, maar het goede (technische) nieuws is dat er vrijdag (nog) geen lagere bodem kwam - zowel op slot- en intradagbasis.
Big Tech geeft zowaar een krimp
Helaas heeft Datastream geen onderliggende data van de SOX, of het StockWatch abonnement is nóg niet duur genoeg. We hebben wel data van de Nasdaq 100 en als u goed kijkt, ziet u dat nu de winstverwachtingen iets teruglopen. De index is wel eens duurder en goedkoper geweest (en de wilde bewegingen van de laatste weken vallen amper op).
De Nasdaq 100 is dé Big Tech Index, die acht fondsen - Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Meta, Nvidia, Tesla én Broadcom - vormen zowat de helft van de het indexgewicht. Die bedrijven spenderen zich blauw, nee pimpelazuurkobaltblauw zelfs, aan AI-investeringen. Wat weer bij de chippers terechtkomt, vooral Nvidia dus.
Alphabet misschien, maar...
Dit zijn koerswinstverhoudingen van de Big Techs die zich het meest met AI bezig houden, Broadcom en Nvidia volgen zometeen in een aparte chippers grafiek. De fondsen zijn amper goedkoper geworden op de zeephelling van de laatste weken. De trend dat Amazon steeds goedkoper word, is al veel langer van kracht en Tesla - als enige op de linkeras - is een ongeleid projectiel.
Misschien is intussen Alphabet wel aantrekkelijk geprijsd, maar op de achtergrond is daar het grote spook van die Amerikaanse rechtszaak in hoeverre Google monopolist is (en daar al dan niet misbruik van zou maken).
Intel is duurder dan TSMC
Hier de belangrijkste chippers uit de SOX en de Amerikaanse notering van TSMC. AMD en Qualcomm zijn lekker afgekomen en Intel is duurder dan TSMC, verzin het maar. Aan de andere kant is het misschien weer niet zo raar, dat Wall Street denkt dat andere bedrijven eventueel wél veel waarde uit de niet geringe Intel capaciteit en boedel weet te halen.
ASML en AMD?
Nee, het is zeker niet zo dat Big Tech en chippers voor het oprapen liggen, na de sell-off's de laatste weken. En anders zou er echt wel wat zijn, waardoor we nog niet durfden. ASML (ruim 30% verloren) en AMD (ruim 40% er af) hebben de grootste waarderingsdaling laten zien en misschien is ASML technisch wel een koop? Raadpleeg daarvoor vooral echt technische analisten.
De bodem timen heeft geen zin en als u een dag niet op let, kan zomaar de kans weg zijn. Het gaat altijd snel bij chippers. Wat u ook nog kan doen, als u graag een (langere) positie in ASML wil opbouwen? Plukjes bijkopen op de daling. Ondergetekende deed het in 2022: rond -10%, toen -20%, daarna -30% en ook nog -40% kocht hij - en de laatste keer op -40% was de bodem.
AMD in twee grafieken
De grafiek van AMD biedt nog geen enkele aanknopingspunt voor bulls?
Dit is precies hetzelfde plaatje als van ASML aan het begin van dit stuk: de koers van AMD is afgekomen, de verwachtingen niet. Ook net als bij ASML (de CEO bevestigde vorige week de outlook!): het enige verschil is dat we op de top bullish en nu bearish zijn :-)
Epiloog
Niks doen en afwachten kan ook nog, langs de kant staan is ook een positie innemen. In de tussentijd voor de liefhebbers: chip- en techindustrie fenomeen Asianometry heeft weer een nieuwe video met een hele goede vraag. Is er ook een helder antwoord?
Arend Jan heeft een long-positie in ASML, Besi en TeslaDit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
