Herkenbaar? Een lezer stuurt zijn portfolio van 27 aandelen (!) met wegingen op, want hoe komt het dat hij deze zomerdip zoveel harder dan de brede markt daalde? Inderdaad: veel te veel technologie en hoogrisico aandelen, te hoge bèta's en bijna alles in dollars. Laten we eens gaan kijken en wat valt er aan te doen?
Headlines:
- Lezersportfolio van 27 aandelen
- Vijf aandelen zijn al goed voor 60%
- Liefst negentien aandelen hebben hogere bèta dan 1,0
- Er zijn zeker dertien hoogrisico aandelen
- Er is slechts één waarde-aandeel én fonds in euro's: Wolters Kluwer
Leuk! Een lezersporto van 27 aandelen
Liefst 27 aandelen zijn het. Stel, u staat acht à tien jaar voor uw pensioen. U hebt bij uw baas een pensioenpot opgebouwd en dit is wat u zelf hebt. De percentages zijn de wegingen. Bedragen doen er niet toe. Zou u met dit gezelschap aandelen en deze wegingen in uw portefeuille naar uw eigen afscheidsreceptie durven te gaan?
Dank inzender - vanaf het midden van de Golf van Mexico als we hem mogen geloven - voor uw portefeuille. Laten we die, we deden het (klik) hier eerder, kort en oppervlakkig recenseren. Dat wil zeggen: een risicoprofiel opplakken. Want meneer wist te melden dat hij er in de julidip flink van langs kreeg en wil dat niet nog een keer.
Lieve help, hóóg risico en dito bèta
Let wel, dit is huis-tuin-en-keuken onderzoek en zeker geen grondige aandelenportefeuille analyse. Het is niet meer dan een eerste indruk, maar er komt zeker uit of de eigenaar werk aan de winkel heeft. Misschien is het ook leerzaam voor u, als u in juli ook (te) hard daalde en dat lek boven water wil hebben. Want meestal hoeft u niet ver te zoeken.
Hier is - om het een naam te geven - de Golf van Mexico Porto. Het moet gezegd, er zitten veel obscure namen tussen, die u zeker op Nederlandse beurssites nooit tegenkomt en ook StockWatch moet er diverse opzoeken. Tussen haakjes ziet u de bèta - de mate waarin een asset tot de benchmark beweegt. Daarmee wordt al veel duidelijk.
Hier zijn ze alle 27
Daarmee wordt al heel veel duidelijk, want het gros van de fondsen zit ruim boven de 1,0 (de bèta van benchmarks als de wereldindex). Dat wil zeggen dat deze porto altijd harder stijgt en daalt dan de markt. Dat zie u ook aan de namen. Het is bijna allemaal technologie, veel niet-winstgevende ook. Hoge bèta en hoogrisicofondsen: daarom is deze porto zo volatiel.
- ASML 15,66% (1,57)
- The Trade Desk 12.71% (1,47)
- Crowdstrike 11.75% (1,08)
- Microsoft 10.89% (0,90)
- Shell 9.80% (1,14)
- Gilead Sciences 4.67% (0,19)
- Twilio 4.05% (1,32)
- Avantium 4.00% (0,93)
- Shopify 3.38% (2,35)
- Amazon 3,19% (1,15)
- DataDog 2.46% (1,11)
- SnowFlake 2.28% (0,84)
- Mastercard 2.23% (1,10)
- Truist Financial 1.77% (1,04)
- Match Group 1.49% (1,31)
- WP Cary 1.44% (0,97)
- Coupang 1,32% (1,10)
- Fiverr International 1.26% (1,97)
- Alphabet 1,21% (1,04)
- Wolters Kluwer 0.80% (0,53)
- Teladoc 0.46% (0,91)
- NX Filtration 0.17% (0,57)
- Just Eat Takeaway 0.17% (1,39)
- Fastly 0.11% (1,21)
- Marqueta 0.07% (1,51)
Wat valt nog meer op?
- Het lijkt wel een index! De bovenste namen vormen al zo'n 60% van de portefeuille - met een stevige bèta van iets van 1,25. Dan beweegt u altijd harder dan de markt
- Is het (in dat licht) ook echt nodig om 27 aandelen aan te houden? Er zijn maar liefst vijftien die minder dan 3% wegen, maar die u wel bij moet houden!
- De porto kent maar liefst 60% technologie. Dat is net zoveel als de Nasdaq 100 (S&P 500 de helft). Gelukkig verdient het gros bakken met geld, maar veel van die kleintjes niet
- Op Wolters Kluwer na zijn er geen waarde- of dividendaandelen. Mastercard, Shell, Microsoft, hoe langer hoe meer Alphabet en ook Amazon hebben aandeelhouder-return, maar zijn geen strikte waardefondsen
- Het zijn vrijwel allemaal Amerikaanse aandelen, er zitten ook nog een verdwaalde Koreaan (Coupnag) en Israëli (Fiverr) tussen, ofwel dit is ook nog eens een pure dollar portfolio
- Er is her en der wat overlap, of one trick pony posities: is dat niet wat veel? Zo zijn er alleen al vijf cloud-aandelen: Microsoft, Amazon, Alphabet, SnowFlake en DataDog.
De rigoreuze oplossing
Advies geven doet en mag StockWatch niet, maar we kunnen wel suggesties doen. Als de beurzen nog acht à tien jaar stijgen, is de deze portfolio spekkoper. Staan we dan lager dan nu, of we krijgen het nodige voor onze kiezen in die jaren, dan kan deze verzameling u uw nachtrust kosten. De bèta en risico moeten evenwel terug, wat kunnen we doen?
Heel grof halveren we het aantal posities tot zeg vijftien. Dat kan door de onderste twaalf in het boek te smijten, of door echt te kiezen. Verkoop ook rond eenderde van de rest, in totaal de helft van uw porto dus en de opbrengst gaat bijvoorbeeld in een MSCI Europe ETF. Dan slaat u in één keer drie vliegen: bèta, dollar en hoogrisico.
De oplossingen
Een ETF inderdaad, want waarde-aandelen zijn niet de hobby van deze inzender zo te zien. Een tracker is dan lekker makkelijk. Technologie-aandelen zijn de passie van deze lezer? Anders was hij niet op deze namen uitgekomen. Als het een hobby en 27 aandelen leuk is, verkoop dan van alles de helft en steek dat in de MSCI Europe, of in Europese Dividend Aristrocrats.
Dan legt u echt een dam in uw porto. Het zijn een paar eenvoudige suggesties, maar de crux is dat die bèta, dollar-exposure en het percentage hoogrisico aandelen terug moeten. Anders blijft het boom & bust. Een welgemikte tracker is het handigste, effectiefste en goedkoopste instrument om een gapend (risico)gat in iedere portefeuille te dichten.
Veel succes daar in de Golf van Mexico en vrijdag gaan Niels en Arend Jan hier nog even vrolijk over door in het BeursCafé.
Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
