"Dit wordt de nieuwe CEO van Nvidia"

Nu is het Buy the Dip wat het BeursCafé betreft, maar op lange termijn is Nvidia een edge kwijt en wordt een ander aandeel. Hoe dan? Luister naar de uitgebreide analyses van Paul, Niels en Arend Jan over Nvidia 2.0. Want daar hebben wij het vanaf nu wel over.

Vlag, hoed en toeter: Robert Schuckink Kool, fondsmanager bij Wijs & van Oostveen, komt ook even langs in het BeursCafé en hij komt zo uit de Beleggersfair gelopen in de Amsterdamse Beurs van Berlage. Gefeliciteerd! Voor het derde jaar op rij wint Robert met zijn laagrisico ABS Fund een CashCow Award. Waarom is er zoveel instroom in zijn fonds?

Brede markt

• Hoe staan de chippers ervoor na het Nvidia en Jensen Huang debacle deze week en waar liggen de grootste kansen na de recente koersdalingen?

• De Amerikaanse inflatie gaat al verder door het dak en de markt denkt nu voorzichtig aan twee Fed kwartjes in december. De dollar gaat er hardop

• In Den Haag gaat het wilder aan toe met box 3 en belastingen dan op de beurs, Wat zijn de conclusies voor beleggers na de laatste debatten en stemmingen?

• Beursgang Anthropic volgende week is al zes keer overtekend, woensdag de (vrij toegankelijke) StockWatch analyse van het aankomende aandeel van Paul

• Amper rendement nog: zijn pensioenfondsen gewoon niet goed genoeg, of gewoon te risico-avers?

Gefeliciteerd met CashCow Award: ABS Fund Wijs & van Oostveen

Het ABS Fund van Wijs & van Oostveen is interessant voor beleggers die op zoek zijn naar een relatief stabiel rendement met een beperkt risico. Het fonds belegt voornamelijk in obligaties die worden gedekt door onderliggende activa, zoals hypotheken en leasecontracten, waardoor er extra zekerheid aanwezig is.

Sinds de start in september 2020 behaalde het fonds tot en met augustus 2026 gemiddeld 6,7% netto rendement per jaar, bij een risicoklasse van 2 op 7. Daarmee is het ABS Fund een interessante aanvulling op een portefeuille van aandelen en traditionele obligaties, al blijven ook aan deze belegging risico’s verbonden

Ga naar absfund.nl als u nieuwsgierig bent, gebruik de code beurscafe en u betaalt geen instapkosten als u deelneemt.

Nvidia: Jensen Huang hangt?

Bij ieder nieuw feit en headline ontstaan er meer vragen. De kwestie rond Nvidia-Megaspeed-Super Micro Computer (want dat wordt ook genoemd) werpt vragen op over de controle van de Amerikanen op de internationale verkoop van geavanceerde AI-chips in vooral Azië. Zijn ze ook in China terecht gekomen, hoe dan en door wie en is al dan niet de (Amerikaanse) wet overtreden?

• Amerikaanse autoriteiten onderzoeken of via Megaspeed apparatuur met Nvidia-chips illegaal naar China is doorgesluisd

• Ook de rol van Alicia Huang, voormalig managing director van Megaspeed, ligt onder een vergrootglas. Er zijn onduidelijkheden over waar tienduizenden Nvidia chips zich bevinden en of die misschien ook in China en bijvoorbeeld bij Huawei en DeepSeek zijn terecht gekomen

• De grote vraag: wat wist Nvidia, wat wist Huang en wat zijn de mogelijke gevolgen?

• Misschien nog belangrijker voor aandeelhouders: kan Nvidia ook zonder zijn iconische topman blijven schitteren?

• Vooralsnog is het volgens Paul; Buy the Nvidia Dip

• En snijdt ons Apple scenario voor Nvidia hout?

ABN Amro: alles zit mee, maar voor hoe lang?

Kan het nóg beter? Hogere rentebaten, oplopende beurskoersen, kostenbesparingen en nauwelijks problemen met slechte leningen: het kan momenteel niet op bij AN Amro. Daar is de waardering ook naar en wie dropt daar de naam... Frankrijk?

• De rentebaten stegen in het derde kwartaal met 15% tot €1,8 miljard

• De inkomsten uit fees en commissies namen met 7% toe. Dat is iets minder dan gehoopt

• De operationele kosten bleven stabiel en de bank kon €11 miljoen aan voorzieningen voor slechte leningen vrij laten vallen

• Onder de streep steeg de nettowinst met maar liefst 52% tot €940 miljoen

• Tegen een KW van circa 11 is ABN Amro inmiddels behoorlijk stevig gewaardeerd voor een bank

SBM Offshore

Het begint bijna een beetje saai te worden bij SBM Offshore. Wéér sterke cijfers, wéér een hogere outlook en wéér alle projecten netjes op schema. De oliedienstverlener verhoogt voor de derde keer dit jaar zijn verwachtingen. StockWatch blijft enthousiast.

• De omzet over de eerste negen maanden steeg met maar liefst 77%, al komt dat voor een belangrijk deel door de verkoop van FPSO ONE GUYANA.

• SBM Offshore verhoogt de omzetverwachting voor 2026 met $300 miljoen tot $7,9 miljard

• Ook de winstverwachting gaat met $50 miljoen omhoog

• Het bedrijf rekent op tien nieuwe FPSO-orders tot en met 2031. Dat biedt perspectief voor de langere termijn

• Aandeelhouders profiteren ondertussen van een aantrekkelijk dividend en een aandeleninkoopprogramma

• StockWatch handhaaft het Strong Buy-advies en koersdoel van €48, ondanks het verzwakte momentum

Lendahand: beleggen in Kirgizië

Niels breidt alweer zijn Lendahand-portefeuille uit. Ditmaal investeert hij €200 in Bailyk 33, een project dat ondernemers in Kirgizië helpt aan financiering.

• Bailyk verstrekt voornamelijk microleningen aan ondernemers op het platteland, waar traditionele banken niet altijd bereikbaar zijn

• Vooral vrouwelijke ondernemers ondervinden vaak problemen bij het verkrijgen van een lening, bijvoorbeeld doordat zij onvoldoende bezittingen als onderpand kunnen aanbieden

• De lening biedt 6% rente per jaar bij een looptijd van twee jaar

• Let op: de lening luidt in dollars. Er is dus naast kredietrisico ook sprake van valutarisico

• Wilt u eveneens investeren via Lendahand? Met de code Beurscafe1000 garandeert Lendahand 50% van uw eerste investering, tot maximaal €500, volgens de actievoorwaarden.

Luistervragen

• Arend Jan waarschuwt regelmatig voor banken en verzekeraars. Toch bestaat ruim 20% van de StockWatch Aandelenportfolio uit financiële waarden zoals ASR, NN Group en Triodos. Is dat niet te veel? En wanneer wordt het tijd om winst te nemen? (Ben)

• Shell: Niels' geschreven calloptie RD C44.00 met expiratie op 18 december 2026 is na de recente koersdaling flink minder waard geworden. Wat is nu verstandig: de optie aanhouden tot expiratie of de positie eerder sluiten? (Martijn van den Berg)

• Waarom noteert OCI zoveel lager dan de berekende waarde van de fusieconstructie met Orascom? Op papier is er een enorm verschil, maar de markt lijkt er weinig fiducie in te hebben. Is dit een buitenkans of zit er een addertje onder het gras? (diverse vragenstellers!)

Rabo Certificaten

Nee, het is geen gratis geld. Rabobank gaat voor €1 miljard aan eigen certificaten inkopen tegen een koers van €28,25. Dat is 113% van de nominale waarde en daarmee een premie van 13%. Toch noteert de beurskoers onder dit bod. Hoe kan dat?

• Rabobank biedt €28,25 per certificaat, tegenover een nominale waarde van €25

• De beurskoers ligt rond 111,4%, terwijl Rabobank tegen 113% inkoopt. Daar komt bovendien nog een coupon bij

• Het addertje onder het gras: Rabobank koopt slechts circa 14,5% van alle uitstaande certificaten terug

• Als vrijwel iedereen zijn stukken aanmeldt, wordt slechts een deel daadwerkelijk ingekocht

• De aanmeldperiode loopt tot vrijdag 20 november

• Een mogelijke strategie is om certificaten aan te melden en de daadwerkelijk verkochte stukken vervolgens tegen een lagere beurskoers terug te kopen

Palantir

Een fantastisch bedrijf is nog niet automatisch een fantastische belegging? Mooie van Paul: zo lang het groeicijfer van een bedrijf nóg hoger is dan de waardering waar eeuwige sneeuw op ligt, kan het. Het nog altijd ietwat mysterieuze en ongrijpbare Palantir voldoet hier aan:

• Palantir helpt bedrijven om AI door de hele organisatie in te zetten

• De omzetgroei bedroeg afgelopen kwartaal maar liefst 96%

• Het bedrijf realiseert vrije kasstroommarges van ruim 50%. Daar kunnen heel wat softwarebedrijven alleen maar van dromen

• De Kw bedraagt nog altijd een torenhoge 89. Daarvoor mag er voorlopig weinig misgaan

• StockWatch is enthousiast over de operationele prestaties, maar vindt de waardering te hoog om verder te gaan dan Hold.

Laatste ronde

• Ebusco, Sif, Avantium, Bpost, Ontex en Knaus-Tabbert: dreigt faillissement?

• CSG stelt opnieuw teleur - en hoe, niet normaal. De marges staan stevig onder druk en ons vertrouwen in het dramatisch communicerende management heeft een flinke knauw gekregen

• Air France-KLM wil 5.000 voltijdbanen schrappen. Is dat voldoende om de resultaten structureel te verbeteren?

• Tot slot Paul, stel dat wij willen speculeren op Elon Musk's ambitieuze Terafab-plannen. Kunnen wij SpaceX kopen? En komt ene Huang daar misschien aan boord...?

Apple Podcasts klanten luisteren hier naar de podcast.

Deze podcast werd mede mogelijk gemaakt door Wijs & van Oostveen. Bouwen aan vermogen sinds 1987.