Drie synthetische en één distribuerende Europese ETF: meer UCITS of EU ETF's zijn er gewoon niet te krijgen. Op uw verzoek kijkt StockWatch naar verzekeraars of insurance ETF's, want spreidt u met één tracker niet veel beter, dan dat u alleen in ASR en/of NN zit?
Dat zeker, maar die twee doen wel meer aandeelhouders-return dan die ETF en dan hebben wij nog niet eens naar de omvang, verhandelbaarheid, kosten en liquiditeit van de ETF's gekeken. Uiteraard doen wij dat wel en dan wordt wat StockWatch betreft de keuze wel heel gemakkelijk... Lees mee.
Verzekeraars ETF's: is dit alles...?
Dat wij nog nóóit op het idee zijn gekomen!
Verzekeraars zijn een hot item op StockWatch. Vinger opsteken wie er - dankzij Niels die er graag over praat - niet in zit. Aegon, ASR en NN: hebt u ze alledrie, of twee, welke dan en hoe vaak bent u geswitched? Zeg het maar, maar over één ding hadden en hebben wij het nooit: waarom niet een verzekeraars ETF, als u niet kan of wilt kiezen?
Verzoekje in de mail of wij daar eens naar kunnen kijken. Wij hadden niet kunnen bevroeden dat wij daar zo snel klaar mee zijn. Want er zijn maar een paar UCITS - door de EU goedgekeurde - ETF's op verzekeraars. Alleen Europese en dan zijn drie van de vier nog synthetisch ook. iShares heeft alleen een distribuerende ETF en geen herbeleggende (Acc).
Dit is daarom het hele aanbod en, ervaren ETF-belegger die u intussen bent na ruim twee jaar ETF beleggen met StockWatch en onze ETF Porto, u ziet aan het belegde vermogen in die trackers dat u zich niet al te veel moet voorstellen bij de liquiditeit: lage omzetten en relatief grote spreads.
Vier fondsen vormen halve ETF-gewicht
Misschien is het helemaal niet zo raar dat er maar weinig insurance ETF's zijn. Verzekeraars zijn niet voor niets zo lang ondergewaardeerd geweest. Er was domweg weinig interesse in deze aandelen. Wellicht was er toch nog een bittere nasmaak onder de hele beleggende goegemeente, want ook de verzekeraars gingen kleddernat in de Kredietcrisis 2008.
Enfin, dit is die iShares ETF en op het eerste gezicht is dit voor de echte fans van verzekeraars een leuke aanvulling op bijvoorbeeld NN en ASR, want die staan niet eens in de Top 10. Niettemin - en eigenlijk wilt u dat niet bij trackers, toch? - kan een visie op Allianz, Zurich, AXA en Münchener Rück geen kwaad, want dat is uw halve ETF.
Dat zien wij vaker bij Europese of EU sector- of thema-ETF's. Slechts een paar fondsen zorgen voor het gros van het gewicht. Bij sommige Europese consumer staples vormen Nestlé en Unilever zelfs meer dan de helft van het gele gewicht. StockWatch houdt van brede spreidingen en ziet liever individuele ETF-posities niet groter dan 10%.
Hoe hoog? De shareholder-returns
Wij zitten natuurlijk voor de returns in verzekeraars, want u moet het in de regel bij deze fondsen meer van de dividenden en buybacks hebben dan de koersen. De lucratieve rally van de laatste jaren lijkt nu ook uit te doven? De onderwaardering is er dan ook echt wel uit volgens Niels en intussen vinden ook diverse zakenbanken dat.
Hoe zit het met die returns? Dit is de Top 10 uit die iShares ETF's plus onze verzekeraars. De tracker zelf doet 3,5% dividend en 1,6% buyback yield, ofwel geeft 5,1% aandeelhouders-return. Dat is mooi, maar wel minder dan Aegon, ASR en NN.
Aandeel | Dividendrendement | Buybackrendement | Shareholder yield |
|---|---|---|---|
Allianz | 3,8% | 1,5% | 5,3% |
Zurich Insurance | 5,0% | 0,0% | 5,0% |
AXA | 5,3% | 1,4% | 6,7% |
Munich Re | 4,6% | 3,5% | 8,1% |
Generali | 3,7% | 0,7% | 4,4% |
Swiss Re | 4,6% | 3,0% | 7,5% |
Prudential plc | 2,0% | 4,6% | 6,6% |
Swiss Life | 3,9% | 1,0% | 4,9% |
Aviva | 5,4% | 1,6% | 7,0% |
Sampo | 3,7% | 1,4% | 5,1% |
Aegon | 5,3% | 4,7% | 10,0% |
NN Group | 4,9% | 1,7% | 6,6% |
ASR Nederland | 4,7% | 1,2% | 5,8% |
StockWatch staat niet te trappelen
Die 3,5% dividend strijkt u echter niet helemaal op. Ka-ching, in Duitsland betaalt u namelijk direct aan de bron 25% dividendbelasting. Door een belastingverdrag van Nederland met Duitsland krijgt u, als u moeite doet, daarvan echter 10% weer terug in onze grote vriend box 3. Tja en waarom zouden wij dan eigenlijk in deze ETF beleggen?
Want onze verzekeraars doen juist mooie dividenden, waarmee u naar box 3 zwaait en dat moet u ook nog eens de hoge kosten - TER 0,46% is vrij veel voor een simpele indextracker - en de spread verslaan. Kortom, de Duitse, Zwitserse en Britse grootmachten moeten dan samen heel goed hun best doen, om met deze ETF de Nederlanders te verslaan.
Voor Belgische beleggers ligt dat wellicht anders met hun compleet andere belastingregels, misschien voelt u zich beter in uw vel met deze Europees gespreide verzekeraars dan individuele aandelen, maar StockWatch houdt het om deze technische redenen bij ASR en NN. Aegon volgen wij niet meer, want dat is spreekwoordelijk met de noorderzon naar Bermuda vertrokken.
Bijgekocht: iSharesMSCI Europe ETF
Stay tuned: morgen kijken wij naar (de zeker opmerkelijke) batterij ETF's, waar ook al vraag naar is. Nog even huishoudelijk, rest ons nog te vertellen dat wij gisteren weer trouw onze maandelijkse, of periodieke belegging iShares MSCI Europe ETF bijkochten. Het rendement van de porto is trouwens wel een paar procent teruggelopen.
Zoals altijd is dat in lijn met de brede markt, want dat is ons risicoprofiel.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (Acc), Fresh Fixed Income Fund, iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF, Pimco GIS Income Fund E EUR Hedged Acc, First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infra UCITS ETF, HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.
