Outperformance? Wat een gedoe, tijd, energie en stress kost dat wel niet en het levert te vaak alleen maar frustratie en teleurstelling op. Waarom zou je ook? Koop gewoon de hele hooiberg. Dat levert meer dan zat rendement op - zonder een greintje inspanning.
Was getekend, John Bogle van Vanguard anno 31 augustus 1976.
Vandaag vijftig jaar geleden zag de eerste tracker het levenslicht: de Vanguard First Index Investment Trust, een S&P 500 ETF. Die beursgang flopte, nadat Wall Street uitvinder John Bogle al had uitgelachen om zijn idee en hij Vanguard moest oprichten om het ding uit te geven.
Intussen lachen ETF's Wall Street uit, dat zelf de rustige, gestage en spotgoedkope indextrackers ook heeft ontdekt. Die leveren alleen weer niet genoeg op en vandaar is een hele resem aan zinloze en dure thema-ETF's gekomen, maar bovenal die gevaarlijke leveraged ETF's.
De ETF blaast vijftig kaarsjes uit
Prachtig portret van Morningstar over ETF's zelf en hun geestelijk vader Bogle, de mede-oprichter van Vanguard. Want vandaag is het vijftig jaar geleden dat de eerste publiekelijk verhandelde indextracker het levenslicht zag: de First Index Investment Trust, een ETF op de S&P 500 van het toen fonkelnieuwe huis Vanguard.
On Aug. 31, the first index mutual fund will celebrate its 50th birthday. On that day in 1976, an upstart fund company by the name of Vanguard run by the late John C. Bogle launched the first publicly available S&P 500 index mutual fund.
A half-century later, all share classes of the fund have $1.67 trillion in assets. According to the Investment Company Institute, index mutual funds and exchange-traded funds comprise 50% more assets than actively managed US stock funds.
Geboorte ETF is een waar jongensboek
Die beursgang van die First Index Investment Trust... flopte finaal. En wat had Wall Street een lol. Weer Morningstar:
Bogle’s goal was to raise an initial $150.0 million, but the IPO only brought in $11.3 million. In fact, it didn’t have enough funds to buy all 500 stocks in the index; it could only buy 280. Bogle called it a “complete flop,” while the industry called it “Bogle’s folly” and indexing “un-American.”
Het is een waar jongensboek geworden: waar Bogle jaren tegen de muren van Wall Street botste met zijn idee van indextrackers om vervolgens ook nog eens een valse start te maken, werden ETF's uiteindelijk toch het succes dat Bogle voor ogen had. Nog een keer een zowaar lyrisch Morningstar:
Vanguard estimates that as of the end of 2025, indexing has saved investors about $570 billion. Bogle created so much financial freedom for people that I, along with many others, felt he deserved the Presidential Medal of Freedom, the nation’s highest civilian honor. While we weren’t successful in the effort, Bogle changed millions of lives for the better.
ETF's: Kosten omlaag, rendement omhoog
Dit is die Vanguard First Trust en huidige S&P 500 ETF. Die doet precies wat Bogle bedoelde. Gewone mensen rustig vermogen laten opbouwen, zonder de hele dag met hoger-lager bezig te zijn. Want met rond 10% bruto per jaar levert de hele hooiberg van aandelen, zoals Bogle de brede aandelenmarkt zelf noemde, meer dan zat op.
Bogle prikte vooral door de tunnelzicht heen van Wall Street. Dat dacht en denkt nog steeds dat iedere belegger koste wat kost moet en zal outperformen, de index verslaan en beter wil doen dan de buurman. Nee, zei John Bogle. Er is ook een grote groep beleggers die rust wil en niet de hele dag met die beurs bullshit bingo bezig willen zijn.
Gelukkig heeft Bogle het grote succes van zijn ETF's nog meegemaakt en hoewel hij zelf vertrok, werd Vanguard de op één na grootste vermogensbeheerder ter wereld na BlackRock. Het (niet-genoteerde) bedrijf is nog altijd de grote aanjager van almaar lagere kosten voor ETF's, zoals deze maand nog deze nieuwe wereld ETF à TER 0,07%.
En jawel, ETF gokproducten
Helaas heeft Bogle ook nog moeten meemaken hoe zijn idee van domme en simpele indextrackers door datzelfde Wall Street ook weer wordt verkracht. ETF's is zo'n goede merknaam, dat in de afgelopen jaren een ware zondvloed aan leveraged ETF's het levenslicht zag. Trackers met een hefboom van geleend geld dus.
Ze zijn er zelfs op maar één aandeel! En dan weet u wel welke, niet de KPN's van deze wereld. What can possibly go wrong? Wij weten allemaal hoe dat iedere keer weer afloopt. Bloomberg vandaag:
Met ETF's bent u uw eigen vermogensbeheerder
StockWatch denkt beter te weten hoe u met ETF's moet omgaan. Gewoon lekker maandelijks de grote indices bijkopen met een goedkope en liquide ETF. Tegen 10% bruto per jaar kan u met standaarddeviaties nu al uitrekenen wat u over twintig, dertig of nog meer jaren hebt.
Onderstaande tool is van Finner, die heeft het mooiste plaatje, maar de som is ondoorzichtig. In deze tool van BerekenHet kan u zelfs rendement- en compound-sloper box 3 meenemen.
Toevallig is het vandaag de laatste van de maand en dan kopen wij altijd de wereldindex bij voor onze StockWatch ETF Porto. Een mooier eerbetoon kunnen wij niet brengen aan Bogle, toch? En maak postuum van die Presidential Medal of Freedom de Medal of Honor, want hoeveel beleggingslevens heeft Bogle wel niet gered?
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Fresh Fixed Income Fund, iShares Nasdaq US Biotechnology UCITS ETF, Pimco GIS Income Fund E EUR Hedged Acc, First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infra UCITS ETF, HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.
