Misschien emerging markets, maar daar houdt het vooralsnog mee op. Chinese tech en bitcoin liggen gewoon te slecht om bij te kopen, wij willen eerst een trendbreuk zien. Verder is er nog geen centje pijn bij zowel onze grote index- als thema-ETF's. Het is ook nog maar een daling van twee dagen!
En het risico dat nu zo hard neer slaat in het Midden-Oosten, kan ook zo weer een kans zijn. Misschien zelfs een hele grote. Kortom, wij kopen periodiek onze wereldindex ETF bij en kijken goed naar onze StockWatch ETF Porto, of zich misschien al kanshebbers aandienen, of dat wij ergens moet ingrijpen.
Bijgekocht: iShares MSCI World ETF
Het had gisteren al gemoeten, maar door alle markt- en geopolitieke ontwikkelingen schoot het er bij in. Bij onze broker waar de StockWatch ETF Porto staat kan het niet. Als u ook periodiek belegt, doe dat dan als het even kan met een vaste order. Zo vergeet u nooit bij te kopen en hoeft u er nóg minder naar om te kijken.
Dat is nou net de essentie van periodiek beleggen, middelen, of hoe u het ook noemt. Dat wij deze tracker nu (vast) kopen is niet interessant. Want het gaat er stevig aan toe op de brede markt, zwarte scenario's (inflatie! Kredietcrisis!) komen u tegemoet, ofwel het is risico wat heerst en risico-aversie wat de klok slaat.
Aan een elastiek verbonden met risico is natuurlijk kans. Doet zich die al voor? Dat is dan vooral op individueel fondsniveau - u kan onze chippers al bijna weer op een 10% dip kopen, als u daar zin in hebt - maar sectoren is nog even wat lastiger. Laten wij eens gaan kijken.
Energie en inflatie
Voor wij dat doen, kijken wij eerst naar de hete hangijzers nu in de markt: energie is de grote onruststoker en daardoor vreest iedereen nu weer inflatie. Want energieprijzen werken in àlles door.
Bij de inflatie swaps is echter nog niet veel te zien. De eenjaars lopen wel wat op, maar bench mark vijfjaars nog niet. Vooruit, de euro dan nog een beetje. Maar het zit nog rond 2,0%. Dit alles is echter ook meteen een kans en misschien wel een historische: een ander of nieuw Midden-Oosten.
Dat gaat u mogelijk pas op de networks lezen, als de koersen weer stijgen. Want onthoud dat en wij maken ons er eigenlijk allemaal schuldig aan. Het is ook zo moeilijk om u er los van te maken: wij praten nu eenmaal altijd de koersen achterna.
Kredietcrisis in de maak?
Dit is verhaal is echter meteen van de voorpagina's verdwenen, zodra de oorlog in het Midden-Oosten tot een einde komt, of dat de Straat van Hormuz weer bevaarbaar is? Eerder hadden we ook een crisis rondom het Suez Kanaal. De wereld en zeker de EU moet nog maar eens over alle choke points nadenken.
Onderstaande verhaal is echter niet zomaar verdwenen? Wie weet loert er een kredietcrisis in de coulissen. Het is achttien jaar na de vorige en dan wil er nog wel een wat verslappen. Risicomanagement van leningen bijvoorbeeld. Vooralsnog mag u er van uitgaan dat dit geen marktbreed probleem is, maar onderschat het niet.
AEX en emerging markets
Kansen? Bij de (grote) indices hoeft u het nog niet te zoeken. De AEX staat een paar procent onder de top, maximaal -4,6% als u intradag rekent. De ene index wat meer dan de ander, maar de ontwikkelde markten komen net van een top af. Als u niet beter wist, zou u denken dat het puur beursnatuur is.
Vanochtend keken wij wel onze ogen uit hoe Korea onderuit ging (-7,2%) en dan met name zwaargewichten én geheugen-chippers SK Hynix en Samsung. China ligt ook niet goed, ofwel hoe staan de emerging markets er voor? Op intradagbasis is de daling maximaal 8,6%, dit begint op een dip te lijken.
Deze ETF - de iShares MSCI EM IMI ETF in onze StockWatch ETF Porto - gaat op een geel papiertje aan ons scherm. Misschien dat wij al bij -10%, maar zeker bij -20% happen. Dat hangt een beetje af van de rest van de markt en de headlines. Verder zien wij nog geen uitgesproken kansen.
Onze consumer staples, farma, defensie, utilities, dividend en luxe consumentengoederen ETF's blijven goed liggen. Er is nog geen enkele aanleiding voor ons om hier iets te doen.
China en bitcoin
Tot onze verrassing blijft de zeer risicovolle VanEck Uranium and Nuclear Tech ETF goed liggen! Dat kunnen wij niet zeggen van de HSBC Hang Seng Tech Index ETF. Dit is een bear market van jewelste, alsof China de AI en chip-race definitief heeft verloren. Niet is echter minder waar.
Wij krijgen maar geen hoogte van en grip op China, terwijl het zulke mooie bedrijven kent. Wij ambiëren slechts een kleine positie in het land, gewoon om er toch bij te zijn, maar wij kochten al op de daling en wachten eerst een trendbreuk af. Dat geldt ook voor onze Fidelity Bitcoin ETN.
Eerst een trendbreuk en wij blijven long zolang ons scenario strekt - de grote jongens op Wall Street die het de pensioenporto's in praten van hun klanten - in onze zwaar aangeslagen Fidelity Bitcoin ETN. Dit is is de enige echte zeperd in onze porto. Het is (intussen!) ook de kleinste positie.
Kortom, wij kijken het aan en zien het wel. Twee daagjes dalen en chocoladeletters op de voorpagina van de kranten maakt nog geen bear market. En ook die bieden weer gewoon kansen.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF, iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc , VanEck Uranium and Nuclear ETF, Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.
