Wij kopen iShares MSCI World ETF, maar is equal weight niet beter?

iShares MSCI World ETF

Dit is nota bene de MSCI wereldindex! Daar zitten volgens de laatste data - het factsheet van afgelopen 31 oktober - 1321 aandelen in uit de 23 developed markets, die Morgan Stanley Capital International (MSCI) onderscheidt. Telt u voor de gein de VS Big Tech wegingen eens op. Kijkt u verder door dan komt u al gauw Oracle, Netflix, Palantir, AMD en ASML tegen. Het is één en al tech in de wereldindex.

Dat is niet raar, want de grote fantasie zit in AI, tech en chips. Daar moeten in de nabije toekomst de grote winsten en de dientengevolge nieuw te scheppen aandelenwaarde vandaan komen. Gaan we alleen niet te hard en zijn de koersen niet te ver vooruitgelopen? Welke bedrijven gaan wel en niet hun AI-investeringen terugverdienen en wie worden de nieuwe Google's, Facebooks, Amazons, TSMC's, ASML's, en Nvidia's?

iShares MSCI World ETF

Die vragen zijn open, maar van één ding bent u zeker; het wordt geen rechte (!) koersstijging van linksonder naar rechtsboven. Het waren eind vorige week de hard gestegen en soms fundamenteel niet meer uit te rekenenen fondsen als Palantir, Robinhood, en Coinbase die het hardste daalden in de sell-off. Big Tech zakte ook en hier klit alles samen: is het niet te duur, zijn de investeringen niet te groot en wegen ze niet te zwaar?

Big Tech is een grote goudmijn, de kasstromen klotsen over de plinten, ofwel daar is voor een groot deel die investeringen ofwel capex uit te financieren. Niettemin houden de winsten de koersen niet bij?

Is het geen mooi moment voor equal weight ETF's?

Voor periodiek of maandelijks beleggen maken dit soort bespiegelingen niet uit. Vandaar dat wij vandaag weer gewoon de iShares MSCI World ETF voor net een cent onder €100 hebben bijgekocht. Niet dat wij iets aan onze positie in die ETF of die andere periodieke belegging gaan doen - iShares MSCI Europe ETF - maar onwillekeurig zitten wij de hele tijd aan equal weight index ETF's te denken.

Wat inhoud betreft zijn MSCI World, S&P 500, Nasdaq 100 en Stoxx Europe 600 equal weight indices en daarmee ETF's hetzelfde als de gewone ETF's. Het verschil is dat in de laatste categorie ieder fonds een eigen marktgewogen weging heeft. Bij equal weight indices en ETF's heeft iedere fonds dezelfde weging en vindt er eens in de zoveel maanden een herweging plaats.

Equal weight doet beter, maar niet altijd

Nu komt het, die equal weight indices blijven al jaren op de gewone achter. Terwijl ze in the long run beter presteren. In de grafieken ziet u beide varianten van de wereldindex en S&P 500. U ziet dat zich in de dotcom hype de gewone index, die toen stijf stond en bezweek onder het gewicht van de achteraf gebleken zinloze dotcoms, het veel beter deed dan de equal weight. De jaren daarna was het precies andersom!

Nog even inzoomen op de laatste vijf jaar, dan ziet u het beter. De wereldindex geeft precies hetzelfde beeld:

Vier niet te dure en liquide equal weight ETF's

Kortom:

• Als u hoogtevrees hebt van Big Tech en party-aandelen als Palantir en Tesla
• Als u wel belegd wilt blijven, maar louter uw tech-exposure en daarmee uw risico wat wilt terug brengen
• Als u daarvoor niet al te ingewikkeld wil doen met hedges en lucratieve optieconstructies net even te hooggegrepen zijn voor u

Dan zijn ETF's op equal weight indices wellicht een idee. Let wel, ze zijn duurder dan de gewone, maar met een TER van 0,2% en maximaal 0,4% is dat te behappen. Het is helaas wel zo dat de meeste een stuk minder liquide zijn en vaak flinke spreads kennen. Een korte speurtocht bij onze grote brokers levert deze selectie op van fysieke en herbeleggende trackers. VanEck kent alleen screened ETF's, ofwel ESG.

• Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF Acc (IE000OEF25S1)
• VanEck World Equal Weight Screened UCITS ETF (NL0010408704)
• iShares S&P 500 Equal Weight UCITS ETF USD Acc (IE000MLMNYS0)
• Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG UCITS ETF 1C (IE0004MFRED4)

Waarom wij gewoon iShares MSCI World ETF kopen

Met equal weight kan u in de huidige markt wat upside en downside beperken. Let wel, de beurs blijft de beurs en het kan ook zijn dat, om wat voor reden dan ook, juist tech goed blijft liggen, als het hele zooitje met een berenpruik op zuidwaarts gaat. Want dit is louter een statistische exercitie en geen wet van meden en perzen. Bovendien is het geen garantie tegen een daling, het is hooguit dat u minder daalt.

Wij slapen er nog een nachtje over, maar misschien kopen wij er zelf eentje voor rond €1000. Gewoon om te kijken of ons verhaal en toch ook wel een tikje ons scenario klopt. Want wij gaan niet onze hele positie in wereldindex en de rest inruilen. Want dan hebben wij een mening over de markt en dat is wat wij uitschakelen met periodiek beleggen. Hier is ons orderbriefje nog, wij beleggen stug door.

Altijd.

Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Consumer Staples ETF, Xtrackers MSCI World Health Care ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF.Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.