“Shell, ING, ASMI, Nvidia, Amazon en… een ASML uitdager?

Welkom in het BeursCafé van vrijdag 31 oktober!

Het is de week waarin koersen stegen op outlook-verlagingen. Te gast is Erik Mauritz. Hij verraste ons en hoe. De vertegenwoordiger van Trade Republic Nederland houdt namelijk een heel verhaal over Nvidia. Wat was er zoal te doen deze week op de beurs?

Heeft D66 of box 3 de verkiezingen gewonnen? Niels en Arend Jan duiden de verkiezingsuitslag voor beleggers en vermogenden

• Fed rentebesluit: de (havikse!) centrale bank wordt verscheurd tussen inflatiebestrijding en verslechterende arbeidsmarkt. Een kwartje verlaging in december is onzeker, de afbouw van de balans wordt stopgezet en de Fed ziet inderdaad ontslagen door… AI!
• De ECB nam ook een rentebesluit, maar die is iedereen alweer vergeten. Niks nieuws, niks bijzonders
• Top van de presidenten Donald Trump en Xi Jinping: de heren sloten in Korea een deelakkoord (of wapenstilstand), die de scherpste kantjes van de handelsruzie moet halen: ergo, het westen kan weer rare earth metals uit China importeren en China krijgt maar 47% tarieven om de oren in plaats van 100%. Een chip-akkoord is er niet gesloten en de rivaliteit? Die blijft
• Hoe zwaar moeten wij hier aan tillen? De Amerikaanse start-up Substrate (met onder andere Peter Thiel als investeerder) claimt concurrent van ASML én TSMC te worden met nieuwe en zelfs veel betere technieken?! Wie weet, maar besef dat zeker de tech-sector altijd gevoelig is voor disruptors. Dat waren Google, Amazon, Facebook en de rest ooit zelf ook

Nieuw! De Wijs & van Oostveen ASML/ING/Novo Nordisk note

• Wijs & van Oostveen is weer met een nieuwe note op de markt gekomen. De ASML/ING/Novo Nordisk note
• Wat houdt deze note precies in en hoe werkt die? Misschien past het precies in uw beleggingsportefeuille.
• Met deze note belegt u namelijk op een andere manier in ASML, ING en Novo Nordisk. U hebt een mooi zicht op een rendement van 5% per kwartaal (ruim 20% per jaar) tegen een verantwoord risico.
• Houd er wel rekening mee dat wanneer ASML, ING of Novo Nordisk na drie jaar meer dan 30% in koers zijn gedaald, u een deel van uw inleg kan verliezen
• Als u meer wilt weten over deze note, ga naar Wijs & Van Oostveen. Bovendien heeft het huis een gratis e-book voor u. Zo leert u hoe u met gestructureerde producten geld kunt verdienen.
• Normaal kunt u bij Wijs & Van Oostveen instappen vanaf €10.000, maar speciaal voor de BeursCafé luisteraars verlaagt het huis de instap naar €3000. Gebruik daarvoor de code notes2025 bij uw aankoop

Basic-Fit

Nog een filmpje, afgelopen maandag wijdden Mathijs, Niels en Arend Jan op het StockWatch YouTube kanaal al flink uit over de overname van Basic-Fit. Niels haakt er in deze Beurscafé verder op in. Citigroup verhoogt vandaag het koersdoel naar €35 van €35, ofwel bijna hetzelfde bedrag als waar Niels op uitkomt. Intussen lopen wel de shorts op.

Hoe zit het nou met een van je grootste posities in je StockWatch Aandelen Porto, Niels? Hier leest u zijn analyse en advies naar aanleiding van die overname.

ASMI is gewoon heel erg duur

Meest verrassend aan de Q3-cijfers van ASMI met een van ellende aan elkaar hangende Q4-outlook. Ja, StockWatch vindt het een pracht van een chipper. Hoe wij echter onze sommen ook maken, de koers is nu al voorbij aan de waarde die wij er over veertien maximaal op kunnen plakken.

Dit is iets wat wij bij hoe langer hoe meer tech-fondsen en chippers tegenkomen. Op de huidige koersen zijn er al heel veel hooggespannen verwachtingen ingeprijsd. Dat wil niet zeggen dat die koersen niet verder kunnen ontploffen, zoals met de dotcom bubble, maar dan weet u uw risico. En ASMI is dik en dik gewaardeerd.

• Cijfers zelf matig, maar outlook stelt markt gerust
• ASMI rekent vanaf nu op terugkerende ordergroei
• 2026 start zwak, maar wordt toch een jaar van groei
• Koersdoel omhoog van €500 naar €530
• 7% downside met de blik veertien maanden vooruit

Shell zoals Shell is bedoeld

• Aandeelhouder staat op één bij Shell - met stip. Geen geld meer voor groene projecten, die moeten eerst maar eens voldoende rendement opleveren, maar wel voor aandeleninkoopprogramma’s en dividend. Wij zien nog 6% upside, maar dat is te weinig voor een Buy (voor deze cyclical, want dat is het toch)
• Buyback yield: 6,7%
• Dividendrendement: 4,6%
• Shareholders yield: 11,3%!
• Dankzij grootschalige aandeleninkoopprogramma wordt het voor Shell gemakkelijker om het dividend te verhogen

ING presteert sterk

• Keurige cijfers! De rentebaten daalden slechts met 2%, terwijl de fees en commissies met 15% stegen
• ING gaat €1,6 miljard teruggeven aan aandeelhouders in de vorm van aandeleninkoop en dividend. Dit is op kwartaalbasis 1,5%. Het is wel minder dan de €2 miljard die wij intussen bij de bank waren gewend
• Het bedrijf wil een hogere buffer aanhouden. CET1 ratio van 13% i.p.v. 12,5%. Daardoor kan ING tijdelijk minder kapitaal teruggeven aan aandeelhouders
• Er zijn wat spanningen bij banken in de VS en dan is het niet gek om een wat hogere buffer aan te houden
• Frappant: ING zoekt openlijk een overname, maar vindt er nog geen. ABN Amro staat openlijk te koop, maar wordt maar niet gevonden. Iemand nog iets van KBC gehoord...?

Luistervragen

• Hi Niels, al zolang ik jullie volg ben je zeer positief over Basic-Fit. Helaas zien we dit niet in de koers terug. Heb je hier geen last van tunnelvisie? Als na vier á vijf jaar de koers nog steeds niet wegloopt, vind ik het een slechte belegging. Ben benieuwd naar jouw reactie. (Robin)
• Hoi Arend Jan, ik zat te zoeken naareen thema ETF die specifiek gericht is op water. Naar mijn idee gaat drinkwater ieder jaar iets schaarser worden en ik zoek een manier om er eventueel van te profiteren. Is de L&G Clean Water UCITS ETF een leuke toevoeging, of vooral een hele dure? (Remco)

Arcadis

• Tegenvallende orderintake door lagere investeringen van de Amerikaanse overheid in milieuprojecten
• Daarnaast waren er geen grote projecten voor Arcadis.
• Tot slot dit oude spook, waar Arcadis zoveel jaar geleden bijna aan ten onder ging en dat wellicht voor die ware koersschok zorgde. De facturen worden weer eens later geïnd dan normaal. Daardoor viel de vrije kasstroom in Q3 flink terug

Saxo-StockWatch Trade van de Maand 

Gefeliciteerd Tom van de Schoot! Hij deed deze maand een Besi aandelen- en optie trade, waarbij hij alles fout deed wat hij maar fout kon doen, ook regelrecht blunderde en een trade luttele minuten voor de poorten van de slotbelhel moest wegslepen. Nettoresultaat: +211%! Haha, alles kan op de beurs, ook blunderen kan rendement opleveren. Wel jammer dat het op de rekening van Tom's vriendin was!

Dankjewel Tom en Niels en Arend Jan nemen contact met je op voor een bezoek op Beursplein 5.  Saxo doet daar €100 transactietegoed bij, of het gratis overzetten van je portefeuille. Hebt u ook een mooi verhaal over een opvallende transactie, laat ons meegenieten! U weet ons te vinden.

Voor wie die aandelen- en optie trade Besi van Tom niet kan volgen, heeft StockWatch een prachtige optiecursus in de aanbieding. Voor nog geen €100 maken Niels en oud-Optiver optiekanon Seven Hubens u in een videocursus helemaal thuis hoe u opties voor uw eigen portefeuille gebruikt. U kijkt en herhaalt net zoveel de afleveringen als u wilt in uw eigen tempo - een nobrainer!

De laatste ronde

Opmerking vooraf: Microsoft, Meta en Alphabet gaven in Q3 samen $78mld uit aan AI -investeringen. Dat is 89% meer dan een jaar eerder. Waarvan akte.

• Alphabet: hebben we het bedrijf en aandeel niet schromelijk onderschat na het uitkomen van ChatGPT nu drie jaar terug? Ja, dat hebben wij
• Ben je nog blij met je Amazons Niels, of had je ook last van die AWS storing?
• Apple: de iPhone17 loopt lekker, China niet en Q4 wordt geweldig volgens de CEO. Van AI heeft Apple geen kaas, gegeten, maar het bedrijf kan kopen wat het wil (en zo misschien zelfs de achterstand in een voorsprong omzetten)
• Meta: is het aandeel niet torenhoog risico door zo voor AI te gaan?
• Prachtcijfers Microsoft: waarom gaat de koers dan omlaag?
• Outlook Adyen 2026 valt tegen, maar de koers 6% omhoog. Waar zit de truc?
• DSM-Firmenich: outlook-verlaging en de koers omhoog, ook hier: hoe kan dit? Zagen wij dit ook aankomen?
• Kwartaalcijfers Flow Traders vallen wederom tegen. Een winst per aandeel van €0,25, terwijl wij rekenden op een WPA van €0,30. Consensus lag zelfs nog hoger. Niels, ga je de handdoek werpen?

Deze podcast wordt mede mogelijk gemaakt door Wijs & Van Oostveen. Bouwen aan vermogen sinds 1987.