“Box 3 tax is onhoudbaar”

Box 3 omdat het weer moet: trouwe BeursCafé luisteraars wisten al wat voor belastingverhoging op beleggen en vermogen er aan zat te komen. Na Prinsjesdag is het iedereen duidelijk: u belegt voortaan voor een groot deel voor de fiscus, maar het risico is voor u. Het BeursCafé vertelt u er alles over en voorspelt dat deze tax voor iedereen slecht uitpakt - ook voor ogenschijnlijke spekkoper overheid.

De fantasie was al eindeloos en de Nvidia-Intel deal voorziet die nog even van extra munitie. Tech en AI zijn niet te stuiten op Wall Street, maar verder is het beeld minder. Hoe. u verder? Waarom het Quadruple Witching Day is en opgelet, vanaf maandag telt de AEX dertig in plaats van 25 fondsen. Chippers, PostNL en Avantium en nog veel meer, welkom in weer een ouderwets gezellig BeursCafé.

Headlines:

Box 3: u tikt voortaan 36% af op een fictief rendement van 7,78% - de hoogste tax ter wereld
Waarom de Nvidia-Intel vooral goed is voor Nvidia (niet voor AMD en Intel moeten wij nog zien)
Waarom onze chippers, die al goed lagen, hier zo geweldig goed op reageerden
Het BeursCafé krijgt er spontaan de hik van: de nieuwe strategie van PostNL
Lucht voor Avantium, dat echter nog lang niet uit de brand is

Proloog: Prinsjesdag en Box 3

Zoals verwacht voert Den Haag de voor ons beleggers pijnlijke maatregel door om het fictieve rendement in box 3 te vergroten van 5,88% naar 7,78%. Het heffingsvrij vermogen gaat omlaag van €57.700 naar €51.400. Dit is een lastenverzwaring voor beleggers van €1,4 miljard
Een heffing van 36% leidt tot netto heffing van 2,8% over het vermogen. Er wordt circa 2,5% inflatie verwacht in Nederland in 2026. U moet als belegger minimaal 5% rendement behalen over uw vermogen behalen om niet achteruit te gaan. Ter vergelijking: De Nederlandse tienjaarsrente bedraagt 2,8%. Kortom, belastingheffing in box 3 is zeer onrechtvaardig in de ogen van het BeursCafé en StockWatch
Eveneens is het onhoudbaar, want mensen gaan onder andere in de toekomst beleggen vanuit hun eigen holding in box 2, of zoeken andere vluchtwegen - al dan niet letterlijk. In box 2 is nog sprake van een vermogenswinstbelasting van 24,5% tot een bedrag van €67.800

Wijn van de Week: Salvatore Barbaresco 2021

Het BeursCafé wordt hoe langer hoe echter, want we hebben er een wijntje bij! Op Wijnbeurs.nl koopt u als vaste luisteraar van onze podcast standaard en gegarandeerd altijd mooie wijnen. Vandaag ontkurkt Jim James van Wijnbeurs.nl een mooie Salvatore Barbaresco 2021 voor u voor maar €19,99! Met de code beurscafe krijgt u niet alleen 20% korting, maar rekent Wijnbeurs.nl u ook géén verzendkosten.

Brede markt

Beeld op de brede markt blijft hetzelfde: tech en AI trekken de beurs omhoog en waarde (en de dollar) vallen tegen
Euforie op Wall Street (in de tech, AI, IPO en M&A hoek dan) en wat moet u, als u hoogtevrees begint te krijgen? Niels' en Arend Jan's algemene advies luidt: let your profits run, maar houd uw blik strak gericht op uw risicoprofiel.
Fed-rentebesluit: Het BeursCafé voorspelde een non-event en het werd een non-event - per saldo de koersen dan. De beleidsrente ging met 25 basispunten omlaag naar 4,00-4,25%. De markt verwacht dat er nog twee renteverlagingen aankomen en dat is iets dat de Fed ook zelf verwacht. Dit wordt per rentebesluit bekeken
Het was geen unaniem besluit (11-1), want de nieuwe Fed-gouverneur én Witte Huis adviseur Stephen Miran stemde voor twee kwartjes. Dit is een vertrouweling van president Donald Trump
Fed-voorzitter Jerome Powell strooide niet met quotes: er is veel onrust in de markt (en wereld) en daardoor houdt hij zich een beetje op de vlakte. Het is wel opvallend dat de Fed meer risico ziet op de arbeidsmarkt. Daarom gaat de focus nu meer op werkgelegenheid in plaats van de inflatie
China boycot Nvidia en wil dat Chinese techbedrijven chips gaan kopen van Huawei, dat een dag later grootste plannen en een tijdspad voor nieuwe AI-chips gaf

BeursCafe Themapodcast en Stockwatch video

Themapodcast: Beurswijsheden

Het BeursCafé Premium is onderweg en niet één, niet twee, maar drie BeursCafé podcasts deze week! Team Greed is Good - Hans Oudshoorn van trotse sponsor Saxo, Niels en Arend Jan - boog zich namelijk deze week over de Zeven Belangrijkste Beurswijsheden, waar wij ons allemaal aan zouden moeten houden, maar dat helaas niet altijd doen. De heren vertellen waar ze vandaan komen, wat u aan deze wijsheden hebt en uiteraard zijn er anekdotes, heel veel anekdotes.

Video: help, ik heb hoogtevrees?

In Mathijs' zijn beleggingsclub klinken bearishe geluiden. terecht? Van afgelopen dinsdag, maar intussen staan we nóg hoger - vooral de chippers. Wat te doen als de stieren op hol slaan op Wall Street, wat is wijsheid als aandelen zo duur zijn en natuurlijk: wie zijn die twee fondsen? Mathijs, Niels en Arend Jan praten u bij over beleggen op Wall Street waar al volop sneeuw ligt op de toppen.

Nvidia-Intel (plus AMD, ASML, ASMI en Besi)

Nvidia oogt onaantastbaar, maar concurrent AMD is een ontzettend gewiekst bedrijf en kan langzaam marktaandeel winnen. Net als het op Intel doet
AMD loop inderdaad al jarenlang in op Intel in de markt voor server cpu’s (rekenchips). Deze kunnen ingezet worden als bedrijfsserver, maar worden ook gecombineerd met specifieke AI-chips van bijvoorbeeld Nvidia in datacenters.
Ook in de CPU-markt voor laptops, desktops en in grafische chips voor consumenten heeft AMD een sterke positie. Alles wat AMD daar wint op Intel, zet het in om AI-chips te bouwen die al concurreren met die van Nvidia
De samenwerking tussen Intel en Nvidia neigt dus een beetje naar: de vijand van mijn vijand is mijn vriend
Naast de $5 miljard die Nvidia investeert om Intel te versterken, richt de samenwerking zich inhoudelijk op de datacenter CPU’s van Intel en grafische chips van Nvidia
Intel gaat een speciale x86 CPU ontwikkelen voor Nvidia die het kan integreren in het AI-platform voor datacenters. Andersom levert Nvidia grafische chips voor consumenten aan Intel, die laatstgenoemde met eigen CPU’s integreert in een superchip voor desktops en laptops
Hoe dit alles gunstig is voor onze chippers
Allemaal goed nieuws (voor Intel en belendende percelen), maar Niels en Arend Jan wijzen dat het meest fundamentele probleem van Intel nog lang niet is opgelost: het komt nog altijd niet in de buurt van TSMC

AMD, Intel & Nvidia — AMD, Intel en Nvidia versus Nasdaq 100 sinds de beursgang van *The Jensen* - helaas hebben wij niet herbelegd

Lendahand portfolio update: Cambodja

Wat is het rendement dat Niels tot nu toe met zijn portfolio heeft behaald? Account waarde is €2.269. Niels heeft €2.275, wat tot nu toe een verlies oplevert van €6
In welk project heeft Niels nu €200 geïnvesteerd en waarom? First Finance 16. Dit is een financiële instelling hypotheken verstrekt aan gezinnen in Cambodja. Voor veel gezinnen in Cambodja is het namelijk heel moeilijk om een huis te kopen. Stabiele thuissituatie is gewoon heel belangrijk
Rentepercentage van 6,75%, looptijd drie jaar, risicorating A. Belangrijkste risico is de dollar
Wilt u ook impact beleggen met Lendahand? Met de code beurscafe500 is de eerste €500 van uw eerste investering op Lendahand gegarandeerd!

Luistervragen

Wat betekent de renteverlagingen voor de bankensector. De banken hebben een mooie rit gemaakt. Is het mooiste nu achter de rug? (Mike Freijer)
Als je de waarderingen van de Heineken en AK Inbev vergelijkt met de sterke drankenproducenten, lijken Diageo en Pernod Ricard veel hogere marges te hebben. Ze zijn echter maar iets hoger gewaardeerd. Mis ik iets of kan ik Diageo nu beter kopen dan Heineken? (Paul Bontje)
In de podcast wordt regelmatig door Arend Jan gewezen op de tekortkomingen van de AEX, vooral het niet meenemen van uitgekeerde dividenden. Data van AEX herbeleggingsindex is echter lastig te vinden. Mijn vraag is tweedelig: is de AEX-GR historisch op een consistente manier berekend en is daardoor de huidige stand representatief. (ii) wat gebruiken jullie als source om historisch de ontwikkeling van deze index? (Wouter Wilmink)

AEX en AMX versus AEX en AMX herbeleggingsindex - geïndexeerd en logaritmisch

Hoest, kuch: strategie-update PostNL

PostNL wekt grote ergernis op bij Niels. Het bedrijf verbrandt dit jaar geld als water, heeft met een nettoschuldpositie van €562 miljoen een te hoge schuldgraad en dan willen groeien in het buitenland. Hoe zegt PostNL er niet bij. Dit gaat helemaal nergens meer over...
Koers opende nog +10%, maar aandeel eindigde gewoon lager, omdat dit management gewoon niet te vertrouwen is.
Grote ambities: minimaal 6% omzetgroei per jaar tot 2028, een verdrievoudiging van het bedrijfsresultaat tot €175 miljoen en een vrije kasstroom van minimaal €75 miljoen in 2028
Situatie nu: €56 miljoen bedrijfsresultaat verwacht in 2025 en een negatieve vrije kasstroom van €10 tot €50 miljoen, Nettoschuldpositie van €562 miljoen bij €248 miljoen ebitda over 2025 verwacht. Nettoschuldratio van 2,3

Avantium

De emissie is erdoor. Avantium heeft €84 miljoen opgehaald (€65 miljoen + €19 miljoen extra). Biedt dit een mooi instapmoment?
Emissie was bittere noodzaak, want na een halfjaar was er nog maar €12 miljoen in kas. De cashburn in H1 was eveneens €12 miljoen en dan leert de simpele rekensom dat het bedrijf zonder emissie rond de jaarwisseling zonder geld had gezeten.
Verwatering van 64%, maar het positieve nieuws is dat Avantium de komende twee jaar niet opnieuw geld hoeft op te halen.
Desalniettemin pas aan te raden om in te stappen op het moment dat grote bedrijven licenties afnemen van Avantium. Zolang dit niet gebeurt, hebt u hier als belegger niets te zoeken

Terug in de tijd met Wijnbeurs.nl: het beursjaar 2021

Wat heeft Niels het meest onthouden? De bubbel in Fastned. Begin dat jaar haalde het tegen een koers van circa €100 ruim €150 miljoen op. Bedrijf was toen €2 miljard waard, maar behaalde slechts een omzet van €12 miljoen en leed een nettoverlies van €25. Totale gekkigheid
Wat heeft Arend Jan het meest onthouden? De meme stock hype van januari 2021, toen de meest geshorte aandelen op Wall Street ballistic gingen op een op de socials gecreëerde hype. Hoe Arend Jan ook ondervond hoe in de media het mooie verhaal nog wel eens voor de feiten gaat
Het wijnjaar 2021 dan: Wijnbeurs.nl heeft een mooie Salvatore Barbaresco 2021 voor u voor maar €19,99! Met de code beurscafe krijgt u niet alleen 20% korting, maar rekent Wijnbeurs.nl u ook géén verzendkosten