May could prove to be a tipping point: Barron's luidt de alarmklok over imploderend verkeer van en naar zoekmachines. Lees: Google en dan een hele tijd niks. Ironisch genoeg lijkt moeder Alphabet nog het minst gevoelig voor de uittocht van het verkeer naar de AI chat boxes. Dat is groot en mans genoeg om de concurrentiestrijd aan te gaan. De pijn is het grootst bij bedrijven die het van verkeer van de zoekmachines moet hebben... en dat niet meer krijgen via AI chat boxes. De eerste koersimplosies zijn er, de eerste collectieve ontslagrondes ook en wie-o-wie zijn de potentiële (nieuwe) slachtoffers? We hebben een lijst, maar het Damrak lijkt de dans te ontspringen.
Headlines:
- Barron's: Google Search Is Fading. The Whole Internet Is at Risk
- Verkeer naar en van zoekmachines loopt hard terug, volgens data Barron's
- Probleem: daar waar zoekmachines verwijzen met link, onderwijzen AI chat boxen zonder link
- Bijvoorbeeld Reddit, Charles Schwab, Chegg en Business Insider bloeden al
- Kan Alphabet met Google mee in AI-tijdperk, of wordt het De Nieuwe Altria?
Google is op z'n retour... en dat heeft gevolgen
Dit is Chegg. Nooit van gehoord. De koersenpagina in LSEG WorkSpace meldt:
Chegg, Inc. provides a student-first connected learning platform. The Company is combining generative artificial intelligence (AI) and human capabilities to provide a personalized learning assistant to be included in its Chegg Study offering.
We komen erop, omdat Barron's het noemt als een van de grote slachtoffers van de gestaag dalende gebruik van zoekmachines ten gunste van AI chatboxes. Ergo... Google. U ziet dat er tot eind 2021 weinig aan de hand was met het fonds. Wat heet: Chegg was een groeiaandeel, waarvan we er met de wijsheid achteraf nooit genoeg konden hebben. Inderdaad, 30 november 2021 zag OpenAI's ChatGPT het licht... and the rest is history, heet het dan weer.
Intussen is het fonds ook weer in geen tijd verdrievoudigd sinds de bodem, maar u weet hoe het werkt. Ga maar eens een mooi ritje maken in zo'n aandeel. Voor u het weet bent u finaal geschoren.
"Help, het hele internet loopt gevaar!"
Dit kopt Barron's dit weekend:
Google Search Is Fading. The Whole Internet Is at Risk
De onderkop luidt:
The lifeblood of the internet is drying up. What the decline of search means for users, companies, and stocks.
Dit zijn grote woorden van het doorgaans droge Barron's. Er zit echter een veelzeggend grafiekje bij. Het algemene beeld is duidelijk: een neerwaartse trend. Onderling zijn er echter grote verschillen - sommige sectoren herstellen zelfs. De plotselinge daling van nieuws en media springt in het oog en het meest nare beeld laat reizen en toerisme zien.
In mei waren Google en de zoekmachines niet zo blij...
De volgende tekst hoort er ook nog bij en helaas, OpenAI en Perplexity zijn (nog) niet genoteerd.
Roughly one in five visits to the world’s top internet sites begin on search engines, according to data from analytics firm Semrush. At Wikipedia, search generates 63% of global visits. For travel site Tripadvisor, it’s 58%; for local review site Yelp, it’s 51%.
But internet search traffic has been falling for much of the past year as web surfers experiment with artificial-intelligence-powered search from OpenAI’s ChatGPT and AI start-up Perplexity AI. So far, referrals from AI search engines have replaced about 10% of the traditional search losses, according to Similarweb data.
Google is pushing back by adding AI-powered summaries to the top of its search results, de-emphasizing its traditional blue links and thereby further reducing search traffic. May could prove to be a tipping point.
Het aandeel wordt niet genoemd in het artikel, maar we werpen snel een blik op het Nederlandse, maar aan de Nasdaq genoteerde Booking(.com). Niks aan de hand lijkt het hier vooralsnog. Het is een oude koe uit de slot, maar Booking bewijst dat een aandeel ook -98% kan overleven. In die tijd deed ene Amazon dat ook.
Kansen en risico's Alphabet en Google volgens StockWatch
Dat de zoekopdrachten teruglopen weten we inderdaad van Alphabet's dochter en vlaggenschip van het bedrijf Google. De komst van de AI-chatboxes legt inderdaad het vuur aan de schenen van zoekmachine Google, dat inderdaad iets van 25 jaar een luilekkerland was voor Alphabet. Het bedrijf hoefde alleen maar de ramen open te zetten, om de omzet naar binnen te laten waaien. Het bedrijf dicteerde ook (samen met Meta) hoe de internationale advertentiemarkt werkt.
AI verandert dit alles, maar dat wil niet zeggen dat Google de ramen sluit en een potje gaat zitten huilen, want zielig. Waar AI een enorm risico is voor Google en Alphabet is het tegelijkertijd ook weer een kans. Dit schreef onze tech-analist Paul naar aanleiding van de Q1-cijfers:
Dat Alphabet geen bedrijf is dat even over zich heen laat lopen, wisten we al. Toch heeft OpenAI’s ChatGPT kwalitatief nog steeds een voorsprong op Gemini 2.5 van Alphabet. Eerder nog werd die voorsprong steeds groter, maar inmiddels is er op zijn minst sprake van stabilisatie en loopt Gemini 2.5 zelfs in volgens de laatste reviews.
Daar komt bij dat Alphabet de kracht van kapitaal inzet om gebruikers te winnen. Gemini 2.5 pro is namelijk gratis. Het risico dat ChatGPT heet, is daarmee gestabiliseerd en dat is positief. De Chinese chatbot Deepseek scoort minder op alle vlakken en is op dit moment geen bedreiging.
Een bedrijf als Alphabet kan zich simpelweg geen krimp veroorloven want het hele businessmodel is gebouwd op groei. Minder gebruikers leidt namelijk tot minder advertentie-inkomsten, dan kan het minder investeren en raakt het nog meer gebruikers kwijt. Die spiraal moet hoe dan ook worden voorkomen
Dat weet CEO Sundar Pichai als geen ander. “We love competition” is een uitspraak die bij sterke bedrijven past. Alphabet bewijst de afgelopen maanden dat het nog steeds zo’n bedrijf is.
De eerste Google-is-uit slachtoffers
StockWatch zit hiermee in hetzelfde kamp als Barron's. Het blad noemt twee aandelen die moeten opletten en Alphabet zelf.
Reddit, the social-media site and source of answers to many random questions, which gets 57% of its visits from search, is making deals with AI firms and rolling out its own AI-driven search engine.
Chegg, a homework-help company worth $15.1 billion at its peak in 2021, said earlier this year that traffic declines had given it no choice but to explore strategic alternatives, including a possible sale.
On Wall Street, no company has faced greater worries about the future of search than Google itself. Shares of parent Alphabet are down 7% on the year; the company now gets counted as a value stock in some investor benchmarks.
But Google has countermeasures. For one, it has diversified itself into a cloud-computing giant, and it’s a winner in the nascent category of autonomous driving. Google itself is also no slouch in the generative-AI world, with massive resources to build and improve its Gemini large-language models.
Alphabet, Altria en Shell
Wat is nu het grote probleem? Dat is dat als u zoekt via Google, u wordt doorgestuurd naar relevante websites. Chatboxes doen dat veel minder, of zelfs niet. Nog één keer Barron's:
The AI summaries have spurred debate across the internet, with publishers worried about a search query that delivers answers in a few paragraphs, with no need to click for more info. According to Similarweb data from March, searches with AI Overviews resulted in a click 23% of the time. For searches without the overviews, the click rate was 36%.
Dit maakt in één klap duidelijk dat iedere business die het van de zoekmachines moet hebben om aan traffic te komen, moet nadenken over hoe het verder moet. Denk aan uitgeverijen (maar dan niet het op vakinformatie gerichte) Wolters Kluwer en Relx, social mediabedrijven, brokers, beleggingssites (!), webwinkels, reis- en vakantieconcerns en eigenlijk alle pure play online bedrijven. En denk vooral aan de VS. Want onder onze hoofdfondsen spotten we niet van zulke concerns.
Tot slot nog even Alphabet zelf. Ja, het gemakkelijke geld tijdperk is daar voorbij. Het bedrijf heeft op papier genoeg resources, mankracht en kapitaal om de AI-uitdaging en concurrentieslag aan te gaan. Ze kan zelfs nog als winnaar uit de bus komen. Zelfs als Google een stranded asset blijkt, kan het nog heel lang lucratief blijven voor aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoop. Wat dat betreft is Altria het ongelooflijke voorbeeld hiervan. Shell kan het worden.
Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
