Hoe wild, woest en volatiel veel aandelen op DeepSeek en Q4's ook bewogen, u bent vooral bezig met... box 3 tax! Wat een mails en reacties weer. Nu Den Haag nog, maar zit ook daar beweging? Alles over DeepSeek en de gevolgen voor onze portfolio's hoorde u dinsdag al in een extra BeursCafé en BeursCafé Premium. In deze podcast bemoeien we ons met ASML, Shell, Tesla, héél Big Tech, valt ons iets op aan Ahold Delhaize en zijn we heel snel klaar met Fed en ECB. Dan was er nog een wapen-ETF waar we vorige week nog wel in konden, maar nu niet meer. Kortom, maak u op voor weer een bewógen BeursCafé.
Headlines:
- Box 3 debat is uitgesteld en er komen steeds meer bewegingen en geluiden uit Den Haag
- Over nieuwe orders en democratisering van AI bij ASML
- Waarom de aandeelhouder echt weer koning bij Shell is
- De wapen-ETF die u vorige week nog wel, maar nu niet meer kan kopen
- Koers Tesla drijft louter op de fantasie
- Waar is de fantasie bij Apple, hoe Microsoft -6,2% op Q4's ging, waar is Mark van Meta mee bezig en wil er echt niemand CEO van Intel worden?
ASML, Shell, Tesla, DeepSeek, maar bovenal Box 3
Zo'n drukke week - herinnert u zich vandaag nog DeepSeek van afgelopen maandag? - met ook assets van Niels en Arend Jan die hard bewogen. En dan kregen we de meeste reacties en mails over... box 3! Die pakken we er gelijk maar bij dan:
- Debat box 3 is verplaatst van afgelopen donderdag naar donderdag 20 februari. Wij komen de dag ervoor met een vooruitblik
- Op de PVV na hebben alle politieke partijen onze vragen beantwoord
- We zijn bezig zijn met het inplannen van een extra BeursCafé met in ieder geval de VVD, we hopen nog op een oppositiepartij
- Is interessant dat de VVD met een nieuw visiedocument is gekomen, die afwijkt van de bestaande box 3 plannen
- Of om het in de stijl van Elon Musk's Department of Government Efficiency te zeggen: er werken bijvoorbeeld 1757 FTE's bij de overheid aan de overbruggingsregeling. Ka-ching, je gooit hiermee al minimaal €200 miljoen het raam uit
Brede markt
- Hoe staan de beurzen er bij, nu de eerste DeepSeek rookwolken optrekken?
- Waarom Fed-voorzitter Jerome Powell woensdag niks deed en niks zei
- De ECB verlaagde dan wel met een kwartje, maar zei zoals gewoonlijk weer niks
- Valt ons nog Ahold Delhaize op, dat deze maand al tien advies en/of koersdoelverhogingen kreeg. Wat speelt hier?
Portfolio’s
- Niels heeft deze week een hele mooie outperformance met zijn StockWatch Aandelen Porto. Misschien is nog wel het meest verrassend dat zelfs Evolution steeg
- Arend Jan gaat eerste zijn risicoprofiel op orde brengen met zijn StockWatch ETF Porto - de beurs maandag maakte dat duidelijk - voor hij weer nieuwe thema ETF's koopt.
- Vorige week kocht hij trouwens de iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF en... die is nu niet meer verkrijgbaar bij zijn broker. Zit op slot. Dank oplettende klant die dit spotte en ook de reden weet: die heet Lockheed Martin
ASML
Het sterke orderboek was de trigger voor de rally op Q4's. Geniet er nog maar even van, want vanaf volgend jaar geeft ASML alleen nog het totale orderboek en niet meer de (altijd volatiele!) orderinstroom van het afgelopen kwartaal. Het concern vindt dat de markt daar te veel naar kijkt en op reageert. In ieder geval was het een mooie rapportage die aangeeft dat het dit jaar goed komt met ASML. Nu de koers nog.
Shell
Geen beste cijfers, maar er was wel goed nieuws voor aandeelhouders van Shell. Dat daar echt een andere wind waait, bewijzen deze cijfers.
- Omzet viel tegen, maar doordat Shell desinvesteert op het gebied van duurzame projecten, is de vrije kasstroom juist heel sterk. $39,5 miljard vrije kasstroom in 2024. Dit is 20% van de market cap
- Vrije kasstroom gaat in 2025 wel omlaag naar $28 miljard, maar ook dat is nog altijd 15% van de market cap
- 4,5% dividendrendement +7,5% buyback yield = 12% shareholders yield
- Balans is ook solide
Tesla
- De cijfers van Tesla vielen wat tegen, maar het is de fantasie die dit aandeel gaande houdt. En fantasie is er zat. Het is alleen nog gissen hoeveel dit gaat opleveren.
- Cijfers vielen tegen. Omzetgroei was bijvoorbeeld slechts 2% in het vierde kwartaal en dat rechtvaardigt natuurlijk geen koerswinstverhouding van 124.
- Toch reageert de markt positief. De autoverkopen waren al bekend dus wisten we al dat het een iets minder kwartaal zou worden
- Nog belangrijker is de technologie van Tesla. Wat in de toekomst kasstromen op moet gaan leveren is autonoom rijden. Autonoom rijden draait op software en daar worden dan ook hogere marges mee behaald worden. Tesla heeft gezegd dat ze hiermee in 2025 willen beginnen
- Tesla heeft $11 miljard geïnvesteerd in Real World AI-modellen, een nieuwe fabriek in China voor de snelgroeiende energietak en de ontwikkeling van een robotaxi. Het bedrijf is ook bezig met de Optimus robot en een lithiumraffinaderij: Tesla schaakt op veel borden
Big Tech
- Apple: wat een goudmijn, maar wat is de fantasie nog?
- Meta verhoogt ondanks DeepSeek de AI investeringen naar $65 miljard van $60 miljard Is Mark gek geworden?
- Buy the dip? JPMorgan Chase zegt dat particulieren dinsdag voor $900mld Nvidia opvisten
- Intel heeft nog steeds geen nieuwe topman gevonden. Rode vlag?
- Microsoft ging -6,2% op Q4’s, een zeldzaamheid. Groei Azure valt tegen en wat zegt de CEO over DeepSeek?
Hieronder luistert u het BeursCafé op Spotify en Apple Podcasts klanten klikken hier.
Tot slot danken wij Saxo voor de sponsoring van deze podcast!
