Uiteindelijk hebben we (strategie = strategie) toch gewoon voor de vaste €1000 onze periodieke VanEck AEX ETF bijgekocht voor onze StockWatch ETF Porto. Want we hadden dat bijna voor €2000 gedaan. Want we bespeuren aan ons theewater een nieuwe tijd. Dat is speculeren en periodiek beleggen of middelen sluit dat volledig uit. Daar houden wij ons braaf aan en dus zetten we nog geen extra geld in op ons scenario. Eerst bewijs. In dit artikel leggen we uit waarom wij er rekening mee houden dat Europese aandelen weleens positief kunnen verrassen. En waarom het ook zomaar zou kunnen dat we hier nog wel - zeg - zes jaar op moeten wachten.
Headlines:
- Bijgekocht: zestien stuks VanEck AEX ETF
- EU nog altijd in ban politiek, slechte economie, inflatie en dure energie
- Morgen vijftig jaar geleden bodemde de S&P 500 na drama tv-toespraak president over... slechte economie, inflatie en dure energie
- Er zijn (voorzichtige) signalen dat we aan nieuwe tijd beginnen
- Amerika is twee keer zo duur als EU, maar stijgt, waar EU zijwaartst
Bijgekocht: Van Eck AEX ETF
Het zal zijn dat jarenlang de vaste kooporders van ondergetekende op de vierde en de 28e van de maand de deur uit gingen. We zijn vergeten twee dagen geleden de AEX te kopen voor de StockWatch ETF Porto, die moffelen we er vandaag nog even snel tussendoor. Maandag hadden we het blijkbaar zo druk met het opnemen van deze video met Trade Republic over periodiek beleggen, dat we... oh ironie, dus zijn vergeten de AEX periodiek te beleggen.
Bij de ene broker moet u iedere maand zelf uw orders inleggen en de marktprijs voor uw aandelen en ETF's betalen. Bij de ander kan het weer automatisch en zelfs fractioneel, ofwel u legt bepaalde bedragen in en niet aantal stukken. StockWatch moet alles zelf doen en het is wennen na jáááren van automatisch beleggen. Kiest u wat u het liefste doet, of wat het beste bij u past. Voor de een is bijvoorbeeld zelf een order inleggen een feest en spannend, voor de ander een straf.
Terug naar die AEX transactie vandaag, hier is ons bonnetje annex bewijs:
Hadden we bijna onze strategie verloochend
Geheimpje verklappen? We wilden eerst voor €2000 in plaats van deze ruim €1000 de AEX bijkopen. Daar zijn verschillende reden voor. Allereerst dit, van vorige week. Volgens DNB koopt u vooral Amerikaanse en amper nog Europese aandelen. Intussen worden we ook op X meelijwekkend aangesproken dat we - en hier moet gewoon dat Duitse woord staan - überhaupt nog naar AEX en Europese aandelen kijken. Buy bitcoin, Nvidia en de Nasdaq 100! Daar krijgen wij contraire jeuk van.
Economische en politieke ellende EU
EU links laten liggen is geen gekke gedachte, als u naar de actualiteit kijkt. U ziet de EU inkoopmanagersindices vandaag en maandag op apegapen liggen: het was niks, het is niks met de economie en er is niets dat er nu op wijst dat het binnenkort wat wordt. Er is ook geen enkele politieke urgentie lijkt het in Europa. Duitsland kan weer naar de stembus, de Tweede Kamer heeft het alleen over wie er wat op welke tóón heeft getwitterd en de Fransen vechten elkaar altijd de tent uit. CNBC:
- French lawmakers will hold a vote of no-confidence in the fragile minority government of Prime Minister Michel Barnier on Wednesday which is expected to pass.
- Economists warned that the lack of a fresh 2025 budget would set the country’s deficit higher, spur higher bond yields and deter international investors.
- The political turbulence comes as Germany heads for its own no-confidence vote, adding to headwinds for the euro.
Morgen vijftig jaar geleden
Al eerder hier gesteld op StockWatch, in onze ETF stukken en in de BeursCafé podcasts: Wall Street blijft gaan, ondanks dat de waarderingen nog harder gaan en de beurzen in Europa (en China) blijven kwakkelen, ondanks dat de waarderingen lager neigen. Er is daarom geen reden voor ons om extra te kopen in de VS, behalve dan strikt disciplinair periodiek beleggen in de vaste ETF's. Voor Europa geldt hetzelfde, maar andersom: er is nog geen reden om extra te kopen.
En toen stootte ondergetekende gisteravond op de volgende tweets van de wijze en o zo humorvolle Amerikaanse vermogensbeheerder Eddy Elfenbein. Wacht even, economie, inflatie en dure energie: is dat niet toevallig waar ook de EU nu last van heeft?
Even checken, het klopt. De S&P 500 sloot op 4 december op 67,41. Helaas gaat de herbelegde index niet zo ver terug in onze data, dan is het helemaal feest. Dit is per saldo al 9,4% bruto per jaar en daar komt nog rond 2% dividend bij. En daar gaan kosten, inflatie, taxes en lekkages nog vanaf. Ongewild luidde president Richard Nixon hiermee de bodembel en ja, niet veel later wieberde Tricky Dick vanwege Watergate. Zou de (nu nog) Zuid-Koreaanse president dit weten...?
Dé presidentiële beurs call
Even tussendoor, want er was ooit een nog betere presidentiële call. Op 2 maart 2009, hij zat net koud anderhalve maand in het Witte Huis, was er nog een president die zoiets riep. Barack Obama sprak (met de S&P 500 60% onder de top ofzo):
What you’re now seeing is profit and earning ratios are starting to get to the point where buying stocks is a potentially good deal, if you’ve got a long-term perspective on it.
Hij zat drie dagen voor de moeder aller beursbodems deze eeuw aan, die van 6 maart 2009. StockWatch gelooft de eigen rekenmachine niet, dat is sindsdien 17,2% bruto per jaar?! Zo heel raar is dat nou ook weer niet, want de AEX deed zelfs gemiddeld +20% per jaar van maart 1983 tot september 2000. Daarna volgde een wat minder decennium... #auw
EU is zo slecht nog niet?
Lang verhaal kort: it's always darkest before dawn, is zeer zeker ook op de economie en de beurs toepasbaar. U ziet die twee voorbeelden en nu is misschien ook zo'n situatie: er is niets te bedenken waarom Europese economie en aandelen beter gaan presteren dan Amerikaanse, of in ieder geval weer goed gaan presteren. En dat laatste valt ook best wel mee, de all time highs zijn niet ver weg en zelfs de Duitse DAX staat rond een all time high - dat is wel een herbeleggingsindex.
Het voelt niet zo, omdat de Europese aandelen sinds de zomer zaagwaartsen, de helft goedkoper zijn dan Amerikaanse, die sinds de zomer doorfeesten. De politieke impasses in de EU zijn misschien op een dieptepunt. Duitsland en Frankrijk in de rats: hoeveel slechter kan het nog worden? Misschien dat nieuwe Duitse en Franse regeringen meer elan hebben. Berlijn heeft in tegenstelling tot Parijs ook fiscale ruimte. Zie de PvdA die draait op het migratiedossier, verandering kan wel.
Contrair denken
Om maar te zwijgen van wat er Washington allemaal gaat veranderen. Misschien staan we wel aan de vooravond van een nieuwe tijd: minder overheid en activisme, meer markt en realisme en zeker meer AI. Dit speelde allemaal door het hoofd van ondergetekende, toen hij vandaag die AEX order inlegde - toch voor de vaste €1000. Want periodiek beleggen sluit uit om juist extra dingen te doen, of juist vaste orders niet uit te voeren. Strategie is strategie. En punt uit is punt uit.
Dan hadden we de index vorige week maar op de dip moeten bijkopen. Want wij denken er wel aan extra in de AEX te beleggen, vanwege het goede track record van de index, het dividend is fiscaal aantrekkelijk (scheelt al 0,7%) en we moeten de euro-weging (doel 50%) van de porto bewaken. Verder is het wachten tot we écht een draai in Europa zien, voor we hier geld opzetten. Want je kan wel iets goed zien, maar het kan duur uitpakken als je (jaren) te vroeg bent.
Zo duurde het ook nog zeker zes jaar voordat de S&P 500 echt in een opgaande trend kwam, nadat Tricky Dick die speech op tv gaf. Aan de andere kant kan het als belegger nooit kwaad om contrair aan het heersende sentiment te denken. En die is nu wie niet in de VS (tech) en bitcoin zit, is gek.
Epiloog I
De inkt van dit artikel is nog niet droog, of... Andere tijden in aantocht, of niet?
Epiloog II
Nog eentje. Hoe het ook uit pakt, trek nooit de lijntjes van vandaag rechtstreeks de toekomst in:
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, HSBC Hang Seng Tech Index ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
