Alphabet en Tesla zijn de eerste echte Big Tech fondsen die cijferen en in vorige rondje vlogen vonken er vanaf. En de markt is nu volatieler en nerveuzer dan toen en is nog niet van de chip sell-off van vorige week bekomen. Een vooruitblik: over priced for perfection ASMI, grote AI-investeerder Alphabet en 1001 zaken die bij Tesla spelen.
Headlines:
- De cijfers van ASMI zijn zeker goed, maar moeten ze nog beter? Priced for perfection!
- Hoe groot zijn de AI-investeringen van Alphabet, behoudt zoekmachine Google haar marktaandeel en hoe zit het met die cloud?
- Alphabet is niet duur voor Big Tech begrippen, nooit geweest, maar strikt genomen is het ook simpele one trick pony cyclical
- Wall Street spreekt voorzichtig van een turnaround bij Tesla
- De lijst met zaken-die-er-toe-doen is eindeloos bij Tesla, maar let ook even op die batterijen
Update 18:15 uur: ASMI levert
Vers van de pers:
De outlook is goed, maar niet spectaculair:
ASMI Q2 consensus
Leuk dat TSMC, ASML en Netflix als met hun Q2-cijfers door zijn - die van de chippers zijn ook zeker niet onopgemerkt voorbij gegaan, dankzij alle vele extra's als de chipoorlog VS-China - maar vanavond beginnen we aan Big Tech: Alphabet en Tesla zijn de eersten en de koersen kunnen daar zeker marktbreed op wapperen.
Eerst ons eigen ASMI dat nabeurs Damrak verschijnt. Helaas is er niet een uitgebreide voorbeschouwing te vinden, maar hier zijn in ieder geval de cijfers die we zoeken. Alles draait zoals altijd weer om orders, orderboek, marges en outlook.
ASMI priced for perfection
In principe zit het goed met de verwachtingen daarvoor, zie de lijntjes hieronder van omzet (rood), winst (oranje) en marges (blauw) maar. U ziet alleen de koers ook oplopen en - niet in beeld - de waardering mag er ook zijn: 47,7 keer de huidige en 35,1 keer de twaalfmaands verwachte winst. In jargon: priced for perfection!
Dat laat om 18:00 uur geen ruimte voor missers. Zeker gezien de sell-off vorige week, de oplopende volatiliteit en lichte nervositeit op de markten (mede door alle geopolitieke toestanden). Onze tech-analist Paul hoopt vanavond nog met analyse en advies te komen hier op StockWatch, anders wordt het uiterlijk morgen voorbeurs.
De koers volgt u vanavond op TradeGate en via een ADR notering op The Other OTC and Grey Market in New York, maar gelet op (énorm gebrek aan) omzet en (particulieren verslindende) spreads daar, moet u daar geen absolute conclusies aan verbinden.
Hoeveel investeert Alphabet?
Tijdens het Q1-cijferrondje ging Alphabet +10,2% op een dik en dik meevallende rapportage. Het was het startsein voor een bijzonder cijferrondje. Alle grote technologiebedrijven en vele andere grote namen kieten enorme koersuitslagen zien op cijfers en dat ging tot wel plus of min 20%. Gaan we dat weer meemaken?
Kan maar zo! De markten staan op toppen, waar zelfs Tour de France laureaat Tadej Pocacar het dun van door het lycra loopt. De markten zijn zoals gezegd licht nerveus en de chip sof vorige week maakt duidelijk, dat bij de geringste trigger (er was geen concreet nieuws China-VS bij ASML) de koersen hard kunnen gaan.
One trick Alphabet
We letten bij Alphabet ook weer op de usual suspects: marktaandeel Google zoekmachine, de cloud en de markt is nieuwsgierig naar de investeringen. Die lopen bij Big Tech de spuigaten uit met AI - zie de exploderende omzet van Nvidia maar - en heeft intussen bij heel Big Tech al de CO2 doelen 2030... vermorzeld.
Intussen lopen de omzet, winst en marge lijntjes keurig op bij Alphabet. Het aandeel doet 23,8 keer de huidige en 21,0 keer de winst voor de komende twaalf maanden. Dat klinkt niet duur voor Big Tech, maar Alphabet is een (cyclisch) advertentie- én one trick pony (zoekmachine) bedrijf. Oh ja, er komt ook een dividendvoorstel!
Tesla... turnaround?
Het is echt te veel om op te noemen, waar u allemaal op moet letten bij de cijfers van Tesla. En dan weet u nog niet, waar de markt vooral op gaat reageren. Robotaxi, een $25K auto, de batterijdivisie, de productieproblemen Cybertruck en dan zijn er ook nog de cijfers zelf. Het is nog maar een greep:
Voor de cijfers moet u echt de grafiek zien, want kijk: het is nog pril, maar draaien na een lange daling eindelijk omzet, winst en marge? Wall Street spreekt zelfs al van een turnaround en dat moet dan vanavond uit de cijfers blijken? Anders kan die opluchtings-rally, nee zelfs opluchtings-spike zo weer uit de koers lopen.
Of het kan een heuse to the moon spike worden, als de cijfers meevallen en meester story teller Elon Musk weer nieuwe fantasie aan het fonds weet te geven. Alles kan en u weet het nooit bij dit hoogvolatiele aandeel, waar altijd wat is. Daarom vinden we het ook zo onweerstaanbaar, nietwaar? Succes vanavond.
Arend Jan Kamp heeft een long-positie in TeslaDit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
