Deze maand kregen we met onze Lendahand portfolio voor het eerst te maken met een teleurstelling. Validus, het grootste financieringsplatform van Zuidoost-Azië voor kleine ondernemers, heeft aangegeven niet langer aan zijn betalingsverplichtingen te kunnen voldoen. Wij hebben bij deze partij een lening uitstaan van €200 en hierop is inmiddels 20% afgewaardeerd. In deze video geeft Lendahand CFO Daniël van Maanen tekst en uitleg over de problemen bij Validus.
Het gevolg is dat onze jaarwinst is teruggevallen van €129 naar €114. Year to date betekent dit een rendement van 3,4%. Aangezien het de verwachting is dat er aan het einde van het jaar een nieuwe afwaardering plaatsvindt van het project Validus 40, ligt het voor de hand dat we onze rendementsdoelstelling van 6% niet gaan halen.
Winst maken met Lendahand portfolio niet het belangrijkste doel
Anderzijds hebben we vaak benadrukt dat winstmaximalisatie niet de belangrijkste reden is waarom we investeren via het Lendahand platform. Wat we veel belangrijker vinden, is dat we kleine ondernemers in ontwikkelingslanden helpen met het groeien van hun bedrijf.
De financiële instellingen waarmee Lendahand samenwerkt, verstrekken hoofdzakelijk leningen aan huishoudens en ondernemers die moeilijk toegang krijgen tot de kapitaalmarkt. Zo krijgen gemotiveerde ondernemers toegang tot kapitaal dat zij via traditionele banken niet zouden krijgen.
Lening verstrekt aan vrouwelijke ondernemers in Mexico
Een voorbeeld hiervan is Rosalia. Zij is al jaren ondernemer, maar omdat haar onderneming te klein is, kan ze geen lening krijgen van traditionele kredietverstrekkers. Sowieso is het in Mexico voor vrouwen moeilijker aan kapitaal te komen dan mannen. Via een groepslening van Sofipa krijgt Rosalía wel een kans.
Voor de groepslening hebben de vrouwen geen onderpand nodig: ze staan voor elkaar garant, wat zorgt voor een sterke sociale betrokkenheid. Elke week komen de vrouwen samen en lossen ze onder begeleiding van een Sofipa-coördinator een deel van hun krediet af. Met elke cyclus bouwen de vrouwen bovendien een kredietgeschiedenis op, die het voor hen gemakkelijker maakt om later wel een traditionele banklening af te sluiten.
Lendahand geeft het project een kredietscore A, en waarmee het een project is met een relatief laag risicoprofiel. De rente die we voor deze lening krijgen, is een keurige 6,0%. Het is wel belangrijk om te vermelden dat de lening in dollars is. Daarmee lopen we een valutarisico.
Een vrouwelijke ondernemer die mede dankzij Lendahand financiering kon krijgen voor de ontwikkeling van haar bedrijf
Spreiding van de portefeuille is belangrijk
Sinds de start van de Lendahand portfolio eind 2024 bedraagt het totaalrendement €216. We begonnen destijds met een bedrag van €500 en inmiddels staat er €3.637 aan leningen uit. Tel hier een cashsaldo van €243 bij op en we komen uit op een totale portefeuillewaarde van €3.880.
Onze investeringen zijn verspreid over 25 verschillende projecten bij 13 verschillende kredietverstrekkers in negen verschillende landen. Dit doen wij om onze risico's zo veel mogelijk te spreiden. Indien er, zoals bij Validus, sprake is van een wanbetaling, dan valt de totale impact op de portefeuille te overzien.
Overzicht Lendahand Portfolio Niels Koerts (per 21-10-2026)
Doelrendement is 6% per jaar
Met de Lendahand-portfolio verwachten we een jaarlijks netto rendement te behalen van circa 6% en tegelijkertijd impact te maken. De rentes van de projecten waarin we momenteel investeren, variëren van 5,5% tot 8%.
Deze rentevergoeding is aanmerkelijk hoger dan de huidige Nederlandse tienjaarsrente van 3,5% en dat komt doordat het verstrekken van microkredieten risico’s met zich meebrengt. Er is immers een kans dat de leningnemer niet aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen. Het gaat om een relatief klein risico, omdat we alleen investeren in projecten met risicorating A (laagste risicoprofiel), maar de casus Validus laat zien dat er altijd een keer iets mis kan gaan.
Afschrijvingspercentage relatief laag
Het historische afschrijvingspercentage van de projecten met risicorating A en B bedraagt 0,37%. Dit biedt uiteraard geen garanties voor de toekomst, maar is wel een indicatie dat we als leningverstrekker een verantwoord risico lopen.
Het doel is om uiteindelijk circa 3% van het belegde vermogen te investeren in impactprojecten. Op basis van het huidige belegde vermogen komt dit neer op een bedrag van circa €6.000. Zowel Lendahand als de toezichthouder AFM benadrukken dat het onverstandig is om meer dan 10% van uw kapitaal in crowdfundprojecten te investeren.
In welk type projecten beleggen we?
De projecten van Lendahand dragen allemaal op verschillende manieren bij aan een betere wereld. Hieronder staan enkele voorbeelden van projecten waarin we beleggen.
Fondenuse verstrekt kredieten aan MKB-ondernemers in de plattelandsgebieden van Nicaragua. De sociale kredietverstrekker biedt leningen op maat, bijvoorbeeld voor boeren die werkkapitaal nodig hebben voor een nieuw teeltseizoen of voor winkeliers die hun voorraad willen uitbreiden.
U&I Microfinance Bank richt zich op vrouwelijke ondernemers. In ontwikkelingslanden is het vanwege de bestaande cultuur en regelgeving voor vrouwen extra moeilijk om financiering te krijgen voor hun onderneming. U&I geeft bijvoorbeeld vrouwelijke kledingverkopers in Kenia de mogelijkheid om meer kleding in te kopen, zodat ze hun kledinghandel kunnen uitbreiden.
De projecten van Faces richten zich op landbouwverbetering en financieren boeren in Ecuador. Deze leningen stellen boeren in staat om hun boerderij verder te ontwikkelen, waardoor zij hun grond efficiënter kunnen gebruiken. Dit komt de voedselproductie ten goede.
Fortune Credit hecht grote waarde aan de verduurzaming van ondernemers. Zo stelt het leningen beschikbaar voor koeriers in Kenia om daarmee een elektrische (motor)fiets aan te schaffen. De meeste koeriers rijden in Kenia momenteel op verouderde motorfietsen die veel schadelijke uitlaatgassen uitstoten. Door het gebruik van elektrische motorfietsen te stimuleren, neemt de CO2-uitstoot af en dat komt het klimaat ten goede.
Lendahand biedt een garantie van maximaal €500 op eerste investering
Wilt u ook impactbeleggen bij Lendahand, dan heeft StockWatch goed nieuws voor u. Als u bij het afrekenen van uw eerste investering de code stockwatch1000 invult, dan geeft Lendahand een garantie af van 50% tot maximaal €500 op uw eerste investering.
Stel dat u een eerste investering doet van €1.000 in een project waarvan de leningnemer niet aan zijn betalingsverplichtingen kan voldoen, dan krijgt u €500 terug van Lendahand. Als u bijvoorbeeld €500 investeert, krijgt u €250 terug. Zo delen u en Lendahand het risico van uw eerste investering.
Disclaimer: Niels Koerts is privé belegd bij Lendahand
Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
