Nieuw bij StockWatch: De techportefeuille van Paul Weeteling

Een nieuwe mijlpaal voor StockWatch, want we kondigen vandaag de start aan van de StockWatch techportefeuille. Deze gloednieuwe portefeuille wordt beheerd met echt geld en richt zich volledig op techaandelen. Voor leden die mij nog niet kennen, ik ben Paul Weeteling en vanaf de start als techanalist verbonden aan het platform van StockWatch.

Een techportefeuille starten met de Nasdaq rond een all time high, je moet er maar zin in hebben. Toch liggen er volop beleggingskansen, want we staan op een historisch samensmeltingspunt van technologieën, wat waarde en groeikansen creëert. Daarnaast is praten over een portefeuille gericht op tech leuk, maar echt starten is leuker.

Doel van deze portefeuille

Het begint met het vertalen van technologische ontwikkelingen die de toekomst vormgeven, naar begrijpelijke en concrete beleggingen. Niet ieder beleggingsidee verdient hetzelfde gewicht. De beste beleggingen komen naar rato van convictie samen in de techporto.

Waar die convictie op gebaseerd is, valt te lezen in de individuele analyses van de desbetreffende aandelen en in portefeuille-alerts. Het gaat om daadwerkelijk ingenomen posities op basis van fundamentele analyse, met een vleugje invloed van het momentum en gericht op de lange termijn. Bedrijven met een goed trackrecord, dito marktpositie en bedrijfsvoering gericht op de lange termijn, geven vertrouwen en rust.

Hoewel rust koerstechnisch relatief zal zijn want dit wordt een portefeuille met bovengemiddelde volatiliteit, waarover later meer. Des te belangrijker is het vertrouwen in de kracht van bedrijven waarin belegd wordt. Anders loopt u het risico dat u in paniek de verkeerde aandelen op het verkeerde moment verkoopt en daardoor exponentiële groei misloopt. En het leven gaat over meer dan beleggen. Tijdens een zwakke periode moet een portefeuille niet teveel de aandacht opeisen door gebrek aan vertrouwen of te grote posities die zijn ingenomen op het verkeerde moment.

We gaan niet all-in

Over timing gesproken, koersen zijn vanuit de Trump-dip nog harder hersteld dan ze gedaald waren. Een unicum, maar het heeft ons ook teruggebracht bij hoge waarderingen. De ervaring leert dat dit niet het moment is om met een nieuwe portefeuille gelijk all-in te gaan zonder uitzicht op vers kapitaal. Dat is dus ook niet wat we gaan doen.

De techporto start met enkele high-conviction posities, gewogen op basis van hun opwaarts potentieel op de lange termijn. Daarna volgen geleidelijk bekende namen en verrassende nieuwkomers. Marktdips zijn geen vereiste voor het toevoegen van nieuw kapitaal, maar geven wel een extra prikkel om een bedrijf aan te kopen dat al in het vizier lag. Op lange termijn biedt dit de beste kans op outperformance.

Kunstmatige intelligentie als rode draad

Tot zover de basisaanpak voor het starten van deze portefeuille, door naar de technologische leidraad. Het tempo van technologische ontwikkeling ligt op dit moment namelijk over de volle breedte hoger dan ooit, aangevuurd door kunstmatige intelligentie (AI). AI is letterlijk technologie die de ontwikkeling van andere innovaties versnelt en wordt zelf ook beter zolang er maar voldoende nieuwe data, meer rekenkracht en energie beschikbaar zijn. AI heeft nog lang niet het afvlakkende deel van zijn groeicurve bereikt en de impact ervan dus ook niet.

Het zelflerende aspect van AI is misschien wel het sterkste van alles, want dat betekent dat het product, lees intelligentie, vanzelf beter wordt. Bedrijven die AI goed toepassen in hun bedrijfsvoering en producten worden dus ook “vanzelf” beter. Hier houden we rekening mee bij de selectie van techaandelen. Daarnaast zijn bedrijven die AI-infrastructuur leveren potentieel interessant. Denk aan chipontwerpers, chipfabrikanten, chipmachinebouwers en aanstormende gadgets voor de consument om ogen en oren aan AI te geven.

Samenvattend hebben we een digitale economie die harder groeit dan de fysieke economie en daarbinnen hebben we een technologie (AI) die beide versnelt. Bedrijven die opereren in- of leveren aan het digitale domein en AI centraal stellen hebben daarom een streepje voor bij ons. Sterker nog, het is eigenlijk een voorwaarde om onze interesse te wekken. Wanneer zulke bedrijven een brug bouwen tussen de digitale en de fysieke wereld, vinden we het helemaal interessant worden.

Techportefeuille is hoog risico

Dan het risico want dat is een belangrijk onderwerp bij een op tech geconcentreerde portefeuille. Zeker nu waarderingen van largecaps dusdanig zijn dat uitwijken naar kleinere techaandelen onvermijdelijk is om outperformance te kunnen behalen. Dit zorgt voor meer upside op lange termijn, maar ook meer volatiliteit onderweg. Voor mij persoonlijk is deze portefeuille een aanvulling op mijn pensioen. Het bovengemiddelde risico past bij mijn beleggingsprofiel, maar dat geldt niet voor iedereen.

Het is dus geen voorbeeldportefeuille om 1-op-1 over te nemen. Voor de gemiddelde belegger zou pure tech eerder 25% van zijn portefeuille uit moeten maken. Het probleem met de gemiddelde belegger is echter dat die niet bestaat, het is iets heel persoonlijks. Toch is het hoge risicoprofiel iets om te benadrukken.

Dynamische Buy and hold strategie

In de basis werken we met een Buy and Hold strategie, maar wel op een dynamische manier. Kopen op dips en verkopen op overdrijving zal voorkomen, zelfs volledig afscheid nemen van een positie is niet uitgesloten. Dat laatste zal als het goed is niet vaak voorkomen, tenzij de investment case onverwacht drastisch verandert.

Verder zijn we niet schuw van aandelen gerelateerd aan cryptovaluta, hoewel het hoge risicoprofiel minder geschikt is voor grote posities. ETF’s die zijn opgebouwd uit technologiebedrijven vallen ook binnen de mogelijkheden, inclusief een Nasdaq ETF in een later stadium.

Doel: lange termijn waardecreatie

Hiermee is de eerste laag voor deze porto gelegd, keuzes, inzichten en updates zullen volgen. Technologie is de motor van vooruitgang. Deze portefeuille (die momenteel nog leeg is) is de manier om onze kijk daarop zo praktisch mogelijk te delen. Scherpe keuzes met als helder doel: waarde laten groeien op lange termijn in een wereld die steeds sneller verandert. Wij nemen leden van StockWatch graag mee in dit proces - laag voor laag - en met beide benen op de digitale grond.