De april kortingsdagen zijn over. Met de rally vandaag worden aandelen duurder, want de winstverwachtingen ploeteren voort. Misschien dat ze op wat langere termijn explosief stijgen, want het is goed nieuws dat VS en China spijkers met koppen slaan. Het is alleen niet van weelde, maar door het snel verslechterende economische momentum. Het is niet leuk om een 4,6% duurdere SPDR S&P 500 ETF periodiek bij te moeten kopen - onder een fluitconcert zelfs. Zoals we ook in april bijkochten op de daling - ondanks de de gebruikelijke waarschuwingen dat het nog veel lager ging (niet dus) - doen we dat nu ook. Het is nu eenmaal onze strategie en daarmee basta.
Wij kopen een 4,6% duurder SPDR S&P 500 ETF bij...
Het is niet alleen de koersstijging, want EUR/USD houdt als een ware maffioso ook nog even z'n handje op van meer dan een procent. Potverdorie, we kopen vandaag periodiek de SPDR S&P 500 ETF bij... en die is 4,6% duurder dan vrijdag en gisteren, 11 mei. De elfde is onze vaste aankoopdatum van deze ETF, maar gisteren op zondag ging dat natuurlijk een beetje lastig. Kortom, Mr. Market dupeert ons flink vandaag en zoals altijd doet ie nooit aan schadevergoedingen.
Zo werkt altijd alles andersom op de beurs. Als het lekker loopt en goed draait, kopen we vrolijk duurdere aandelen bij. Als het vierkant draait en tegen ons in loopt, zoals vorige maand, voelt het altijd unheimisch en durven we eigenlijk niet de goedkopere aandelen bij te kopen. Enfin, op X uitten wij onze frustratie al en ja, hoor. Meteen kregen wij al waar we stiekem naar zaten te vissen: tips hoe beter te doen, want natuurlijk gaan de koersen weer dalen volgens sommigen.
Periodiek beleggen = periodiek beleggen
Wij hebben echter gewoon met lange tenen de S&P 500 gekocht, want periodiek beleggen = periodiek beleggen. En daarmee uit. Want strategie is strategie. Als u dit ook doet, hebt u al gemerkt dat de aankopen de ene keer gelukkig vallen en de andere keer, zoals vandaag, beroerd. Zeg dat het de helft van de keren goed en de andere helft slecht uit pakt. Als u iedere maand dertig dagen 24 uur per dag gaat dubben wat het beste koopmoment is, is dat echter niet anders.
Strategie is niet alleen strategie, maar scenario is ook scenario. Want wat dat betreft komt de boel onze kant uit? StockWatch en BeursCafé zeggen sinds Donald Trump president is al dat de tarieven- en handelsoorlog net zo'n grote kans, als risico is. Zie maar hoe de VS en China dit weekend gehakt maakten van hun tarieven. Het is natuurlijk goed nieuws dat die twee eindelijk eens samen spijkers met koppen slaan, maar wellicht zegt dit nog het meest over hun economieën?
Die verslechteren, dat is zeker, maar hoe, wat en hoeveel is nog even de vraag. Yahoo Finance heeft een vervolgverhaal over die tarievendeal:
This weekend's talks are expected to the first in a drawn out process of negotiations that will span an array of complex issues, from intellectual property to currency manipulation to steel “dumping” to semiconductors to agriculture to fentanyl.
VS en China sluiten in arren moede deal?
StockWatch kan het nog niet hard maken aan de hand van de beschikbare macrodata. Het zit er echter in, dat zowel de economie van de VS als China snel verslechtert, als beide landen bij de eerste, de beste keer dat ze elkaar spreken, meteen tot overeenstemming komen. OK, het is voor negentig dagen, maar ze hebben nu drie maanden de tijd om een en ander uit te werken en om te zien, hoe de economie en de markten zich ontwikkelen. De Fed is nu echt niet de enige die geen idee heeft.
Toevallig krijgen we deze week de eerste macrodata binnen over mei, te weten de New York en Philadelphia Fed indices. Let daar op. Die geven het huidige economische momentum weer. In april zagen we bij deze indices al dat investeringen en nieuwe orders in elkaar kukelden. Alles hierover in onze vooruitblik van gisteren, samen met de Amerikaanse inflatie over april morgen zijn dit de macro's van de week. Gelet op die deal dit weekend mag u zich wellicht opmaken voor slechte scores.
Hieronder ziet u de (instortende) nieuwe orders deelindex uit de Philly Fed over april. Daar kan nog meer af...?
AI fantasie is springlevend
Behalve dat de tarieven- en handelsoorlog ook goed kan uitpakken met nieuwe en betere handels-deals, is er nog een punt uit ons scenario. Wij denken dat de AI-revolutie een nog grotere revolutie in de arbeidsproductiviteit oplevert, wat een winst- en vooral (beurs)waarde-explosie kan opleveren. Wat dat betreft is het bijna afgelopen Q1-cijferseizoen - Nvidia is over twee weken - een bevestiging: met name de Big Tech fondsen laten onverminderde AI-investeringen en inkomstengroei zien.
En wie weet staan de koersen over een week wel veel hoger, beste reageerders op X. Laat staan over tien jaar, want onze StockWatch ETF Porto is niet voor vandaag en volgende week, maar voor over minimaal tien jaar. En dan maken maandelijkse aankoopkoersen niet zo heel veel meer uit. Risicoprofiel des te meer én dat u zich al die jaren aan uw strategie houdt. Neuzen dicht dan maar, hier komt nog even het bonnetje.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in Xtrackers MSCI World Health Care ETF, VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden
